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实值期权行权(虚值期权与实值期权的区别)

实值期权行权(虚值期权与实值期权的区别)

内容导航:
  • 什么是期权的内在价值,平值,实值,虚值
  • 什么是实值期权、平值期权和虚值期权?
  • 如何判断期权是平值、实值还是虚值?
  • 实值期权一定可以获利吗
  • 期权到期日行权时有什么注意事项?
  • 什么是实值期权,平值期权和虚值期权
  • 什么是实值期权,平值期权和虚值期权
  • Q1:什么是期权的内在价值,平值,实值,虚值

    期权的价格主要由两部分组成,一部分是内在价值,另一部分是时间价值。内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益,衡量的是期权实值的程度,因此,只有实值期权才有内在价值,平值期权和虚值期权都没有内在价值。时间价值又称外在价值,指的是期权买方所付出的权利金高出内在价值的部分,其数值上等于期权的价格减去内在价值。
    根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系,可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。
    平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格低于(高于)标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格高于(低于)标的期货合约价格的期权合约。

    Q2:什么是实值期权、平值期权和虚值期权?

    根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系,可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。

    平值期权,是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。

    实值期权,是指看涨期权(看跌期权)的行权价格低于(高于)标的期货合约价格的期权合约。

    虚值期权,是指看涨期权(看跌期权)的行权价格高于(低于)标的期货合约价格的期权合约。

    看涨期权:

    行权价格〉标的物价格 虚值期权、

    行权价格〈标的物价格 实值期权、

    行权价格=标的物价格 平值期权。

    看跌期权:

    行权价格〉标的物价格 实值期权、

    行权价格〈标的物价格 虚值期权、

    行权价格=标的物价格 平值期权。

    Q3:如何判断期权是平值、实值还是虚值?

    认购期权:合约标的现价>行权价格为实值;合约标的现价=行权价格为平值;合约标的现价<行权价格为虚值。认沽期权:合约标的现价>行权价格是虚值;合约标的现价=行权价格为平值;合约标的现价<行权价格为实值。

    Q4:实值期权一定可以获利吗

    实值期权,不一定获利。
    因为期权的价格是变动的,没有到行权的时候,尽管是实值期权,但会随着行权日越来越近,该期权的价值会越来越接近平直期权。到行权当日,基本上就是平直或者略微有一点实值。
    那么,这时候行权的话,就不能获利或获利甚微。
    而且行权之后,到手的股票价格是会有波动的,如果到手的股票不能以高于行权价格卖出的话,就有可能亏损。

    Q5:期权到期日行权时有什么注意事项?

    期权到期日,若所持期权为实值期权,期权买方可以发起行权申报,为了保证成功行权,需注意以下几点:
    1、行权时间为行权日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:30;
    2、如您为认购期权的买方,发起行权申报时确保账户内持有对应拟申报合约单位金额的现金,才能成功行权。
    3、如您为认沽期权的买方,发起行权申报时确保账户内持有拟申报总合约单位数的标的证券,才能成功行权。

    Q6:什么是实值期权,平值期权和虚值期权

    如果是看涨期权:市场价大于执行价为实值期权,等于执行价为平值期权,小于执行价为虚值期权
    看跌期权则相反

    Q7:什么是实值期权,平值期权和虚值期权

    如果是看涨期权:市场价大于执行价为实值期权,等于执行价为平值期权,小于执行价为虚值期权
    看跌期权则相反

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