同和转债（同和转债大跌）

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配债是什么意思？

珠海华发实业股份有限公司的战略规划

可转债 转股 会导致股价下跌吗

可转债跌破面值说明什么？

Q1：配债是什么意思？

配债是上市公司的一种融资行为，当某公司要发行债券，如果你持有这家公司的股票，那么你就可以获得购买此上市公司债券的优先权。在申购日哪天，你只需要帐户里有现金，输入委托代码，你就可以得到这个转债，同时帐户里的现金就变成“某某转债”。如果你没有操作以上程序就代表你没有买入“某某转债”，你的帐户显示的是“某某配债” 。配债其实是这样的: 1.你持有的某上市公司行发的可分离交易可转债. 2.向老股东优先配债，然后网上进行申购. 3.转债上市才可以卖出,之前是不能卖的 4.根据以往的情况来看配债的收益是客观的. 卖,只能在转债上市才能卖，一旦你觉得持有的转债有升值的空间你可以持有一段时间,合适再卖。

Q2：珠海华发实业股份有限公司的战略规划

2008年，中国楼市遭遇寒流。华发却在楼宇开发和楼宇销售上依然保持了旺盛的态势，在珠海市场独领风骚，再创传奇。
2008年4月8日，华发股份配股方案正式获得中国证监会核准批复，2008年5月16日，配股工作圆满结束，共募集资金25.88亿元，再度为华发加速发展注入强劲的资金实力。
“5．12”汶川大地震，华发集团和华发股份迅速行动，震后仅两天即通过珠海市红十字会向灾区捐款1000万元。此后，华发3000多名员工争相贡献爱心，华发会开展救灾晚会，积极募捐。通过各种形式的努力，华发集团累计向灾区捐款近1200万元。
2008年8月25日，包头华发名流城正式启动，大连的开发项目也迈出了实质性的步伐。华发面向全国区域中心城市的拓展大计，正加快速度进入崭新纪元。
7月奠基的华发水郡，渐渐拉开神秘的面纱。占地约115万平方米，坐拥千亩湿地公园，开创了南中国罕有、珠港澳最大的原生态度假休闲别墅区。
8月2日，华发品牌的顶峰之作绿洋山庄二期横空出世。位踞城市CBD山顶，360度俯瞰珠港澳国际湾区。从稀缺的区位资源，到顶尖的国际大师团队，都展现出“至高无上，大器天成”的王者气象。
2008年8月28日，领先全国的容闳国际幼稚园隆重开园，开启珠海国际幼教全新境界。 2008年11月5日，航天英雄杨利伟亲自前来参观容闳国际幼稚园，给予了高度评价。
10月1日，华发新城五期“彩云河畔”首度开盘，一个“黄金周”热销300余套，到年底两个月时间销售已达500多套。再现了华发品牌的影响力与产品的卓越品质，放眼全国楼市，这样的销售业绩也不能不称之为奇迹。 2007年度华发房地产项目仅在珠海开工面积就超过一百万平方米，相当于2006年珠海一年的楼盘销售总量，在竞争日趋激烈的房地产行业两次树立了成熟、稳健的大公司形象。
4月21日，华发新城四期首批推出562套单位，一天就销售95%。
8月，华发·九洲低调开盘，反其道而行的销售方式体现了华发的大器与自信，备受市场热捧。
11月10日，华发·世纪城二期蔚蓝天际开盘盛况令人震撼，近7000名登记客户抢购858套单位，一天销售额达12亿！ 华发股份发行4.3亿元可转债在上交所正式上市
成为国家实施上市公司股权分置改革以来首个可转债再融资项目和首个房地产上市公司公开再融资项目
26．2亿元成功拍得珠海“新地王”——位于华发新城西侧的"珠国土储2005－13"，至此在珠海前山河西岸已拥有200多万平方米建筑面积的土地 华发股份入选全国股权分置改革试点
顺利通过的股改方案为全国提供了股改范本
华发新城二期B区创下两天销售5亿元奇迹
国际化中央高尚居住区“华发·世纪城”项目启动 华发股份在沪市挂牌上市
以突出业绩荣膺“年度中国房地产上市公司20强”第五
入选上证180指数样本股
华发新城荣膺“影响中国的三十大社区”
着手打造中山华发生态园，迈出异地开发第一步 华发股份获评为“广东地产资信20强”
建筑面积70万㎡的冠名之作“华发新城”启动开发 2010年5月，在"第九届(2010年度)广东地产资信20强"颁奖典礼上荣获"最具社会责任房企奖"
2010年5月，荣获第九届（2010）“广东地产资信20强”
2009年5月，在第四届珠海企业家活动日上华发股份被评为“珠海最具社会责任企业”
2009年5月，华发股份荣获“2009中国房地产十佳诚信开发企业”荣誉称号
2008年董事局主席袁小波获得“中国人居10年·杰出贡献人物”荣誉称号
2008年12月荣获“感动社会模范房地产企业”称号
2008年7月荣获“中国人居10年·杰出贡献企业奖”
2008年4月华发股份荣获珠海“纳税十佳”企业
2008年4月荣获第七届（2008）“广东地产资信20强”
“2007中国华南房地产公司品牌价值TOP10”
2006年5月荣获“ 第五届（2006年度）广东地产资信20强
2005年12月荣获“2005年中国地产十大领袖品牌开发商”称号
2005年第二届中国地产经济主流峰会上，董事长袁小波荣获“2005中国主流地产十大领袖风云人物奖
2005年12月被中国银行珠海分行授予“信誉等级AAA级”企业
2004年12月被评选为“中国房地产上市公司20强”名列第五
2004年12月入选上证180指数样本股，跻身蓝筹股行业
2004年由《新地产》杂志评出，全国65家主营业务为房地产的上市公司中“华发股份”位居第21位
2004年2月，在上海证卷交易所成功挂牌交易，发行6000万股A股，成为实行核准制以来全国房地产行业第五家上市公司
2003年第二届广东地产资信20强
2002年首届广东地产资信20强
2001年度珠海市建设银行AAA级企业
2001年度珠海市工商银行AAA级企业
2000年度珠海交通银行AA（AAA）级信用企业
1994年首届中国房地产综合效益百强企业第九位
1994年建设部房地产开发企业壹级资质 2009年5月华发·世纪城荣获“2009中国地产十佳建筑品质金奖楼盘” 2004年华发新城获由中国城市土地运营博览会评比的“影响中国的三十大社区”称号
2003年华发新城在珠海十大明星楼盘评选中被评为“至尊经典楼盘”
2002年九洲花园和鸿景花园荣获“珠海园林式花园小”称号，嘉园在“白金置业调查”活动中被评为“读者推荐十大优秀楼盘”
2001年九洲花园被中国房地产报评为中国（珠海）房地产成功经营模式典范——高尚综合社区开发模式
1999年九洲花园被评为珠海市十大明星楼盘金牌康居花园
1998年鸿景花园荣获国家建设部颁发的“全国城市住宅小区建设试点银质奖” 1997年，鸿景花园、美景山庄被国家建设部评为全国优秀示范小区，美景山庄被评为广东省优质样板工程；1999年，鸿景花园荣获国家建设部颁发的“全国城市住宅小区建设试点银质奖”；2001年，九洲花园和鸿景花园荣获“珠海园林花园小区”称号；2004年华发新城荣获由中国土地运营博览会评比的“影响中国的三十大社区”称号，在珠海、珠三角地区和港澳地区，乃至全国造成了一定的影响。
华发股份始终坚持“诚信、品质、服务”的经营方针，实现了十几年连年盈利的良好效益，成为珠海房地产企业的龙头，树立了良好的品牌形象。2001年以来，先后被工商银行、建设银行、交通银行授予“信誉等级AAA级”，2002年和2003年连续两年被评为“广东地产资信20强”。2004年2月华发股份获中国证监会批准发行6000万股份A股，并于2月25日在上海证券交易所挂牌交易，成为实行核准制以来全国房地产行业第五家上市公司，也是珠海市第一家上市企业。2004年12月3日，华发股份被评选为“2004年度中国房地产上市公司20强”名列第五，12月14日入选上证180指数样本股，跻身蓝筹股行列；2005年12月荣获2005年中国主流地产“金鼎奖”十大领袖品牌开发商称号；2006年5月再次被评为“第五届（2006年度）广东资信20强”。
公司拥有土地储备近140万㎡，可建筑面积240万㎡，足够未来3～5年的开发。截止2005年12月，公司总资产35亿元，净资产达11亿元，比2003年翻了近两翻。2006年公司开发的主要项目有华发新城三期、华发·世纪城、中山华发生态庄园、华发·九洲等项目，建筑面积达100万㎡。

Q3：可转债 转股 会导致股价下跌吗

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。
投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：
一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。
投资防略：
当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。
与一般债券相比，可转换债券的利率是比较低的，目前发行的可转换债券的票面利率多在1%上下，只具有象征意义，利率的高低对可转换债券不具有决定性的意义。从实践上看，目前的规定是可转换债券的利率不超过一年期银行存款利率，而一般债券的年利率要高于银行同期存款利率的40%左右；从另一方面看，可转换债券的利率越高，说明其债券属性上升而股票属性下降，投资者从转股获得的收益相应下降，可能反而得不偿失。总而言之，票面利率不应是投资者关注的重点。
转股价格是所有条款的核心
可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，转股价格越低，越有利于可转债持有人而不利于老股东。由于可转换债券的发行公司控制在老股东手中，所以发行人总是试图让可转换债券持有人接受较高的转股价格。
目前新发行可转换债券的二级市场价格普遍低于面值，正是这种思路的体现。阳光转债发行以后，各家发行人及承销商都接受了这样的"国际化思路"：可转换债券的转股价格要高于二级市场价格一定幅度，最好在30%以上。殊不知，简单的拿来主义势必造成严重的水土不服：与国际市场不同，国内市场股票的价格与流通盘的大小有相当大的关系，可转换债券全部转变为股票以后，必然造成流通盘的大幅度增加，进而必然拉低发行人的二级市场股票价格。由于可转换债券的转股价格在条款设计上，与转换前的二级市场价格挂钩，这样，一旦可转换债券的转股期开始以后，投资者就会发现，初始转股价格原来如此高高在上。这里仅仅论及流通盘的因素，更不要说可转换债券转股造成收益的稀释（在目前的A股市场，这几乎是必然的）、股性的呆滞、对当时指数位置的判断等等。
为了吸引投资者尽快把债券转换为股票，应对二级市场上股票价格的波动和利润分配等造成的股本变动，一般可转换债券都规定了转股价格的修正条款。为分配红股、资本公积金转增股本、现金分红等设计的调整公式虽然复杂，但这个公式一般是严密而周全的，对发行人和投资者都能够做到公平合理；关键在于转股价格向下修正条款。一般而言，由于转股价格相对保持不变，股票二级市场价格的走高能够给投资者带来收益，促使其积极转股，有利于发行人和投资者双方达到最初目的，所以转股价格一般不会向上调整；但是，如果股票二级市场价格的低迷，甚至长期低于转股价格，投资者行使转股权就要出现亏损，不利于发行人达到转股的目的，也不利于投资者获取收益。所以，可转换债券一般都规定有向下修正条款。也就是说，在股票价格低于转股价格并且满足一定条件时，转股价格可以向下修正，直至新的转股价格对投资者有吸引力，并促使其转股。应该说，向下修正条款是对投资者的一种保护。
向下修正条款是对投资者的一种保护，也是为发债公司本身利益着想留得一条后手。之所以要向下修正，主要是担心回购潮造成公司的资金链出现紧张的问题，修正后能促进转股，也解决了公司的紧张局面。

Q4：可转债跌破面值说明什么？

一是中石化拟发300亿元可转债导致市场扩容速度加快，供求倾斜，对市场形成压力；尤其是在第一批可转债并未转股或还本付息的情况下，这将打破原有的市场预期和估值体系，可转债的股性在减弱，债性在增加。假如第二只转债转股价比第一只低的话，第一只转债就没有价值了。破坏游戏规则，使得包括中行转债在内的转债大跌。
二是股市的疲软进一步拖累了可转债市场；
三是受资金链压力和流动性影响，很多持有可转债的基金减持可转债。
不说明银行资金出问题了。