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看跌期权与看涨期权关系式(多头看跌期权)

看跌期权与看涨期权关系式(多头看跌期权)

内容导航:
  • 写出欧式看涨期权和看跌期权平价公式并给出证明
  • 举例说明什么是看跌期权和看涨期权?
  • 根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。
  • 根据Black-Scholes公式和看涨看跌期权平价关系怎么推导看跌期权的定价公式?
  • 看跌期权多头,看涨期权多头有什么区别
  • 什么是看跌期权?
  • 看跌期权中的多头和空头的关系?
  • Q1:写出欧式看涨期权和看跌期权平价公式并给出证明

    C+Ke^(-rT)=P+S0
    平价公式是根据无套利原则推导出来的。
    构造两个投资组合。
    1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。
    2、看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。
    看到期时这两个投资组合的情况。
    1、股价St大于K:投资组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票,股价为St。投资组合2,放弃行使看跌期权,持有股票,股价为St。
    2、股价St小于K:投资组合1,放弃行使看涨期权,持有现金K。投资组合2,行使看跌期权,卖出标的物股票,得到现金K
    3、股价等于K:两个期权都不行权,投资组合1现金K,投资组合2股票价格等于K。
    从上面的讨论我们可以看到,无论股价如何变化,到期时两个投资组合的价值一定相等,所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则,两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

    Q2:举例说明什么是看跌期权和看涨期权?

    期权从买方的权利划分 看涨期权和看跌期权
    看涨期权 期权的买方向卖方支付权利金,即拥有在期权合约的有效期内或特定时间,按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利,但不负有必须买进的义务。
    大豆期货举例
    买入大豆看涨期权权利金100 大豆看涨期权执行价格5000 买入成本5100
    在规定时间 有权以5000的价格买进大豆期货
    加上权利金 实际买进大豆期货的成本是5100
    5200 赚100 5100 保本 5050 行权亏50 5000 行权否都亏100
    4900 行权亏200 不行权只亏权利金100
    看跌期权 是按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利,也可不卖出。
    大豆期货举例
    买入大豆看跌期权权利金100 大豆看跌期权执行价格5000 买入成本4900
    在规定时间 有权以5000的价格卖出大豆期货
    5100 行权亏200 不行权只亏权利金100
    5000 行权否都亏100 4950 行权亏50 4900 保本 4800 行权赚100
    不清楚 发信息咨询

    Q3:根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。

    1、看涨期权推导公式:
    C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
    其中
    d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
    d2=d1-бT^(1/2)
    S-------标的当前价格
    K-------期权的执行价格
    r -------无风险利率
    T-------行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
    N(d)---累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
    б-------表示波动率(自己设定)
    2、平价公式
    C+Ke^(-rT)=P+S
    则P=C+Ke^(-rT)-S
    =S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
    =S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
    =Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)
    以上纯手工打字,望接纳,谢谢!

    Q4:根据Black-Scholes公式和看涨看跌期权平价关系怎么推导看跌期权的定价公式?

    1、看涨期权推导公式:
    C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
    其中
    d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
    d2=d1-бT^(1/2)
    S-------标的当前价格
    K-------期权的执行价格
    r -------无风险利率
    T-------行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
    N(d)---累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
    б-------表示波动率(自己设定)
    2、平价公式
    C+Ke^(-rT)=P+S
    则P=C+Ke^(-rT)-S
    =S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
    =S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
    =Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)
    以上纯手工打字,望接纳,谢谢!

    Q5:看跌期权多头,看涨期权多头有什么区别

    看跌期权多头:预期价格将会下跌,买入看跌期权
    看涨期权多头:预期价格将会上涨,买入看涨期权

    Q6:什么是看跌期权?

    看跌期权是:

    看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”,看涨期权的对称,期权交易的种类之一,在将来某一天或一定时期内,按规定的价格和数量,卖出某种有价证券的权利。

    客户购入卖出期权后,有权在规定的日期或期限内,按契约规定的价格、数量向期权的购买者卖出某种有价证券。其使用的范围,一般说来,只有在证券行市有下跌的趋势时,人们才乐意购买卖出期权。

    扩展资料:

    在期权到期前不采取任何措施,那么买进的看跌期权将会变得无价值,并且会损失你先前支付的全部权利金。当你购买看跌期权,当且仅当标的股票市场价值下跌时,你才获利。

    如果股票价值保持在敲定价格水平或之上,你的看跌期权无利可图。即使股票下跌几个点,看跌期权随着到期日临近而流失时间价值,因此为了保住利润,你需要在到期前股票能下跌足够的点数去抵消你原先的成本,并且用内在价值取代时间价值。

    参考资料:百度百科—看跌期权

    Q7:看跌期权中的多头和空头的关系?

    多头肯定不喜欢跌
    如果这里把买了看跌期权的人称为多头,那么这些人(多头)就喜欢跌了,跌了,看跌期权的价值才会更高,期权价格才会涨

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