可转债发行启动要在分红之后（可转债需要市值吗）
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Q1：上市公司发行可转债股的条件是什么？
发行人发行可转换公司债券，应当符合《可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件。同时，要求担任主承销商的证券公司应重点核查发行人12个方面的问题，并在推荐函和核查意见中说明。这12方面，主要强调发行人在最近三年特别在最近一年是否以现金分红；发行人最近三年平均可分配利润是否足以支付可转换公司债券一年的利息；是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排；主营业务是否突出，是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标；募集资金投向是否具有较好的预期投资回报；是否建立健全法人治理结构，近三年运作是否规范；发行人在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力；是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易；发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定；发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等。 《实施办法》对中国证监会不予核准的情形也做出明确规定，主要是最近三年内存在重大违法违规行为；最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正；信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；公司运作不规范并产生严重后果的；成长性差，存在重大风险隐患的等。 应该指出，发行可转换公司债券的条件较之配股和增发更严，门槛更高，除主承销商要关注十二个方面的问题外，上市公司发行可转换公司债券必须满足“最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10％以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％”。对这一条件固然有较严格的一面，但是可转换公司债券作为我国资本市场新的金融品种，为保证这个品种的健康发展，就应最大可能地避免风险。目前的指导思想是“扶优”，即扶持业绩优良、成长性强、运作规范的上市公司。
Q2：可转债买入后的转股时间
如果你在今天买入恒源煤电的转债可以在当天能进行相关的转股，对于你如果今天进行转股必须要到第二天才能将股票卖出。要注意一点相关债券转股会以债券的票面面值来计算可转股的数量，如果你只持有一张转债(注：一张转债票面面值是100元)只能转成7股恒源煤电的股票，对于转股剩余的9.84元(100-12.88*7)这债券剩余部分会继续以债券的形式存在，这部分钱是不能交易的(若进行10张转债转股最多只能转股77股，剩余8.24元，12.88*77+8.24=10*100)。一般来说债券的最少要买入10张(卖出没有这样的限制)即一手。如果以简单方法计算该转债现在转股的最大价值应该是207元左右(100*26.69/12.88，票面面值*正股价格/转股价格)，这个计算过程已经忽略了相关债券部分剩余价值不能转股的残余需要扣减的价值，将其视为相关转债能全部转股的情况，如果以这个价格来看现在买入这转债进行转股并不划算的。另外如果你转股后持股的数量较少，相关股票的交易成本可能会较高，这个情况是不能忽略的。
Q3：可转债需要具备哪些条件才可以发行
可转债，是"可转换公司债券"的简称，它可以让持有者在特定时间内，按照规定的条件将其转换为股票。
发行人要发行可转换债券，要符合《可转换公司债券管理暂行办法》的规定，其中要求担任主承销商的证券公司重点核查发行人12个方面的问题，其主要强调一下几点：
发行人在最近三年，特别是最近一年是否以现金分红
发行人最近三年平均可分配利润，是否足以支付可转换公司债券一年的利息
发行人是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排
主营业务是否突出，是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标
募集资金投向是否具有较好的预期投资回报
是否建立健全法人治理结构，近三年运作是否规范
发行人在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力
是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易
发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定
发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
如果公司出现了以下一些情况，证监会将不会核准可转债的发行：
最近三年内存在重大违法违规行为
最近一次募集资金被擅自被擅自改变用途，而未按规定加以纠正
信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
公司运作不规范并产生严重后果的
成长性差，存在重大风险隐患的
等等。
除此之外，上市发行可转换债券还需要满足以下几个条件：
最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10％以上。属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％；
可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%；
累计债券余额不超过公司净资产额的40%；
上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。
Q4：可转债持有人是否可以如公司股东一样享有分红和派息？
不可以。可转换公司债券持有人只能享受该债券每年在发行时承诺的年利息，而只有在持有人将债券转换成股票时，才能成为该公司股东，享有公司的分红派息。
Q5：可转债申购需配市值吗
不需要的市值的，白户就能申购，申购的前提是你赚的概率要大才行。
Q6：可转债是利好吗？还是利空？大家怎么看？
不能一概而论。
1、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。总体评价：中性偏空。
2、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。
如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多，债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。
如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死，典型案例：托普软件。
Q7：可转债申购需要市值吗，可转债申购需要市值吗帖子问答
不需要股票市值的，有股票账户就可以申购，中签缴款。
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