认购期权开仓最大损失（期权保证金计算方法）

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什么是认沽期权买入开仓

期权买入损失有限收益无限，期权卖出收益有限，损失无限，这矛盾吗？

看涨期权买方最大的损失是什么?应该怎样理解

期权认购、认沽全部下跌说明什么

怎样计算股票期权的保证金

卖出开仓与备兑开仓有什么区别？

“期权”的保证金为多少

Q1：什么是认沽期权买入开仓

认沽期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认沽期权是一种卖出标的证券的权利，当投资者看空市场，认为标的证券的价格将下跌，可以买入认沽期权以便在标的证券价格下跌中获得收益。
当投资者认沽期权买入开仓就相当于买入了一种权利，即在合约交割日有权以约定价格（执行价）将一定数量的标的证券卖给期权卖方。当期权买卖双方完成交割后，合约也至此终结。

Q2：期权买入损失有限收益无限，期权卖出收益有限，损失无限，这矛盾吗？

不矛盾。
期权说穿就是买方和卖方的对赌，不考虑手续费的情况下，一方的盈利就是另一方的亏损。
举个例子，现在指数3000点，我说1个月以后会涨到3500点，你说不会涨到3500点，我们以5元为赌注，到了我赢你输，没到的话你赢我输，这就是最简单的期权。
复杂一点，就是我说会涨到3100点以上，你说不会，我拿出100块钱跟你赌，1个月以后指数涨多少点，你给我多少钱。这100就是权利金，我损失的上限，你盈利的上限；然后一个月以后指数点位减3100，是我盈利的金额，也是你损失的金额，理论上没有上限。
最后，期权的交易是以开仓平仓为关键点的，买卖只是方向，可以买开卖平，也可以卖开买平。

Q3：看涨期权买方最大的损失是什么?应该怎样理解

看涨期权买方最大损失就是期权购入的成本或期权费，由于看涨期权是赋予期权的买方一个在约定的时间内以约定的价格行使买入标的物的权利，并不是义务，故此期权买方最大损失是购入期权的成本或期权费。

Q4：期权认购、认沽全部下跌说明什么

1、认购期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，将有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的标的资产。
2、认沽期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的标的资产。
3、实际操作上，以买入认购期权为例。当投资者预计50ETF价格将在当月出现上涨时，便可买入选择当月到期的50ETF认购期权，称之为买入开仓。若50ETF价格在合约到期日之前出现上涨，此时该投资者可以继续保留或按照市价提前将该期权卖出，此时称之为卖出平仓。此外，倘若50ETF在到期后价格出现下跌，此时投资者可以直接以较低价格在市场上买到50ETF，因此该期权无效，投资者将损失此前支付的权利金。

Q5：怎样计算股票期权的保证金

股票没有保证金。

Q6：卖出开仓与备兑开仓有什么区别？

卖出开仓与备兑开仓操作后都是形成义务仓。区别在于：
1、卖出开仓可以卖出认购期权或认沽期权；试点初期必须用现金作担保；
2、备兑开仓只能卖出认购期权；且必须用标的券作担保。

Q7：“期权”的保证金为多少

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在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：
每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：
●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2(实值和平值为零)；
●权利金＋期货合约保证金的1/2。
以下内容您不必过多深究。
保证金计算公式的几点说明：
1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负(或零)，因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。
20 权利金
＋ 51 期货保证金(＝1020×5％)
－ 10 期权虚值额的1/2(＝1020-1000/2)
61
20 权利金
＋ 25.5 期货保证金的1/2(＝51/2)
45.5
则所需的开仓资金为61元/吨。
【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的最大值。
15 权利金
＋ 51.5 期货保证金(＝1030×5％)
－ 15 期权虚值额的1/2(＝(1030-1000)/2)
51.5
15 权利金
＋ 25.75 期货保证金的1/2
40.75
即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。
【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：
18 权利金
＋ 50.5 期货保证金(＝1010×5％)
－ 5 期权虚值额的1/2(＝1010-1000/2)
63.5
18 权利金
＋ 25.25 期货保证金的1/2(＝50.5/2)
43.25
因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。
在上面的举例中，保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种方法的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。
【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：
8 权利金
＋ 51 期货保证金(＝1020×5％)
－ 50 期权虚值额的1/2(＝1020-920/2)
9
8 权利金
＋ 25.5 期货保证金的1/2(＝51/2)
33.5
因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。