牛市看跌期权套利（期权水平套利）

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期权套利策略不包括统计套利吗

关于牛市套利

看跌期权盈利计算

何为牛市套利，熊市套利及蝶式套利

期权无风险套利问题！！求解

请问什么事期货中的“牛市看跌期权垂直套利”是什么？能详细举个例子说明吗？谢谢！

牛市价差策略是组合期权的一种吗

Q1：期权套利策略不包括统计套利吗

垂直套利（VerticalSpreads），也称垂直价差套利、执行价差套利，采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。交易方式表现为按照不同的执行价格同时买进和卖出同一合约月份的看涨期权或看跌期权。之所以被称为“垂直套利”，是因为本策略除执行价格为其余都是相同的，而执行价格和对应的权利金在期权行情表上是垂直排列的。在实践中，各种类型的期权或者期货和其他金融工具经常组合起来构造一些复杂的策略，即组成各种复杂的金融工具以满足特殊需要。其中价差套购是经常使用的组合策略。
价差套购包括同时购买一个期权和出售另一个期权，两个期权属于同一个类型（两个期权都是买权或都是卖权）。有许多不同类型的价差套购，垂直价差套购按不同的预定价套购。因为在期权报价时，同一类型的期权是按预定价从小到大纵向排列的。在垂直价差套购中，我们购买一个买权（或卖权），同时出售另一个具有不同执行价的卖权（或买权）。
垂直价差套购中，两个期权的到期月份和标的物是相同的。如果我们购买较低预定价的期权，并出售较高预定价的期权，这种价差套购称为垂直牛市价差套购。如果我们出售较低预定价的期权，同时购买较高预定价的期权，这种价差套购称为熊市价差套购。
垂直套利主要有四种形式：牛市看涨期权、牛市看跌期权、熊市看涨期权、熊市看跌期权。下面将价差套购分为四种类型来介绍其盈亏情况（不考虑期权费用）。首先，令ST为价差套购中标的物在期权到期时的价格。交易A为购买期权的交易（包括购买买权和卖权）,XA为该交易中期权的预定价；交易B为出售期权的交易（包括出售买权和卖权），XB为该交易中期权的预定价。

Q2：关于牛市套利

牛市套利也指买空套利,即买空近期货,卖空远期货.
1
正向市场中的牛市套利:(由于供给不足,需求相对旺盛,导致近期和约价格上升幅度大于远期或价格下跌幅度小于远期)买入近期月份和约的同时卖出远期月份和约.
2
反向市场中的牛市套利:
由于需求远大于供给,导致现货价格高于期货价格,连带近期期货价格高于远期,此时虽然现货的持仓费仍然存在,但已被忽略,购买者愿意承担.
这是期货上的，你还是看看期货上的内容吧，本人不太关注期货的，所以也没有比较好的案例去搜

Q3：看跌期权盈利计算

题中这种套利属于期权垂直套利的一种，空头看跌期权垂直套利，即在较低的执行价格卖出看跌期权，同时在较高的执行价格买入到期时间相同的看跌期权。可以这样分析，不考虑其他费用，假定合约到期时，1、恒指价格X下跌到X≤10000点以下，则两份合约都将被执行。总收益=（10200-X）+（X-10000）+（120-100）=220点2、恒指价格10000＜X≤10200,则买入的看跌期权将被执行，而卖出的看跌期权不含内涵价值与时间价值。总收益=(10200-X)+(120-100)=10220-X,因为10000＜X≤10200，所以20≤总收益＜2203、恒指价格X＞10200，则两份期权都不含内涵价值与时间价值。总收益=120-100=20点由此可见，空头看跌期权垂直套利的目的就是希望在熊市中获利，其最大可能盈利为（较高的执行价格-较低的执行价格+净权利金）。另外，值得注意的是，这道题本身应该是有问题的。正如分析所见，无论价格如何变动，投资者都稳稳地能有正的收益，这在完全市场条件下是不可能存在的，因为这种完全无风险的套利一旦存在，很快会被投资者发现。问题出在期限相同的情况下，执行价格更高的看跌期权的权利金应该会比执行价格低的要求更高的权利金，这也符合风险与收益对等原则。

Q4：何为牛市套利，熊市套利及蝶式套利

碟式套利很少听到
牛市，是长线看涨的，自然远月的更贵

Q5：期权无风险套利问题！！求解

如果根据BS模型定价，应该还需要隐含波动率，或者具体到是哪一只股票？不知道您具体的题目是怎样的...

Q6：请问什么事期货中的“牛市看跌期权垂直套利”是什么？能详细举个例子说明吗？谢谢！

楼主您好！

“牛市看跌期权垂直套利”，是应用看跌期权的牛市套利策略，预期标的物价格可能会上涨时使用。

与“牛市看涨期权垂直套利”策略相似，投资者买入履约价相对较低的看跌期权, 同时卖出履约价相对较高的看跌期权，所买入和卖出的期权的标的物、到期日和交易数量应该相同，这样就建立了“牛市看跌期权垂直套利”组合。因为看跌期权的履约价越高权力金越贵，所以投资者卖出的看跌期权的权利金（P2）高于买入的看跌期权的权利金（P1），套利组合就会有净现金流入，即所收取的权力金超出所支付的权力金的部分。

举个例子：投资者买入1手履约价为98的看跌期权，支付的权利金为1，同时卖出1手履约价为100的看跌期权，支付的权利金为2（标的物和到期日都相同），我们来看一下该套利组合的盈亏图就很清楚了，当牛市中价格超过102时，这位投资者会放弃手中的看跌期权权利金，同时他的对手也会放弃权利金，因此这位投资者会稳定获得2-1=1的权利金，这就是“牛市看跌期权垂直套利”：

Q7：牛市价差策略是组合期权的一种吗

m1405-c-XXXX代表的是豆粕1405合约价格为XXXX的看涨期权，价格就是买卖双方愿意出的价格，对于买方来说就是付出这么多的钱，获得一种权利，就是在行权日以XXXX的价格从卖方那买入期货合约，而卖方获得成交价格这么多的权利金，有义务在行权日卖给买方期货合约。期权的组合比较复杂，有牛市看跌期权价差策略、牛市看涨期权价差策略、熊市看涨价差策略、熊市看跌期权价差策略、多头看涨蝶式价差策略、多头看跌蝶式价差策略、铁蝶式价差策略与空头马鞍式策略、空头看涨蝶式价差策略等等。。。如果有想了解的，咱们可以互相交流，给我留言。