国债息票率与价格公式(国债债务率是什么意思)
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Q1:求债券价格公式 什么意思,其中付息次数(T),面值(PAR),息票率(r),每年付息(PMT),债券...
PMT(息票)后面跟着的一个分式是年金现值公式,,也就是你每年得到1元(利息),拿了十年(相当于年金),这份东西的现值是多少。而PAR是面值的英语,也就是你最后的本,,他贴现到现在的价值(相当于贴现10年的即期收益率)
Q2:国债利率 公式
贴现国债,指国债券面上不附有息票,发行时按规定的折扣率,以低于债券面值的价格发行,到期按面值支付本息的国债。贴现国债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。比如说,你以70元的发行价格认购了面值为100元的5年期的贴息债券,那么,在5年到期后,你可兑付到100元的现金,其中30元的差价即为债券的利息。
贴现国债利率可根据每百元面值贴现国债的发行价和贴现国债的期限计算出来,计算公式是:
利率=[(面值-发行价)/(发行价×期限)]×100%
如投资者以70元的发行价格认购了面值为100元的5年期国债,那么,在5年到期后,投资者可兑付到100元的现金,其中30元的差价即为国债的利息,年息平均为8.57%,即:[(100-70)÷(70×5)]×100%=8.57%。
Q3:请解释债券价格的计算公式
c是每一年的利润,除以(1+r)^n是把以后每年的价值折为现值,f是卖出价,也进行折现,得到的就是未来收益总和的现价,也就是债券价格了。
Q4:息票债券现值计算公式
pv=R/(1+r) + R/(1+r)^2……+R/(1+r)^n + M/(1+r)^n
M为债券面值
债券定价中,每年付息的债券,将每年得到的利息折合成现在的价值,第一年年底得到利息C,折合成现值为c/(1+r),第二年年底得到利息C,折合成现值c/(1+r)2次方,……n年年底得到利息R,折合成现值R/(1+r)n次方,n年年底得到本金m,折合成现值m/(1+r)n次方,全部相加的现值,即为现在的内在价值。
Q5:为什么债券的息票率越高,久期越短?
楼主啊,要是你把久期公式的其它部分不变,只是把息票率提高,久期当然变大了,但是,你想想,要是除了息票率其它都相同的债券,他们的市价会一样吗?算久期的时候分母上是债券市价,息票率高,市价也高,分母变大了,久期到底变大还是变小就不能确定,就要靠数学上的推导,那么,书上的结论就是经过数学推导的结论,久期变短
统一公债就是永久债券,永不返还本金,那你就要把久期计算公式带进去,求一个无穷级数的和,算出来就是1+1/r
直接债券就是零息票债券,到期之前没有利息支付,你也把公式带进去,只有最后一期支付本金,算出来就是债券的到期时间
Q6:债券的息票率和收益率有什么不同都是什么意思
息票利率就是票面利率,这个是在发行时就约定好每年或每半年等面值(一般是100元)支付给你的利息。所以发行后就不在随意变动了(即使是浮动利率也是约定好了,变化多少,怎么变动)。
而到期收益率就是按交易现价计算出的收益率。
在价格相同的情况下,息票率越高,到期收益率越高。实际上对于信用级别差不多的债券,到期收益率都差不多。这样息票率高的价格也高,反之亦然。
Q7:如果债券收益率高于息票率,债券价格应该比面值高还是低?
债券实际利率(收益率)>票面利率(息票率),债券的发行价格低于面值。
例:面值1000元,票面利率5%,实际利率6%,期限1年。
发行价格=1000/(1+6%)+1000*5%/(1+6%)=990.57
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