看跌期权执行价格为30元(执行价格对期权价格的影响)
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Q1:某股票的看跌期权的执行价为38元,期权费为3元,则当到期日股票价格为_______ 时,该期权会被执...
某股票的看跌期权的执行价为38元,期权费为3元,则当到期日股票价格为_低于38元______ 时,该期权会被执行。
股票价格低于38元时,该期权的价值是38元-当前价,执行期权会有价值,但不一定赚钱,只有股票价格低于(38-3)=35元时,此次投资才有赚头。
具体可看:http://baike.baidu.com/view/10620.html?wtp=tt
Q2:如果我买入看跌期权的执行价很低很低,不是就可以赚很多了?
对于期权买入方,只有权力没有义务,最多损失的就是期权费。就你说的案例而言,你最多损失5元,但因为你的执行行是0.10元,跌到1元,你是不可能去执行期权的,因为如果你执行期权,意味着你要到市场上用1元买入标的,再以0.10元卖给期权卖方。只有当市场价格跌破0.10元时你才会去执行期权。跌的越多你才赚得越多。
这个看跌期权的执行是在你买入时就确定好了的,不存在下限之说。
Q3:某人购买了1份看跌期权,执行价位5元、现在价格为10元,期权价格为1元,问该人最大损失多少钱?
假设将来价格为4.5元,投资者选择执行,
(5-4.5)-1=-0.5
假设将来价格为3元,投资者选择执行,
(5-3)-1=1
假设将来价格为5元,投资者选择放弃,
0-1=-1
假设将来价格为6元,投资者选择放弃,
0-1=-1
Q4:对于执行价格为100的看跌期权,当股票价格分别为105元,100元,以及95元是何种期权?内在价值
股票价格95元, 期权为实值期权,内在价值为5元;
股票价格100元,期权为平值期权,内在价值为0元;
股票价格105元,期权为虚值期权,内在价值为0元。
Q5:期权价值的影响因素
期权价值的影响因素
1、标的资产市场价格
在其他条件一定的情形下,看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。
2、执行价格
在其他条件一定的情形下,看涨期权的执行价格越高,期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高,期权的价值越大。
3、到期期限
对于美式期权而言,无论是看跌期权还是看涨期权,在其他条件一定的情形下,到期时间越长,期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。一是期限较长的期权并不会比期限较短的期权增加执行的机会;二是期限较长的买入期权,可能会由于标的股票派发现金股利,形成价值扣减。
4、标的资产价格波动率
标的资产价格波动率越大,期权价值越大。对于购入看涨期权的投资者来说,标的资产价格上升可以获利,标的资产价格下降最大损失以期权费为限,两者不会抵消,因此,标的资产价格波动率越大,期权价值越大;对于购入看跌期权的投资者来说,标的资产价格下降可以获利,标的资产价格上升最大损失以期权费为限,两者不会抵消,因此,标的资产价格波动率越大,期权价值越大。
5、无风险利率
如果考虑货币的时间价值,则投资者购买看涨期权未来履约价格的现值随利率的提高而降低,即投资成本的现值降低,此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低,看涨期权的价值增大,因此,看涨期权的价值与利率正相关变动;而投资者购买看跌期权未来履约价格的现值随利率的提高而降低,此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小,看跌期权的价值就越小,因此,看跌期权的价值与利率负相关变动。
6、预期股利
在除息日后,现金股利的发放引起股票价格降低,看涨期权的价值降低,而看跌期权的价值上升。因此,看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动,而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。
希望可以帮助到你
Q6:期权权利金与执行价格的问题
期权交易与期货交易的区别
一、买卖双方权利义务不同
期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务,必须在合约交割期到来之前进行对冲,而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。
而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说,当买方认为市场价格对自己有利时,就行使其权利,要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时,可以放弃权利,而不需征求期权卖方的意见,其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见,期权合约对买方是非强迫性的,他有执行的权利,也有放弃的权利;而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中,期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约,而在欧式期权交易中,买方只有在期权合约履行日期到来时,才能要求履行期权合约。
二、交易内容不同
在交易的内容上,期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约,而期权交易的是权利,即在未来某一段时间内按敲定的价格,买卖某种标的物的权利。
三、交割价格不同
期货到期交割的价格是竞价形成,这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期,交易各方注意的焦点就在这个预期价格上;而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定,不易更改的,是合约的一个常量,标准化合约的惟一变量是期权权利金,交易双方注意的焦点就在这个权利金上。
四、保证金的规定不同
在期货交易中,买卖双方都要交纳一定的履约保证金;而在期权交易中,买方不需要交纳保证金,因为他的最大风险是权利金,所以只需交纳权利金,但卖方必须存入一笔保证金,必要时须追加保证金。
五、价格风险不同
在期货交易中,交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中,期权买方的亏损是有限的,亏损不会超过权利金,而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下;也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下;也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下;而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。
六、获利机会不同
在期货交易中,做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会,做投机交易则意味着既可获厚利,又可能损失惨重。但在期权交易中,由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利,也可放弃这一权利,所以,对买方来说,做期权交易的盈利机会就比较大,如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易,无疑会增加盈利的机会。
七、交割方式不同
期货交易的商品或资产,除非在未到期前卖掉期货合约,否则到期必须交割;而期权交易在到期日可以不交割,致使期权合约过期作废。
八、标的物交割价格决定不同
在期货合约中,标的物的交割价格(即期货价格)由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中,标的物的敲定价格则由交易所决定,交易者选择。
九、合约种类数不同
期货价格由市场决定,在任一时间仅能有一种期货价格,故在创造合约种类时,仅有交割月份的变化;期权的敲定价格虽由交易所决定,但在任一时间,可能有多种不同敲定价格的合约存在,再搭配不同的交割月份,便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。
Q7:看涨期权执行价格越高期权费
1、标的资产的市场价格
标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系:
一般来说,对于看涨期权来说标的资产价格上涨,期权价格也会随着上涨,标的资产价格就会发生下跌,期权价格也就会跟着下跌,这和标的资产价格是同向的。
而看跌期权则是反向的,标的资产价格上涨,则期权价格下跌,标的资产价格下跌,则期权价格上涨。
其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权,只要行权价越高,那么期权价格越低,如果行权价格越低,那么期权价格就越高,而看跌期权则正好是相反的。
2、期权合约的时间
期权的有效性,也就是时间带来的可能性对于看涨期权来说,如果期权的有效期越长,那么期权价格就越高;假如期权有效期越短,那么期权价格就越低。对于看跌期权来说也是一样的。
为什么会这个样子呢?因为对于期权来说,我们给予他的时间越长我们赋予他的可能性就越多,涨到某个位置,或者跌到某个位置的可能性就越大,大家愿意为多出来的时间花这个钱,来买可能性;
而时间的价值,是逐渐衰退的,当月合约的时间价值,衰退的是最快的。
3、标的的资产波动率
很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的,这里做一个比较简单的比喻:
比如同一部车子:
A开的车子,一年能出事故8回,保险出险次数很多。
而B所开的车子,一年里是0事故,就没有出过险。
那这两个人的保险费,完全就不是一个概念。因为资产的风险率是不一样的,如果买保险的话,肯定比B的保险贵得多。因为在A发生事故的可能性更高,那标的被保险的可能性也就更高了,也就是波动率更高,所以A君买保险肯定是更贵的。
而B,发生事故的可能性很低,波动也就会更平缓点,所以,保险费就相对便宜。
那这个在期权上就容易理解了。波动率越高那期权合约的价格越贵,波动率越低期权合约的价格越便宜。
当波动率开始拉升的时候,带动期权合约的价格上涨。
4、无风险利率
无风险利率对期权价格影响不是很直接,短期内对期权价格的影响其实也不大,他只对卖方的一些策略有一些影响。
5、标的资产收益
标的资产分红付息等将降低标的资产的价格,如果期权执行价格不便,则会引起看涨期权价格的下降,看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。
这五个因素是通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。哪个影响期权内在价值呢?标的资产市场价格一般和期权的执行价格,其他的主要是对时间价值影响大一些。
期权价格减去内在价值就是他的时间价值,这些时间价值就包含了期权的波动率,隐含波动率等因素,都包含在这里面。
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