消费股投资逻辑(投资券商股好吗)
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Q1:什么是正确的投资逻辑?
投资最忌讳教条主义,教条主义会害死人。 比如,巴菲特或其他投资大师都讲过类似的话:“当别人贪婪的时候,你要恐惧;当别人恐惧的时候,你要贪婪。”教条主义者会简单地把这句话理解为:大家在卖出的时候,你要买入;大家在买入的时候,你要卖出。有的人再加上自己的演绎:投资就是要逆向思维;与大多数人做相同的事情,肯定不会成功。 无论以上说法或理解是否正确,在股市中均可找到正反两面的例子佐证。所以,股市太复杂,用教条主义进行指导,总会失败。 比如,别人在卖出的时候,你能买入吗?或者别人在买入的时候,你必须卖出吗?事实上,买与不买,标准只有一个:这个股票是否具有投资价值,而不是别人的买与卖。有的人说,大家卖出导致股价大幅下跌后,投资价值就自然而然显现了。难道股价下跌,股票就变成有投资价值?换句话说,这种判断逻辑就是:跌多了,看起来便宜的股票,就比没有下跌、贵的股票更有投资价值?这是正确的投资逻辑吗?很多资产下跌到足够便宜,在实业投资者看来就具有一定价值;但是,从股票投资者的角度看,并不是所有资产都有价值,哪怕跌到足够便宜,也不能投资。比如,一台100万元购入的设备,如果企业愿意以50万元卖给投资者,你会要吗?只有一种情况要:你可以高于50万的价格很快转让出去或者你刚好需要这台设备。股票投资者不会买这种资产,否则自己开公司做实业了,为何来股市?股票投资的原则是只购买股票资产在未来会产生不断增加的现金流。所以,所谓用实业投资的眼光看股票投资,基本是漏洞百出。 以银行股为例。银行股从2009年开始下跌时,市盈率跌到20倍的时候,就有人认为已经具备巨大的投资价值了,因为我们的银行不会破产,所以合理估值应该30倍市盈率;当市盈率跌到15倍的时候,很多人都高呼银行股被严重低估了;当市盈率跌到10倍时,买银行股的人都一致认定是市场出错了,绝对应该越跌越买;当市盈率跌到5倍、跌破净资产的时候,终于有人醒悟或疑问:我们的银行是否存在风险?然而,仍然有许多投资者经不住其超低市盈率的诱惑,加入购买银行股的行列。结局会是什么样?没有人清楚,却有很多人赌银行股会大幅上涨。他们无一例外的想法是:如果市盈率回到30倍,银行股就可以上涨5倍,这是暴利的机会,他们认定中国经济保持稳定增长没有问题,因此银行股的盈利能力也没问题;即使涨不到30倍市盈率,至少可以恢复到15倍市盈率,那也是上涨2倍。我的理解:银行股也许会回到15倍市盈率估值,但那是N年以后的事情了,而且N年后的15倍市盈率,那时的业绩会如何呢?业绩也许大幅滑坡了。道理很简单:现在银行股利润占股市的50%,市值占三分之一;如果股价上涨一倍,假设其他股票不涨,其市值将占到50%?你认为可能吗?你认为银行股市值占多少比例比较合适?个人理解占20%—25%也许是合理的,途径有两条:一是大量发行新股,增加总市值,或者股市上涨,但银行股小涨;二是银行股继续下跌25%—40%,但大盘还要稳住,或者大盘一起下跌后上涨,但银行股小涨。 我没有投资银行股,因为我搞不懂银行股。我只是认为,当别人恐惧卖出银行股或银行股下跌到足够便宜的时候,并不是我们要买入银行股的理由;价格无论下跌多少,都不是我们买或不买的依据。正确的投资逻辑是:研究透一个股票,判断其未来内在价值增长的确定性;然后,再寻找合适的价位买入。此时,我们可以越跌越买,遵循别人恐惧时、你要贪婪的理念。离开未来现金流的确定性,讲市盈率、市净率、分红率,这种逻辑无异于缘木求鱼。
Q2:如何选择日常消费股?
日常消费行业一直是大牛股辈出的行业,消费行业的经济周期性弱、优秀企业的品牌垄断度高、企业迭代周期慢的特点是好企业不断涌现的原因。买入优秀的日常消费股长期持有获得的投资收益会远超过“追涨杀跌”。
精选策略:【消费行业,利润率大于20%,股息率大于1.5%】
Q3:消费投资是什么?
消费投资是指消费者购买企业的商品后,利润是消费者提供的,消费者对企业做出了贡献,不断的养着企业,使企业不断的壮大!企业应该给消费者相应回报。
企业应把消费者的消费视同对企业的投资,并按一定的时间间隔,把该企业利润的一定比例返还给消费者。
如果消费者能够享受到这种消费利益,就能从消费中不断产生出新的更大的消费热情。这就在一定程度上消除了买卖双方的对立,化解了消费者和生产者之间的根本矛盾,使消费者和投资者有机结合,两者成为一体,合二为一。
随着经济的发展:越来越多的领导、企业家深刻地认识到:消费者才是市场竞争最终的决定性力量,是市场的主人,是新的资本动力的源泉。谁能赢得最多的消费者,谁就能拥有最大的市场和巨额的资本注入。
消费也是投资,消费者也能成为资本家。投资赚钱天经地义,合情合理合法。
Q4:最近听说索罗斯和巴菲特都在加仓耐用品消费股,请问这是什么逻辑,或者基于什么分析思路
无论是如何起家的,只要资金大了就只能追求稳健的收益,更何况巴菲特本来就一直是价值型的投资者,无论他加仓什么股票,绝对不是因为这支股票短期可能有几个涨停板。而是因为这家公司业绩稳定,可以长期持有,每年能够给他带来稳定的分红收益。
Q5:什么是消费投资经济模式
都是借重五级三晋制的,这模式本身不错。
Q6:消费投资是什么?
消费投资是指消费者购买企业的商品后,利润是消费者提供的,消费者对企业做出了贡献,不断的养着企业,使企业不断的壮大!企业应该给消费者相应回报。
企业应把消费者的消费视同对企业的投资,并按一定的时间间隔,把该企业利润的一定比例返还给消费者。
如果消费者能够享受到这种消费利益,就能从消费中不断产生出新的更大的消费热情。这就在一定程度上消除了买卖双方的对立,化解了消费者和生产者之间的根本矛盾,使消费者和投资者有机结合,两者成为一体,合二为一。
随着经济的发展:越来越多的领导、企业家深刻地认识到:消费者才是市场竞争最终的决定性力量,是市场的主人,是新的资本动力的源泉。谁能赢得最多的消费者,谁就能拥有最大的市场和巨额的资本注入。
消费也是投资,消费者也能成为资本家。投资赚钱天经地义,合情合理合法。
Q7:我为什么这么不待见券商股
可能大盘股银行股都觉得被套的概率太多吧。
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