回溯型期权分类（奇异期权有哪些）

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实际波动率的分类

奇异期权的分类

股票期权回溯是否合理

圣汇回溯期权对冲公司可靠嘛？

场外期权和奇异期权的区别和联系

期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为 选项: a、美式期权 b、欧式期权 c、奇异型期权 d、都...

奇异期权的主要品种

Q1：实际波动率的分类

一是历史价格波动率，是指日回报率在特定时期内的年化标准差。所谓的“特定期间”，可以是最近的30天、90天或任何适当天数。计算报酬率的价格，通常采用每天的收盘价。计算步骤为先计算出每天的对数收益率，然后取这段时期的对数收益率的标准差，最后经年化即得到波动率。
二是未来价格波动率，是指未来特定期间内日回报率的年化标准差。所谓“未来特定期间”，通常是指从现在直到期权到期日的期间。在利用B-S期权定价模型计算期权理论价格时，原定义需要的是未来价格波动率，但该参数目前无法获取，因此实际应用中通常用其他波动率代替。
三是预期价格波动率，是期权交易者根据市场情况与历史数据对未来的价格波动率做出的一种预测。
四是隐含波动率，是指实际期权价格所隐含的波动率。它是利用B-S期权定价公式，将期权实际价格以及除波动率σ以外的其他参数代入公式而反推出的波动率。期权的实际价格是由众多期权交易者竞争而形成，因此，隐含波动率代表了市场参与者对于市场未来的看法和预期，从而被视为最接近当时的真实波动率。
在以上四类波动率中，历史波动率最易获得，隐含波动率最接近真实波动率，因此是实际应用最多的两种波动率。不过，隐含波动率是利用实际期权价格倒推而得，利用隐含波动率计算当时的实际期权价格便成为一种不现实。计算期权理论价格时最常用的仍然是历史波动率。
此外，值得说明的是，如果是对历史数据进行回溯，可以考虑用交易日的下个月波动率来替代当时的隐含波动率。有研究表明，在美国市场等成熟资本市场，下月波动率与当时期权的隐含波动率最为接近。尽管我国未来期权上市后和美国市场有一定差别，但仍可考虑借鉴美国的经验。

Q2：奇异期权的分类

奇异期权的分类：
一、障碍期权：是指期权的回报依赖于标的资产的价格在一段特定时间内是否达到了某个特定的水平(临界值)，这个临界值就叫做“障碍”水平；
其中障碍期权在此次“期权门”中上镜率比较高。例如，导致中信泰富亏损的主要衍生产品是“含敲出（Knock Out）障碍期权及看跌期权的澳元/美元累计远期合约”，以及更复杂的“含敲出障碍期权及看跌期权的欧元-澳元/美元双外汇累计远期合约”。
由于敲出障碍条款的存在，使得中信泰富在澳元高于0.87美元/澳元的行权价格时利润空间受到限制，据说利润最多只能达到4亿多港元。换个角度来说，作为对手的投行，其最大风险可能也就是4亿多港元。而中信泰富由于没有敲出条款的保护，相反还受到累计期权条款的约束，即使在严重亏损的情况下，也不得不继续增加投入扩大亏损。在这个交易中，敲出障碍条款是造成投行和中信泰富风险收益比不对称的重要因素。
另外一个容易造成亏损无限放大的就是累计期权条款。例如根据08年10月27日发布的公告，香港上市公司宝利达资产与同集团的九龙建业因为投资累计期权失败，共亏损48亿港元，恰好等于24日停牌前两家公司的总市值。
二、亚式期权：是当今金融衍生品市场上交易最为活跃的奇异期权之一。它最重要的特点在于：其到期回报依赖于标的资产在一段特定时间(整个期权有效期或其中部分时段)内的平均价格。它属于强式路径依赖期权，因为这一平均价格将成为定价公式中的一个独立状态变量；
三、打包期权：由常规的欧式期权，远期合约，现金和标的资产等构成的证券组合；
四、回溯期权：回溯期权的收益依附于标的资产在某个确定的时段(称为回溯时段)中达到的最大或最小价格(又称为回溯价)，根据是资产价还是执行价采用这个回溯价格。
五、复合期权

Q3：股票期权回溯是否合理

如果是欧式期权，不合理，美式期权，合理，因为能行权才有回溯的意义

Q4：圣汇回溯期权对冲公司可靠嘛？

可靠口碑还是不错的，也比较吸引信任的。

Q5：场外期权和奇异期权的区别和联系

期权按是否在交易所上市，分为场内期权和场外期权。 按是否为常见的合约，分为普通期权和奇异期权。打个比方吧，人按性别区分，可以分为男人和女人，这好比场内期权和场外期权。 然后按否犯罪，可以分为正常人和罪犯，好比普通期权和奇异期权。 罪犯大部分是男人，但不等于男人都是罪犯。 奇异期权基本上都是场外期权，但不等于场外期权都是奇异期权，场外期权还有很多普通的常见期权。
我觉得场外期权和奇异期权谈不上区别和联系，两者只是按不同的方法，进行了不同的分类。目前在中国，较常见的奇异期权应当是 障碍型的鲨鱼鳍期权，常用在某些固收类的理财产品上，保证本金前提下，预计准指数会带来较高的收益，受到投资者的喜爱。

Q6：期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为 选项: a、美式期权 b、欧式期权 c、奇异型期权 d、都...

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Q7：奇异期权的主要品种

1、打包合约（packages），是指将标准化的欧式看涨期权、欧式看跌期权、远期合约及现货标的资产作适当的组合，从而形成一种新的组合型的合约。
2、非标准化美式期权（nonstandard american options），通常也称“百慕大期权”（bermudan option），是相对于场内交易的标准化美式期权而言的。非标准化美式期权只能在期权有效期的某些特定日期可提前执行，而不是在期权有效期内的任一营业日都可提前执行。有些美式期权在不同时间执行将有着不同的协定价格。
3、复合期权（compound options），是指一种期权合约以另一种期权合约作为标的物的期权，它实际上是期权的期权。
4、任选期权，是指其持有者可在期权有效期内的某一时点选择该期权为看涨期权或看跌期权，与传统期权相比，任选期权的购买者具有更大的选择权，而其出售者将承担更大的风险，任选期权的期权费一般较高。
5、障碍期权（barrier options）的收益取决于标的资产的价格是否在一定的时期内达到一定的水平，可分为敲出期权和敲入期权。
6、回顾期权（lookback options）实质是一种特殊的欧式期权，它的收益取决于期权有效期内标的资产曾经达到过的最高价格或最低价格。
7、呼叫期权（shout options）是一种特殊的欧式期权，这种期权的持有者有权在期权有效期内的某一时间锁定一个最小盈利。
8、亚式期权（asian options）是指收益取决于期权有效期内至少某一段时期之平均价格的期权。
简介奇异期权是指比常规期权(标准的欧式或美式期权)更复杂的衍生证券，这些产品通常是场外交易或嵌入结构债券。比如执行价格不是一个确定的数，而是一段时间内的平均资产价格的期权，或是在期权有效期内如果资产价格超过一定界限，期权就作废。一般来说，奇异期权包括障碍期权、亚式期权、打包期权、回溯期权和复合期权等。其中障碍期权在此次“期权门”中上镜率比较高 。