认沽期权的delta图形变化（期权delta值计算公式）

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关于期权delta的一道题！

50etf期权的delta是什么？

上交所期权讲义第五讲：Delta中性对冲

股票期权中Delta是什么意思？

当认购期权为虚值时，怎么算delta值

50etf期权的delta是什么？

期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

Q1：关于期权delta的一道题！

这题是没有计算过程的，缺少很多数据，不可能计算出具体的数字。显然题目也没要求具体数字，答案也只是一个范围而已。
Delta一定是一个0到1之间的数字，也就是当股票价格变化1元，期权价格会变化0到1元之间。Delta的性质就是在期权ATM的时候，也就是股价等于行权价的时候，会大致等于0.5。这题的股价从50开始上涨，Delta会从0.5逐渐增加到1。
这种题目应该只是考察对Delta基本性质的了解，记住Delta的图像是最好的方法，或者可以用moneyness来理解。

Q2：50etf期权的delta是什么？

Delta是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。认购期权的Delta值为正数（范围在0和+1之间），认沽期权的Delta值为负数（范围在-1和0之间）。可以把某只期权的Delta值（取绝对值）当做这个期权成为实值期权的概率。实值期权的Delta较高，虚值期权的Delta较低。
以上仅供参考，具体建议您联系您所在券商客服。

Q3：上交所期权讲义第五讲：Delta中性对冲

内容来自用户:shb462003042

上交所期权策略高级顾问培训
上海证券交易所
第五讲
Delta中性对冲
目录
引子Delta中性对冲原理静态Delta中性对冲及其运用动态Delta中性对冲及其运用
Delta-Gamma中性对冲
目录
引子Delta中性对冲原理静态Delta中性对冲及其运用动态Delta中性对冲及其运用
Delta-Gamma中性对冲
引子：我为什么需要Delta对冲
•我手上持有大量的期权，想避免标的资产的波动对期权价值的影响，该怎么办？•我持有现货，预期资产价格将大幅波动，可是却不知道到底是涨还是跌，该怎么办？•现在市场上期权的隐含波动率已经到了60%
，如果我预期期权的隐含波动率要下跌，该
怎么赚波动率价差的钱？
有了Delta对冲，一切都好解决！
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目录
引子Delta中性对冲原理静态Delta中性对冲及其运用动态Delta中性对冲及其运用
Delta-Gamma中性对冲
Delta中性对冲原理
•回顾一下：Delta主要用于描述标的资产价格变动时，期权价格的变化量。Delta=期权价格变化值/标的资产价格变化值。
投资组合所包含的头寸
买入标的资产卖空标的资产买入的认购期权合约卖出的认购期权合约买入的认沽期权合约卖出的认沽期权合约
持仓头寸的Delta值
正负正负负正
Delta的交易性质
LongdeltaShortdeltaLongdeltaShortdeltaShortdeltaLongdelta
Delta中性对冲原理
什么是Delta中性对冲？
•Delta中性对冲策略是指投资者在持有

Q4：股票期权中Delta是什么意思？

Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。
期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。
认购期权的Delta值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的价格也会上升。认沽期权的Delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的价格即会下降。等价认购期权之Delta值会接近0.5，而等价认沽期权的则接近-0.5。
例如，汇丰控股（005）150元认购期权的Delta值等于0.5元，即表示汇丰控股股价上升1元时，认购期权价格将随而上升0.5元。同样地，如果一个汇丰控股认沽期权的Delta数值是-0.4时，表示当汇丰控股价格上升1元时，期权金就会下跌0.4元。但投资者亦请注意，期权的Delta值会随股价大幅变动而有所改变，有关Delta值预期对期权金之影响的变动率只适用于正股价出现轻微变动的时候。因此当股价出现大幅变动时，便不应使用Delta值来预测期权价格的变动。 期权庄家在市场提供流通量(即负责开出某期权系列的买卖价)时，若市场出现买卖对手后，他便会在该合约持有仓位。例如当对手向他买入一张认购期权合约，便等于他持有该认购期权的短仓。但因为通常他作为庄家的目的并非与对手对赌，故此他便需要为持仓作对冲。此时他便要决定需买入多少正股(因为持有认购短仓的风险是股价上升)作对冲之用，当中Delta便是其中一项帮助他计算对冲正股数目的风险变数。

Q5：当认购期权为虚值时，怎么算delta值

不会。。。delta值没啥用，判断方向最重要

Q6：50etf期权的delta是什么？

Delta是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。认购期权的Delta值为正数（范围在0和+1之间），认沽期权的Delta值为负数（范围在-1和0之间）。可以把某只期权的Delta值（取绝对值）当做这个期权成为实值期权的概率。实值期权的Delta较高，虚值期权的Delta较低。
以上仅供参考，具体建议您联系您所在券商客服。

Q7：期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

你知道Black-Scholes的公式吗？里面的N(d1)就是看涨期权的Delta，看跌的就是1－N(d1)。如果知道这个公式的话就可以不用看下面的内容了。下面只是维基百科搬运来的公式而已。

就是下面这个公式：（我只拿了看涨的举例，想看看跌的去这个链接，维基百科：http://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model#Black-Scholes_formula）

其中：

T是到期时间（单位年）

K是执行价格

e是欧拉数

r是无风险利率

小写的Sigma是波动率（现实中这个数是用市场价格倒推出来的隐含波动率）

式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

最方便的方法，去这个网址：http://www.soarcorp.com/black_scholes_calculator.jsp 可以计算价格和各种Greeks。

已知价格想倒退隐含波动率去这里：http://www.soarcorp.com/black_scholes_implied_volatility_calculator.jsp