港股和a股差价大的股票(a股港股化)
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Q1:为什么港股比A股便宜这么多
港股相比A股要便宜许多的原因如下:
1、稳定派息的大型企业,比如华能国际,宁沪高速,在我们上面这个图也很明显。这为什么他们是没有成长性的。估值的唯一依据就是与两地的利率水平有关。以宁沪高速为例,目前a股价格5.5,港股价格8.8左右,相当于人民币7块左右 。2013年每股派息是含税0.38元。扣掉10%红利税税的话对应的a股股息率是6.2%,港股股息率是 4.9% 可以看到香港投资者认可的股息率水平比a股低多了。这是为什么呢?就是香港的无风险收益率比内地低。这一个原因,香港那边利率很低,并且长期保持在低的水准,所以一年5%的股息率已经是很好的回报了。另外一个原因,很重要,就是内地的无风险收益率水平在过去两三年有一个提升。
2、以海螺水泥,中国神华,鞍钢股份为代表的周期性行业的龙头企业。我们知道这些行业现在在a股不好,预期非常悲观,估值水平相当低。但是香港投资者反过来,这些企业是龙头 它们已经证明了在这个行业里面的优秀地位,我们知道这个行业以后不好,会倒闭一批企业,那么这些龙头企业肯定是整合后的赢家,利润水平会向他集中,海螺水泥的盈利已经证明 2013年盈利能力应该是仅次于2011年的 所以香港投资者可能给与它们比a股高很多的估值,这也反映了香港那边非常重要的特点喜欢大的企业,排斥小型企业。大企业会在行业饱和后进行整合,结构性成长的赢家。
3、品牌消费的高估值:青岛啤酒。这个就是香港消费类高估值的体现。蒙牛也比伊利大概估值高了20%。像成长性并不良好的康师傅控股和维他奶国际的估值都很高,动态30倍市盈率都是很正常的。品牌消费也高,比如普拉达,欧舒丹都很高。香港估值区间变化不大,不随着成长速度下降而下降。再说青啤,啤酒行业机构期待整合以后费用下降,目前前五市占率70% 但是促销费还是很厉害,很多都是买断费,说明啤酒品牌能力不够 出去喝啤酒不像白酒葡萄酒这么重视品牌
4、表面上反应不出来公用事业的估值 香港上市首都机场估值水平略高于上海机场。电能实业 发电企业估值也高于内地的火电水电企业这个说一下,国际大型机场在全球各个地方上市的应该就是上海机场最便宜。这个第一个是和上面讲的利率可能有关系,还和投资者偏好有关系。A股市场重要的是成长性,特别是带故事的成长性。这些看起来没多少成长性的股票又是大企业给的估值就不高,但是在国外投资者看来,像上海机场这种经营风险较小,回报率稳定,而且还有一定的成长空间,虽然不是很迅速,这里的估值应该就比较便宜了。像法兰克福机场估值水平比上海机场至少高了50%。这也是国内外投资文化的差异性。
5、金融地产 像平安保险,银行,以后的万科等一般来讲香港那边估值都是更贵。这块估值争议还是很大的像a股的金融业,估值水平肯定是不能再低了,但是到底值不值得买,这个和经济环境密切相关。香港是国际金融中心,金融业的估值比a股高,在香港上市的国际银行的估值比国内银行高。
Q2:港股和A股的对比
- 横向比较
除了上述的投资理念、风险承受能力等软件上有区别外,港股与A股以及同样投资在交易费用、交易制度等硬件上也有很大不同。
不设涨跌停板
与A股市场每日10%的涨跌幅度限制不同的是,港股是没有涨、跌停板的,这意味着股价一日内可以像过山车一样,涨跌波动巨大,即使一日内股价翻了一番也不会被叫停,使得投资风险大大加大。不过,大盘股除非出现特大利好,否则波动还是比较小,很少超过A股10%的涨跌幅度。
T+0制度可炒时间差
由于港股实行的是T+0交易制度,在当天交易时段内可以自由买卖,且没有次数限制。香港股市每日上午10时开市,下午4时休市,每日交易时间较沪深市场向后延迟半个小时。据记者了解,有投资者就是利用这半小时的时间差进行炒作,对于同时拥有A、H股的公司,如果A股开盘上涨较大,对应地在港股市场上吸收H股,做超短线投机从中获得收益。由于香港市场的T+0交易规则,因此这种方法适合一些短线投资者,但需要注意的是,交易资金的实际交收时间为交易日之后第2个工作日(T+2);在T+2以前,客户不能提取现金、实物股票及进行买入股份的转托管。
交易费用低于A股
根据“港股直通车”已经确定的税费标准,交易征费、交易费与股票印花税三项费用合计为0.109%,再加上0.25%的佣金,投资者交易港股单向交费标准为交易额的0.359%。而目前A股单向交易费用为5%。,即使考虑内地券商对佣金实行的优惠,A股双向交易成本仍约达9.2%。。
即时行情不免费
港股投资者一般不能免费看到港交所股票交易的实时行情,除延时1小时的免费行情,也可以付费购买机构的收费系统。根据软件的版本不同,费用多为150-350港元/月。“港股直通车”的投资者可选用中行天津分行提供的“钱龙”证券投资分析软件,费用为每月198元。此外,香港中银国际向客户每月提供150次免费刷新行情次数,每成功交易一笔,香港中银国际将免费赠送100次行情刷新次数。
Q3:港股与a股的区别差异有哪些 港股与a股的
A股和H股区别
沪深A股和H股构成了我们中国的股市,二者同属于中国证券市场。A股和H股相互关联密不可分,却又在证券制度、市场自由度、投资者投资理念、信息透明度、估值等方面存在着较大的区别。这些区别主要体现在以下方面:
1、发展历史和制度不同
A股:发展时间短,1990年上交所成立至今27年,相对比较年轻,发展尚不不成熟,市场过度情绪化,制度也亟待完善;
H股:起步发展于19世纪末,20世纪在西方资本主义市场下发展和成熟,一百多年过去,如今H股一切制度已经非常完善。
2、市场化程度不同:
A股:有明显的中国特色行政管理烙印,号称政策市,行政干预明显,虽然一直推进市场化进程,但政策痕迹依然明显,重融资轻回报,退市机制缺失等问题持续存在亟待解决。监管层过度的控制市场走势,包括停牌,小黑屋,极大的打击了市场投资者信心。所以大家会发现你多年血泪史后总结的技术和经验,已经慢慢的没那么好使了。
H股:更加国际化,成熟度和交易自由度更高,走势完全由市场参与者和上市公司价值决定;
3、投资者差别
A股:在中国境内发行,只许本国投资者以人民币认购,投资者以国内散户为市场主体,人心散,难以形成合力。少部分主力机构庄家参与,却形成合力割市场散户韭菜;
H股:面向全球投资者,机构投资者占比更大,包括国际国内很多主力机构也是选择H股,如股神巴菲特、赵薇等;
4、投资者投资理念
A股:投资者以投机为主,追涨杀跌,心理不够成熟,不够理智,对于风险的预判和价值的分析不准确,偏好中小创,亏钱更多;
H股:投资者以价值投资为主,投资理念更稳健成熟,更加关注上市公司的估值和价值,看重的是企业价值和成长性,所以优质股更容易形成长期上涨趋势;
5、价差和估值:
A股:估值存在大量泡沫,在A和H同时上市的企业中,A股的价格都比H股高。同时A股中小创普遍PE(市盈率)较高。
H股:估值更低。巴菲特解释为何选择投资H股而不是A股时曾说到“投资H股,H股便宜,更有有投资价值。”同一个公司的A股和H股是同股同酬的,但是H股比A股价格更低;
6、信息透明度和消息对称性:
A股:上市公司很多重要信息没有披露,而一些突发利好或者利空消息,也是提前被主力,庄家和机构得到。作为市场参与者的散户在认知上和上市公司的实际信息极不对称,同时消息又有滞后性,所以投资盲目;
H股:上市公司信息在市场监管下对所有投资者完全公开披露,突发消息也能够及时透明对市场投资者公布,对所有投资者公平公正公开。
7、需求弹性差异:
A股:当行情好,所有人失去理智满仓杀进,结局却是主力庄家国家队出货,导致熊市出现,散户铩羽而归。就像2014年-2016年的牛熊市转换,行情大起大落,投资者需求变化太快,形成恐慌和踩踏,加大了散户投资者的损失;
H股:整体行情稳步上涨,投资者更加理性,不盲目跟风,风险低
Q4:股票差价港股与内地A股差价为什么如此之大
那是股数不同,相对来说港股的好公司要多一些,市场也比较成熟,我是在老虎证券开户炒股的,万三的佣金
Q5:A股和港股有什么区别?
从几个方面说吧。
先从办理的手续方面:A股需带上本人二代身份证,最好把银行卡也带上。
港股开户需要带上二代身份证,居住证明,比如水电费物业费之类的。
佣金方面:A股一线城市佣金相对来说要低一些,像我所在的北京的话,五一后实施佣金管制,最低能做到万分之7.5。
港股佣金不大相同,千分之1到千分之2之间。(不过如果想看实施行情的话,每个月需要交260左右的软件使用费用)
市场制度方面:A股制度不健全,信息不对称,散户很多,企业机构投机性较强,不是很成熟。
港股市场相对成熟,大多都是国际机构再做,所以更趋向于价值投资,制度也很完善,强制分红制度也实施很久了。
交易制度方面:A股市T+1交易方式。港股为T+0交易方式,且有做空机制。
PS:市场投资品种有很多,根据自身情况合理配置才是王道,没有最好的产品,只有最适合自己的。本人是中信证券的客户经理,如果有问题可以加Q聊。
Q6:A股港股化现象会持续吗
那是一个很奇妙的地点,只要进入里
Q7:A股转H股是什么意思
就是把A股买回再到香港卖出H股。
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