期权估价原理(期权价格计算)
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Q1:现在学期权估价原理这一块儿,有些问题不明白,希望各位帮忙解答疑惑!首先期权估价的目的是为了什么?其
期权估值顾名思义就是估算期权的价值(非价格),财务管理中,这一概念其实就是未来现金流量的现值。复制原理是指两种投资组合的到期收益和风险都相同,那么它们的价值也应当相等。套期保值是在交易期权标的资产的同时利用期权对标的资产的价格波动进行弥补。
Q2:高手告诉我期权的操作原理啊!!!好加 大分!!!
比如某商品A,商品A的期权合约(以下简称B):
A的现价为100元每单位,如果你看涨,可以买入一份105元的B(合约中是规定好特定数量的),当然要支付约定好的期权费,这部分期权费是收不回来的,如果你的判断正确,在A的价格升至110元时,你可以选择执行期权,那么你就可以以105(期权中约定的价格)买入合约中规定好的特定数量的现价为110元的A,此时你的盈利就是:
(110-105)* 单位数量-期权费
如果判断错误,A的价格下跌了,那么你可以不执行期权,你损失的只是一个期权费。也就是说买入期权合约的盈利可能是无限的,因为理论上A可以无限升值,而损失是有限的,即期权费。如果看跌的话基本跟上述情况相反。不知道这样说能不能让你明白。
Q3:期权价值评估是什么啊 后面完全听不懂的说
期权是本质是一种选择权,是一种金融衍生工具,是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。
期权价值评估就是指通过技术手段或其他手段等评估期权的价值,买方用来判断期权是否具备行权的可能性。
Q4:买入看涨期权的操作原理
如果投资者买入了一张7月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看涨的股票期权,缴纳权利金30元。假设深交所规定每一张期权合约中合约单位为100股万科股票。
一、买入看涨期权损益平衡点
买入看涨期权损益平衡点的计算公式为:
损益平衡点=看涨期权的执行价格+缴付的权利金/100
根据公式,该投资者的损益平衡点为:
27.3元=27元+30元/100
二、示例分析
根据看涨买入期权的实值条件:S0>X。当万科股票价格(S0)高于损益平衡点27.3元(X)时,投资者开始盈利(实值),可选择在到期日行使期权合约。
在到期日,万科股票价格为27.5元,那么行使期权合约,投资者赚得的资金为(27.5元-27元)×100-30元=20元。
当万科股票价格在到期日位于27.3元之下27元之上,由于为实值期权,行使合约,投资者有部分损失。比如:
在到期日,万科股票价格为27.2元,如果行使期权合约,投资者的收益为(27.2元-27元)×100-30元=-10元。
当万科股票价格在到期日位于27元之下,成为虚值期权,投资者选择不行使看涨期权,投资者的最高损失是缴纳的权利金30元。
由以上分析可得,此种策略的潜在利润是无限的,而潜在亏损最多等于权利金,是有限的。
Q5:股票与期权价格的计算
如果涨到16 张三赚大发了
如果跌倒9块 张三那期权就是废纸
张三可以放弃期权的行权 但是李四是无限责任无论张三是否行权李四只能接受李四的选择
当股价是17元的时候 双方不赚不赔
Q6:计算期权价格
权证早就在2007年5月24日到期行权结束了。
到期日股价在14块,权证当时值8.5元 。
假设这个期权还存在的话,由于中间长江电力有4次现金分红,1次送股(10送5),有4次除权。
同样权证行权价格也应该除权,行权比例提高到1:1.5。目前这个权证应该值7块。
Q7:蒙特卡洛期权定价公式是什么
期权定价是期权交易的首要问题,在期权定价方面首推著名的Black-Scholes期权定价公式。在用B-S定价模型为实物期权进行定价时,作了很多的假设。实际上,该定价模型中的一些不确定因素是很难事先确定的。为了解决期权定价中不确定因素产生的影响,有学者把蒙特卡洛模拟方法应用到期权定价中。该方法可以有效地通过统计方法消除不确定性对价值计算的影响。在用蒙特卡洛方法进行计算时产生的序列为伪随机数序列。伪随机数序列由确定的算法生成,看似具有随机性,实则无法做到真正的随机,无论伪随机数用什么方法产生,它的局限性在于这些随机数总是一个有限长的循环集合,而且序列偏差的上确界达到最大值,因此低偏差的确定性序列非常有用。
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