期权估值bs模型（bs期权定价模型的缺陷）

内容导航：

期权价值评估模型有哪些？

期权交易中什么样的策略下会应用到BS模型？

BS期权定价公式

用B-S模型定价，结果期权价格计算得出了负数这是怎么回事

Black-Scholes期权定价模型的产生影响

bs期权定价模型，是否考虑了期权的时间价值。另外跪求bs模型公式讲解推导过程，要地球人都能看得懂的那...

什么是期权定价的BS公式?

Q1：期权价值评估模型有哪些？

期权估值原理/二叉树期权定价原理模型/bs（布莱克——斯科尔斯）期权定价模型。

Q2：期权交易中什么样的策略下会应用到BS模型？

BS是期权定价模型，和策略不是一个概念。
欧式期权用BS。还有二叉树(Binomial tree)期权定价模型，美式期权用的。
国内中金所的股指期权和上期所的黄金、铜期权采用的均为欧式; 其它交易所的白糖期权、豆粕期权等商品期权采用的均为美式

Q3：BS期权定价公式

Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。
B-S-M定价公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期权初始合理价格
X—期权执行价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率
σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）
N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：
第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。
第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

Q4：用B-S模型定价，结果期权价格计算得出了负数这是怎么回事

模型的算法，这是很学术的一个问题

Q5：Black-Scholes期权定价模型的产生影响

自B-S-M模型1973年首次在政治经济杂志(Journalofpo Litical Economy)发表之后，芝加哥期权交易所的交易商们马上意识到它的重要性，很快将B-S-M模型程序化输入计算机应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。该公式的应用随着计算机、通讯技术的进步而扩展。到今天，该模型以及它的一些变形已被期权交易商、投资银行、金融管理者、保险人等广泛使用。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率，但也促使全球市场更加易变。新的技术和新的金融工具的创造加强了市场与市场参与者的相互依赖，不仅限于一国之内还涉及他国甚至多国。结果是一个市场或一个国家的波动或金融危机极有可能迅速的传导到其它国家乃至整个世界经济之中。我国金融体制不健全、资本市场不完善，但是随着改革的深入和向国际化靠拢，资本市场将不断发展，汇兑制度日渐完善，企业也将拥有更多的自主权从而面临更大的风险。因此，对规避风险的金融衍生市场的培育是必需的，对衍生市场进行探索也是必要的，我们才刚刚起步。

Q6：bs期权定价模型，是否考虑了期权的时间价值。另外跪求bs模型公式讲解推导过程，要地球人都能看得懂的那...

期权除了考虑内在价值外，必须考虑了期权的时间价值。但bs模型公式爱莫能助。

Q7：什么是期权定价的BS公式?

全称Black-Scholes期权定价模型
针对欧式期权。
看涨期权定价公式：C=S·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
看跌：P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]
具体看http://baike.baidu.com/view/1576752.htm