上证指数与基金的关系（上证指数多少可以买基金）

笔者通过研究《中国2049：走向世界经济强国》、《中国经济与社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》、《中央财经委员会第十次会议》、《房价的逻辑》以及麦肯锡的《全球资产负债表》等文件和研报，结合自己多年创业和八年多金融&保险从业经验，对于宏观经济和微观财富配置有一些自己的研判，特别是对于中国未来20-30年有哪些大的赚钱机会，有了一些些想法，期待以这种方式与大家进行交流，该专题将以系列文章的形式分享出来，欢迎批评指正。

今天是第二讲：房地产、股票和基金等资产回报率，与GDP增速有什么关系？

房产、股票、基金和GDP数据研究

改革开放之后这些年，我国经济各个方面都得到了飞速发展，特别是房地产更是深深的影响着每一个人，以北上广深为代表的一线城市房价经历了高速增长，早买房的人几乎个个是赚的盆满钵满；股市和基金市场的表现虽然不像房子有那样大的冲击力，但是随着大家越来越有钱，这些年不断有更多人涌入股市和基金市场去掘金……那么，这些年房地产、股票和基金等市场到底增长了多少？与GDP的增长是什么样的关系呢？

笔者通过对GDP、上证指数、wind股票基金总指数及偏股混合型基金指数，以及上海、北京和全国的平均房价数据进行查验、核准和分析，并最终得出下表。

该表选取了2004年到2019或2020年的数据，时间跨度为15或16个完整年度，这个期间更能反映出我国加入WTO后的完整经济影响。

从该表可以看到，在2004-2020这16年间，我国的GDP年均增速达到12.21%，远超同期世界其他国家的发展速度。

再看房地产增速，上海在这15年间的年均增速是12.6%，与GDP增速几乎完全一致；而北京作为帝都，享受了最多的经济发展红利，因此房价增长水平达到14.5%，略超GDP增速；但全国平均水平只有8.4%，远远不如北京和上海，这种分化的趋势在未来大概率会更加严重，即北京和上海的房产在保值增值上更有优势。

至于股市，在选取的三个指标：上证指数、wind全A和沪深300中，wind全A与GDP增速完全一致，而另外两个指标都低于GDP增速。

而基金的两个指数分别达到了14.9%和16%，看起来都超过GDP的12.21%，但是考虑到基金每年的手续费高达3%，甚至更高，其实际增速也只有11.9%和13%的水平，也与GDP增速持平。

【结论】

从以上数据我们基本可以得出一个结论：从数据上看，房地产、基金和股票在2004-2020年期间的投资回报率，与GDP的增长率几乎完全一致，完全是享受了国家经济高速增长的红利。

那么问题来了：随着GDP增速放缓，房地产、基金和股票等资产的未来回报率会怎么变化呢？（参见第一讲《我国GDP增速为什么越来越慢？》）

未来，我们该如何配置资产？

上一讲我们确定了未来我国GDP会持续放缓这个事实，我们也知道了房地产、基金、股票等资产的回报率与GDP的增速几乎完全一致，吃的是国家经济高速增长的红利，那么未来我们我们该如何配置资产呢？

我不打算去研究如何干一票大的、一把就赚很多钱的投资机会，我更想引入《富爸爸穷爸爸》中“被动收入”这个概念，深入研究如何增加我们的“被动收入”管道。凡是需要我们投入大量体力和脑力（时间和精力）来获得的收入，都属于主动收入，因为我们一旦停止劳动，收入就会中断，只有不断的辛苦劳动，才能获得持续的劳动收入。

所谓被动收入，是指你不需要花费多少时间和精力，也不需要照看，就可以自动获得的收入。如持续稳定的房租收入、雇请他人为自己工作挣钱、再就是投资收入……被动收入很重要的一个特征是持续稳定的收入，而不是一次性的收入。

在接下来的几个内容当中，不管是房地产、还是公募基金、私募基金、亦或者私募股权和信托等等，我都将从被动收入的角度来展开。

我的认知是，那些大的赚钱机会属于少数天才，并且同时还需要时运；然而与此同时，在我所知道的华尔街天才们，我似乎没看到几个人最后是善终的……

我更想从大多数人的角度来思考，如何通过不断建立我们的被动收入管道（不管是让别人为我们赚钱的方式，还是用钱生钱的方式），来帮助我们早日实现财务自由，并进而走向富而喜悦的人生。

《未来30年，中国大的赚钱机会在哪里？》系列专题，将在后面陆续推出，敬请持续关注&互动探讨~~

第一讲：我国GDP增速为什么越来越慢?