可转债价格低于90（可转债跌破80为什么没人买）

内容导航：

低于100元的可转债有风险吗

深市可转债最低可买多少？

可转债的市价受什么影响？为什么会低于面值呢？

可转债收益如何计算？

可转债的相关问题

低于100元的可转债有风险吗

可转债如何定价？

Q1：低于100元的可转债有风险吗

梳理可转债存在的风险，以便投资者更好地辨识风险。
1、发行人提前赎回风险：即转债进入强制赎回时间窗口，面临寿终正寝的风险。
提前赎回是上市公司促进投资者转股的方式，而且是上市公司的权利。当上市公司的股价因上涨幅度超过转股价的30% 左右，上市公司发布提前赎回公告提示转股，否则低价赎回。此类转债更适合逢高回避，不宜高位炒作！
2、高溢价率风险：即跟风追高，面临高位套牢的风险。
今年以来，通过二级市场交易炒作可转债搏取收益的行为异常火爆，多只可转债遭追捧，可转债价格严重偏离正股股价，造成超高溢价率。此类转债已不具备低风险特性，不应再将其视为安全性较高的债券类品种，投资者应注意回避。
3、剧烈波动风险：即交易过程中产生的风险。
T+0 的交易规则必然吸引大量的投机资金借助资金优势反复收割普通投资者，有些转债甚至日内振幅高达100% 。数据显示当前参与转债的资金多是个人账户，机构参与较少。支撑可转债剧烈波动的主要原因是对上涨预期的疯狂透支，击鼓传花的追高必然是忽视风险者的悲剧。

Q2：深市可转债最低可买多少？

可转债不是买的，而是先抽签，中奖了才能购买，中一个号，只能购买1000元的可转债。

Q3：可转债的市价受什么影响？为什么会低于面值呢？

主要有
1、企业的经营状况。因为股价的走向和可转债正相关。这是最为直接的。
2、转换条款的影响。有些公司有强制赎回的条款。这意味者股价远高于转股价格也是有风险的。制约可转债的表现。
3、可转债的票面利率一般都非常低。如果转股价高于或远高于股价，那么可转债和一般的债券没什么区别。当然时间因素的影响可能会使转债出现一定的溢价。
4、公司的信用状况，偿还能力等。可转债不一定能全部收回本金，这个风险还是有的。所以，选择可转债的时候，要留意公司的经营和信用状况。

Q4：可转债收益如何计算？

可转债在中国市场也有25年的历史了，在这期间，可转债也历经过繁荣，也有过停滞，就如2017年债市低迷，而18年可转债发行规模扩大，基金投资可转债规模还有很大的上升空间。
历史数据显示，绝大多数转债持有人以转股的形式退出。2010年以前，单只可转债发行金额相对较小;2010年之后，得益于银行与其他大型上市公司发行规模较大的可转债，转债发行规模扩大。在所有行业中，银行业发行的可转债规模最大。绝大部分转债持有人以转股的形式退出。可转债的退出时间与股市的总体表现有一定的相关性，在股市表现较好的2007年与2015年，有更多的可转债选择退出。
可转债价格与正股价格相关性较高。对已退市的107只可转债的价格与其正股价格的相关系数进行计算，统计结果显示已退市可转债的转债价格与正股价格高度相关。其中41只可转债价格与正股价格相关系数在0.95以上，19只可转债价格与正股价格相关系数在0.90与0.95之间。部分可转债价格与正股价格相关系数较低，其主要原因为：当正股股价持续下跌甚至大幅度低于转股价时，对于转债而言，由于债底以及债底相关条款的保护，转债价格有一定支撑，此时转债和正股走势不一致，相关系数减弱。
高收益转债依赖正股行情，投资者在股价持续上涨时通过转股实现高收益。按照以上市首日收盘价计算的收益率排序，我们将收益率排名前20的可转债定义为高收益可转债，根据相关计算方法得出的最终收益率均在60%以上。高收益转债所属行业较为分散，与行业相关性不大，但它们的转债价格与正股价格相关系数较大。当正股价格持续上涨时，转债持有人及时转股。转债市场的牛市也是股票市场的牛市。
转股比例低、转股时间过早、上市首日转债价格过高、股价高点时未及时转股等，是造成转债低收益的主要原因。造成转债低收益的原因多种多样，主要原因有：转股比例低，转债持有人只能选择以回售、提前赎回或者到期赎回等价格较低的方式退出;转股时间过早，未能将存续期内股价的良好表现转化为持有人的收益;上市首日转债价格过高，一级市场投资者获得了转债的大部分收益;股价高点时未及时转股。
除高收益转债和低收益转债外，大部分转债收益率处于中间位置。该部分转债情况各不相同：部分价格与正股价格相关系数较低，通过条款博弈获得了较高收益;部分转债持有人没有把握住股价高点，错过了最佳收益;部分转债上市首日转债价格上升较多，吸收了部分转债的收益;少数转债未转股比例过高。

Q5：可转债的相关问题

1.个人投资者可以直接购买公司的可转债，也可以通过二级市场买的。但一级市场买入的一般是在该转债发行时申购才可以获得可转债，对于现在债券发行一般是采取平价发行的模式进行的，也就是说在一级市场买入时其价格就是面值价格的100元，另外一般可转债的发行者会对其原股东优先配售一定比例的可转债，在本次发行可转债扣除实际优先配售部分后的剩余部分一般采取网上发行模式，也就是这部分类似于新股网上认购发行。对于转股价格一般是按可转债认购完成后，公司股票复牌首二十个交易日的加权平均成交价格来决定其初始转股价格(一般发行后若公司进行送转股或现金分红时都会对其转股价格产生影响，会对原来的转股价格进行类似股票除权原理的下调)。
2.理解正确，但一般可转债套利都是那些在短时间内正股(也就是可转债发行者自身的上市公司股票)价格有较大的上升幅度触发提前赎回的情况下才会有明显的套利交易的机会，一般可转债不触及提前赎回条款时，大多数情况可转债其转换价值是低于其可转债市场交易现价的。
3.这个低多少要视乎当时的利率市场情况，一般可转债其每年支付的利息都是不相同的，呈现先低后高，一般首年的票面利率最低，接着逐年提高，最后一年的利率最高，一般平均来说与同期市场同期限的债券的利率约低2厘以上，若市场本身处于一个高息环境其利差会进一步扩大。一般可转债最长的存续时间不超过6年，一般可转债发行的存续期就是以5年和6年为主。
4.利息是按每年支付一次利息。
5.可转债其市价是有跌破100元的情况的，如现在可转债市场上的110011、110017、125089就是存在市价低于100元面值的情况。一般情况下出现这种情况是以转股价格严重低于市价的情况下才会发生，实际上也并不完全是通货膨胀高于债券利率才会造成这种情况发生，最主要原因是由于股票市场的环境极差的情况下且其转股价格严重低于市价导致其可转债自身嵌入的期权价值处于深度虚值状态，导致其收益期望向纯债券价值靠拢所导致的，也并不一定就能说明其债券违约风险就大的。

Q6：低于100元的可转债有风险吗

梳理可转债存在的风险，以便投资者更好地辨识风险。
1、发行人提前赎回风险：即转债进入强制赎回时间窗口，面临寿终正寝的风险。
提前赎回是上市公司促进投资者转股的方式，而且是上市公司的权利。当上市公司的股价因上涨幅度超过转股价的30% 左右，上市公司发布提前赎回公告提示转股，否则低价赎回。此类转债更适合逢高回避，不宜高位炒作！
2、高溢价率风险：即跟风追高，面临高位套牢的风险。
今年以来，通过二级市场交易炒作可转债搏取收益的行为异常火爆，多只可转债遭追捧，可转债价格严重偏离正股股价，造成超高溢价率。此类转债已不具备低风险特性，不应再将其视为安全性较高的债券类品种，投资者应注意回避。
3、剧烈波动风险：即交易过程中产生的风险。
T+0 的交易规则必然吸引大量的投机资金借助资金优势反复收割普通投资者，有些转债甚至日内振幅高达100% 。数据显示当前参与转债的资金多是个人账户，机构参与较少。支撑可转债剧烈波动的主要原因是对上涨预期的疯狂透支，击鼓传花的追高必然是忽视风险者的悲剧。

Q7：可转债如何定价？

转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出，复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定，主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。可转债是一种比较值得投资的债券型基金，如果你想投资可转债的话，你可以去一些理财教育社区或者财经类论坛多看一些这方面的内容，如果平时没什么时间学些金融知识或者比较怕麻烦的话，可以活用一些理财工具比如搜贝精选什么的，可以帮你理理财。希望对你有帮助，祝顺利，望采纳。