股票操纵案例（仁东控股最新传闻）
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Q1：操纵股价犯法么？
是的
Q2：各国证券犯罪的典型案例有哪些？
证券犯罪与证券违规违法行为表现形式及其查处法律依据、处罚标准与典型案例全书目录： 第一篇证券市场规范化运作
第一章证券市场
第二章股票及其运作
第三章债券及其运作
第四章证券投资基金及其运作
第五章金融衍生工具及其运作
第六章证券市场的规范化
第七章证券市场的改革与稳定
第八章中国证券市场国际化的策略
第二篇证券市场违法行为表现形式分析
第一章我国证券违法行为
证券犯罪与证券违规违法行为表现形式及其查处法律依据、处罚标准与典型案例全书
第二章股票一级市场证券违法行为分析
第三章股票二级市场证券违法行为分析
第四章证券发行虚假陈述行为分析
第五章信用交易违法行为分析
第六章证券欺诈行为民事责任分析
第七章证券欺诈刑事责任分析
第八章网上证券违法行为分析
第三篇证券法律制度与运作规范制度
第一章证券与证券法律制度总论
第二章证券发行法律制度
第三章证券上市与交易法律制度
第四章上市公司收购法律制度
证券犯罪与证券违规违法行为表现形式及其查处法律依据、处罚标准与典型案例全书
第五章证券交易所法律制度
第六章证券公司、证券交易服务机构与证券业协会法律制度
第七章证券投资基金法律制度
第八章WTO与中国证券法律制度
第四篇证券市场监管方法与工作流程
第一章证券市场监管概述
第二章证券市场监管原因分析
第三章证券市场监管目标及其原则
第四章证券市场监管结构分析
第五章证券市场多元利益导向的监管体系与投资者保护
证券犯罪与证券违规违法行为表现形式及其查处法律依据、处罚标准与典型案例全书
第六章证券信息监管
第七章证券发行、交易机制与监管
第八章稽核的程序与方法
第九章证券公司内部控制的稽查
第五篇证券违法行为表现形式与查处处罚标准及典型案例分析
一、西安某科技股份有限公司虚假陈述案
二、广东某投资顾问有限公司操纵某科技股票价格案
三、某股票价格操纵案
四、某实业股份有限公司欺诈上市案
五、某锅炉(集团)股份有限公司欺诈上市案
证券犯罪与证券违规违法行为表现形式及其查处法律依据、处罚标准与典型案例全书
六、青海证券有限责任公司某营业部为客户融资案
七、某证券公司操纵某物业股票价格案
八、某省建设集团公司操纵某建设股票价格案
……
三十七、江苏证券股份有限公司超比例持有某股份股票未公告案
第六篇证券违法行为查处法律依据与政策规范
一、证券综合管理法律依据
二、证券发行管理依据
三、证券市场交易法律依据
证券犯罪与证券违规违法行为表现形式及其查处法律依据、处罚标准与典型案例全书
四、证券机构规范管理法律依据
五、上市公司管理法律依据
六、基金管理法律依据
七、期货管理法律依据
Q3：中科创业股票操纵案中 中科创业是如何进行股票操作的？ 案例中得到哪些启示？应如何加强金融市场管理？
目前A股市场这样的例子已经不多了，但是类似这样的吸血本质的事件却没减少过，只是庄家的手法越来越高明。
一个股票的操作其实说穿了很简单。只是散户根本没实力做到而已。
要操作一个股票，首先要有资金，然后需要掌握舆论的力量。高明的庄一般都是做进十大流通股东后炒一把，时间上都是散户无法接受的时间，长短不一，短的2-3年。长的可能要5年。
都是给有钱人玩的东西。
Q4：公司的盈余操纵案例分析
公司的盈余操纵案例分析 盈余操纵尽管不像财务欺诈被法规政策所禁止，但过度、过滥的盈余操纵，其危害性是显而易见的。不仅会削弱国家宏观经济的调控能力，造成经济秩序混乱，影响证券市场的健康发展，还会误导投资人的投资行为，损害投资人的利益。为了准确判断上市公司是否存在盈余操纵的行为，有必要对盈余操纵的动机和主要手段进行深入分析。 一、盈余操纵的动机 1、获得融资资格 企业上市最大的好处就是可以从证券市场上筹集到大量的资金，许多企业发行股票和股票上市的愿望十分强烈。根据有关证券法规的规定，发行和上市股票的公司必须具备三年盈利的条件，于是一些本不符上市条件的企业，为了能上市，采用各种手段进行盈余操纵，甚至造假：股票已上市的公司可以通过配股或增发新股在证券市场进行再融资。由于在我国资本市场中，股东对上市公司经理层的约束机制没有建立起来，上市公司没有分红派现的压力，股权融资成本较低，配股或增发新股的意愿也十分强烈。但根据有关法规的规定，上市公司配股，在其申请配股的前三个年度的净资产收益率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但也不得低于9%；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6%。在这种约束条件下，一些经营业绩较差的上市公司就想方设法进行盈余操纵，以抬高净资产收益率。尤其是那些前两年净资产收益率平均已达到10%的公司，如果第三年净资产收益率达不到10%，则前功尽弃，于是在配股或增发新股动机的驱驶下，更会采取各种手段操纵盈余，以期获得配股资格。我国上市公司股权集中，控股股东能从上市公司获得大量的资金。当上市公司连续三年未能配股或增发新股融资时，控股股东往往具有很强烈的盈余管理动机。 2、提高新股发行或配股价格。 上市公司发行新股的最直接目的就是大限度地从证券市场筹集到资金。公司所能够募集资金的数额取决于股票发行数量和每股发行价格两个因素。由于我国对上市公司发行股票的数量有额度限制，在有限的额度内要获得最大限度的资金量，只有提高股票的发行价格。股票发行价格等于每股收益乘以市盈率，而市盈率的大小受到政府的管制，所以每股收益的大小就成为上市公司通过发行股票筹集资金多少的决定因素。因此，上市公司都有意提高每股收益，一些券商为了争取到公司的承销资格，承诺帮助公司进行利润包装，在公司业绩不佳的情况下，为了募集更多的资金，就产生了进行利润操纵的动机。此类问题在配股过程中同样存在。配股价格一般按该上市公司股票一定期间市场收盘价平均数的一定比例进行确定。为了尽可能以较高的价格进行配股，上市公司往往配合庄家推高股价或将股价维持在较高的位置，但股价需有业绩支撑，因此，需配股的上市公司往往会通过盈余操纵来提高公司业绩。 3、二级市场炒作（操纵股价） 企业股票上市后，为维持股价或为使股票价格能达到预期的波动，常利用不实的财务报表，以达到目的。股票价格预期的波动也可能是蓄意地使股价作暂时的下跌，以便操纵者得以廉价购进股票，以取得更大的控制权或待价而沽。 4、扭亏为盈，改善公司在二级市场的形象或避免处罚 公司上市对于企业的另一个影响就是提高公司的知名度，许多公司在上市以前默默无闻，无人知晓，但上市之后却成为证券市场上投资者关注的热点。企业的知名度大幅提高，作为企业的大股东和经营者的声誉，能力也和上市公司的形象联系在一起，控股股东与管理者的形象往往与上市公司的形象俱荣俱损。如果上市公司业绩不佳甚至亏损，公司的股票就会进入“垃圾股”的行列，公司的形象也随之受损。更为重要的是，我国证券市场实行的“特别处理”和“摘牌”制度更是给上市公司敲响了警钟，形成巨大的压力。按照我国证券交易所的规定，如果上市公司连续两年亏损或当年每股净资产低于面值，就要被实施有别于其他股票的交易制度，在股票名称之前冠以"ST"符号以示区别；如果连续三年亏损，上市公司股票将被终止上市，即被“摘牌退市”。为了避免公司股票被戴上ST，一些公司会竭力操纵粉饰其经营业绩，尽可能避免连续亏损情况的出现。在这种情况下，市场上出现的上一年巨额亏损，第二年扭亏，第三年又亏损等奇怪现象就不足为奇了。有些上市公司如果已被带上ST帽子，为了不被退市，这些带帽公司一般都表现出强烈扭亏为盈的欲望以达到摘帽的目的。如果正常的经营不能保证上市公司摆脱困境，相关的利益关系人必然会进行利润操纵借以扭亏。 5、为了业绩评价考核，保全职位和获得高额报酬 当公司盈余的高低关系到公司管理层的切身利益（包括报酬和职位）时，管理层就会利用会计操纵手段来使公司业绩达到公司内部和市场的预期 二、管理层操纵利润的手法 盈余操纵手段可分为会计方法和非会计方法。会计方法主要包括巧用会计政策、费用挂账、非经营性业务等，非会计方法主要包括关联交易、改变交易方式和时间、地方政府支持等。 1、巧用会计政策 巧用会计政策是最常见也是最原始的盈余操纵方法。发出存货的计价方法，固定资产的折旧方法、坏账的核算方法、长期投资的核算方法、无形资产的核算方法、产品开发费的核算方法、职工保险金的核算方法等的选用及变更均会对会计利润数额产生一定影响。会计方法的变更除由于会计准则变迁、采用新方法更能公允反映公司财务状况和经营业绩等正当理由外，往往是为了操纵利润，尽管会计政策的变更为会计准则所允许，但通过会计政策的变更来操纵利润的行为容易被审计人员甚至公众识别，且效果有限，因此，利用这类方法进行盈余管理的上市公司较少。 通过各类准备金的计提和冲回是上市公司调节损益的一种重要方法。目前，要求提取减值准备的资产有应收账款、存货、长短期投资，固定资产、无形资产等。依照现行会计制度，上市公司在各项准备的计提和转回方面，具有很大的自我调节余地。这就给上市公司机会利用有关准备的计提和转回来大幅地调节损益。尤其是有些上市在亏损年度，集中巨额地计提各项准备，当年大亏一把，使企业轻装上阵，为下年度扭亏为盈作好准备。另外，由于会计制度对企业固定资产大修理费用可以采用预提或待摊的方式处理，而固定资产大修理的时间及金额均具有较大的不确定性。企业利用固定资产大修理费用来调节利润就具有较大的弹性。有些上市公司尤其是制造类上市公司，把固定资产大修理费用的预提和冲回或待摊挂账作为调控损益的一种方法。 2、通过挂账处理进行利润操纵。 按新会计制度规定，企业所发生的该处理的费用，应在当期立即处理并计入损益。但有些企业为了达到利润操纵的目的尤其是为了使当期盈利，则故意不遵守规则，通过挂账等方式降低当期费用，以获得虚增利润之目的。 3、通过其他业务收入进行利润操纵。 其他业务是企业在经营过程中发生的一些零星的收支业务，其他业务不属于企业的主要经营业务，但对于一些公司而言，它对公司总体利润的贡献确有“一锤定千斤”的作用。比如吉轻工，1997年主业亏损4292万元，可“庆幸”的是，其在1997年内兼并了长春轻 工业 机械厂，该厂于1997年11月进行了一项土地使用权转让，净利达5198万元，吉轻工也由此当年转亏为盈，净资产收益率达到10.3%.3.2投资收益。 4、调整以前年度损益。 在利润表中，“以前年度损益调整”这个科目反映的是企业调整以前年度损益事项而对本年利润的影响额。因此，一些公司也因此而“置之死地而后生”。例如耀华玻璃在1997年度出现业绩严重滑坡，利润总额仅有143万元。但在利润表中，却出现了高达3434万元的以前年度损益调整。对此公司也给予了充分的解释：根据地方财政的有关文件对部分负责科目进行清理。一是“玻璃熔窑之一九机窑停产清理，不存在更新及大修理问题”，经批准将以前年度“预提的熔窑复置金扣除清理费用的余额1180万元冲销”；二是根据有关文件要求，“公司所欠的财政委托贷款利息就地核销，故将以前年度已计入财务费用的应核销利息进行调整，计1574万元”；三是“因1997年度公司经营效益欠佳，根据公司统一实行的工效挂钩办法，按年终财政部门清算的工资下浮额相应调整下浮工资，调整以前年度累计计提的效益工资计680万元。” 5、关联交易 由于我国上市公司的股份不能全流通，股权较集中，上市公司利用关联交易进行盈余操纵是最常用的手法。据蒋义宏对上市公司经理进行调查，利用关联交易进行盈余操纵的支持率达55.56%（《证券市场导报》，2001.3），另据对沪深两市2000年的1018家上市公司统计，发生了各类关联交易行为的有 949家，所占比例高达93.2%。其中，有488家上市公司向其关联方销售商品或提供服务，涉及总金额达1217.58亿元。在资本经营活动发生了关联交易的上市公司214家。另有844家上市公司与关联方存在应收应付款的结算余额，上市公司关联应收款总额达828亿元，关联应付款总额为237亿元。可见，我国上市公司的关联交易比较泛滥，对公司的财务状况及财务成果影响较明显。 通过近几年的演化，现在上市公司关联交易的手段主要包括：资产置换、股权转让、托管经营、内部转移定价、出售无形资产、甚至还有“无偿赠予”等。 6、改变交易方式和时间 通过改变交易方式和时间来操纵盈余的做法在上市公司不断花样翻新。一些对外投资较多的上市公司，视被投资企业的盈亏状况来调节持股比例，以改变对外投资的核算方法，达到操纵盈余的目的。对于盈利状况较大的子公司，如持股比例在 20%以下，上市公司一般会寻求提持股比例至20%以上，从而改用权益法核算，以增加当期收益；对于连年亏损的子公司，上市公司一般会将持股比例减至 20%以下，从而改用成本法核算，以暂时隐藏该项亏损；有的上市公司年末超负荷接受订单，尽可能多发货物，向顾客提供特殊信用条件以尽可能提前实现销售收入；有的上市公司借助与第三方签定“卖断”收益权的协议，提前确认收入；另外有些广告费较大的上市公司，采用上年度预付或下年度后付的方式来操纵盈余等等。 7、地方政府支持 地方政府给当地上市公司“业绩”援助，是我国上市公司进行盈余操纵的一种特殊现象。从地方利益看，利用上市公司募集资金对推动地方经济作用很大。一个地区上市公司的的指标很紧，壳资源十分珍贵。一些地方政府往往不忍上市指标作废或失去宝贵的已上市资格，便不惜向本地区上市公司进行援助，给予政策上的扶植。这样一来，地方政府的援助就成为许多上市公司操纵盈余的重要手段。比如，地方政府为扶持上市公司，越权给上市公司减免所得税和增值税的退税；在上市公司业绩不理想的情况下，为确保上市公司的利润，使其达到二级市场上筹资的要求，地方政府往往会直接为上市公司提供财政补贴，有的补贴数额很大，显然是“业绩不够，补贴来凑”。许多上市公司的补贴收入在利润表中的地位越来越突出，这是值得认真思考的。此外，地方政府通过金融机构对上市公司拖欠的利息予以核销减免，也是地方政府援助上市公司的一种重要形式。 三、财务报表分析 针对操纵利润的手法扣，重点从以下几方面对财务报表进行分析： 1、比例分析 通过比例分析，查出年末比年初变动较大的科目，重点核实 2、结构分析 利润表各项目占收入的比重分析，查找比重变动较大的科目。 3、查看重点科目，看是否金额是否核实。利润表中其他业务利润、资产减值损失、投资收益、补贴收入、年初未分配利润变动、所得税费用，要重点查看。 4、查看报表编制会计政策是否正确，是否存在频繁关联交易，是否存在费用挂账和收入费用的入账截止查看。
Q5：哪个券商有仁东融资？
仁东控股(002647,股吧)连续9个交易日跌停，融资炒股投资者最糟心。
12月7日，仁东控股全天跌停，卖一显示高达184.41万手卖单封板，按照收盘价23.31元计算，封单金额高达42.99亿元。
12月4日，仁东控股融资余额为30.5亿元，在当前股价较前期高点跌去六成的情况下，上述融资盘绝大多数面临强平风险。有投资者在股票投资社交平台表示，其融资账户已爆仓。
由近日日均成交数百万元来看，券商或难以强平以控制风险，投资者是否要承担融资盘未成交亏损？财联社记者就此询问券商客服人员以及翻看券商融资融券规则得知，如果不能形成有效市场成交，由此产生的损失将由投资者自身承担，证券公司不承担相关责任。
但需要注意的是，如此大规模融资盘存爆仓风险，在投资者保证金亏完的情形下，券商或面临无法追回融资资金风险，减值与否也值得关注。
“首先跌停前调出标的，老客户集中度高的让他们赶紧化解风险，若都不行只能转其他股份或现金进来偿还负债，不然就只能诉讼追偿债务。”一位头部券商人士向财联社记者表示。
30亿元融资盘面临爆仓风险
临近年末，参与仁东控股的融资客需要艰难度过这个冬天。
有投资者在多个股票交流平台表示，参与交易仁东控股的融资盘已经爆仓，被动平仓。甚至有投资者提问，“如果还继续跌，我的融资盘穿仓倒欠券商了，这个钱还用不用还？”。
12月3日，一位参与仁东控股融资交易的投资者在仁东控股股吧表示，“再来两个跌停板，我的融资就亏完成为负债了”。
仁东控股本周一跌停即为该投资者所提及的第二个跌停板，当前行情对该投资者相当不利。
融资仓被券商强平，但若后续仍无成交，投资者是否需要承担股价进一步下跌的带来的亏损？
财联社就此向一家中型券商客服咨询，该券商客服表示，如果维持担保比例低于130%，券商会通过短信或电话通知客户补充担保品，以此达到150%的担保比例，如果客户未能在通知时间内增加担保品或账户资产达标，券商会进行强制平仓，平仓未成功的损失是由客户承担。
“如果强制平仓，系统会自动帮您委托去卖出股票，如果一直没有成交，就一直委托，直到成交为止。期间还是会继续产生罚息。还是不足补充，那后续是需要追偿的。”该客服表示。
财联社记者也在国泰君安官网了解相关情况，国泰君安融资融券业务规则关于强制平仓范围提到，“对于因市场价格波动及受交易规则限制（零股成交、交易费用等）所产生的超出平仓范围情形，以实际平仓金额为准，本公司不承担相关责任。”
什么情况下投资者可能会面临债务追偿？银河证券官网对相关问题的回应显示，当信用交易投资者担保物被全部平仓后，仍不足以偿还对证券公司所负债务的，证券公司会向投资者继续追偿。投资者可能面临的债务追偿有协商追偿和司法追偿两种形式。
截至12月4日，仁东控股融资余额仍有30.5亿元，净买入额已经连续9日为负值。上述余额超过六成在今日收盘价上方形成，今日收盘价已经跌回3月31日价位，彼时融资余额为8.26亿元。
仁东控股连续9跌停，公司深陷流动性危机
12月7日，仁东控股再度一字跌停，截至收盘，报23.31元，跌幅10%，卖一封单184.41万手，封单金额高达42.99亿元，当日成交814.4万元。
股价自11月25日跌停以来，已经连续9个交易日跌停，总市值已经跌至130.5亿元，市值缩水224.5亿元，11月20日时总市值高达355亿元。
公司股价此前已经大幅上涨，自年初至10月底上涨251.3%，即便连续9个跌停，公司今年股价仍有39.25%的上涨。
公司股价因何大跌？导火索是控股股权的转移，深度原因则直指债务高企。
11月18日，仁东控股公告显示，原控股股东仁东信息及一致行动人与北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司（以下简称“海科金”）的表决权委托及一致行动协议终止。
由此，被北京海淀区国资委入主一年后，公司实控权又重回自然人霍东手中。
11月20日，仁东控股创造历史高位64.72元之后，随即一路下跌，11月20日以来的跌幅高达63.72%。
仁东控股12月6日的一则控股股东股权遭冻结的消息，使得公司股价雪上加霜。
公司公告称，控股股东仁东信息的部分股权在12月4日遭到了司法冻结，本次冻结涉及的股份数量为1490万股，占仁东信息所持股份比例的11.33%，占上市公司总股本的2.66%，冻结执行人为山西省阳泉市中级人民法院。
此外，仁东信息及一致行动人所持股份6成以上已被质押。具体来看，仁东信息、任东天津分别有8895万股、1088万股股份处于质押状态，占其所持股份比例分别为67.63%、36.91%。
公司相关债务危机是导致股价雪崩的主要原因。
截至三季度末，公司流动负债23亿元，金融机构借款本息6.41亿，经营性负债3.32亿，其他流动负债13.27亿；公司账面上货币资金虽有13.65亿元，但受限的货币资金为13.14亿元，占比高达96%。
10月29日，公司发布公告称兴业银行(601166,股吧)向公司发放的3.5亿元银行贷款发生逾期。
仁东控股业绩持续下滑，公司在2019年实现归母净利润2989.97万元，同比下滑43.57％；今年前三季度，公司亏损2192.3万元，同比下滑144.5％。
此外，公司卷入一起担保金额达15亿元的担保诉讼纠纷。因“大业信托·盛鑫17号单一资金信托合同”到期，晋中市榆粮粮油贸易未能偿还贷款本息，潞城农商行对晋中市榆粮粮油贸易、仁东控股等多家担保方提起诉讼。
Q6：为什么有的股票一段时间波动幅度很窄偶尔大涨大跌很快收回去比如近期的仁东控股这种特征的股票说明什么
我可以和你说但不白说
Q7：怎么看待仁东控股的突然暴跌？
杀猪盘，有人操控，骗子
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