看涨期权内在价值计算(看涨期权内在价值和时间价值)
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Q1:什么是期权的内在价值和时间价值
期权的内在价值,也称履约价值,是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。(关键词:立即)
例如,一种股票的市价为每股50$,而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$,如果这一看涨期权的交易单位为100股,那么,
[立即行权,即以敲定价格每股45$买入100股股票,然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于 100*(50-45)=500$
期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。与剩余期限和内在价值有关。一般来讲,剩余期限越长,时间价值越大;但当期权临近到期日时,在其他条件不变的情况下,时间价值下降速度加快,并逐渐趋于零。
Q2:看涨期权的内在价值
市场价格就是买卖的交易价格
执行价格是期权合同中规定的到期交易的价格(如果交易执行的话),所以是一定的
比如,3个月前买的看涨期权,其中规定3个月后(现在)的执行价格为30元,即期权买方有权以30远的价格买入证券。如果市场价格为40,那么现在这个期权实际有10元的价值(期权持有者可以以30元的价格买40元的证券)
Q3:计算看涨期权的内在价值、看跌期权。急~~~
行权价是关键,看涨期权是行权价+权证价小于正股
看跌期权是行权价-权证价大于正股
试问协定价格为1.58美元/英镑的看涨期权合约的内在价值应为多少?0.02
同样协定价格的看跌期权呢?0
Q4:关于看空期权最终价值计算问题
多出的170可以看作为时间价值,必须注意期权是在未来某一时点赋予期权持有者用执行价格买入(对于看涨期权来说)或卖出(对于看跌期权来说)标的物,在期权没有到期时,期权的价值大致有两部分组成,一部分时内在价值,而另一部分是时间价值,实际上那投资者在棉花期货为15000时,购入14600的棉花看跌期权,那时这期权实际上是属于价外期权,即没有内在价值,那权利金330实际上可以理解为期权的时间价值,而当棉花期货为14000时,这期权的内在价值为600,那多出的170也是属于时间价值。
Q5:什么是期权的内在价值,平值,实值,虚值
期权的价格主要由两部分组成,一部分是内在价值,另一部分是时间价值。内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益,衡量的是期权实值的程度,因此,只有实值期权才有内在价值,平值期权和虚值期权都没有内在价值。时间价值又称外在价值,指的是期权买方所付出的权利金高出内在价值的部分,其数值上等于期权的价格减去内在价值。
根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系,可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。
平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格低于(高于)标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格高于(低于)标的期货合约价格的期权合约。
Q6:什么是内在价值?什么是时间价值?
内在价值是估计值,而不是精确值,而且它还是在利率变化或者对未来现金流的预测修正是必须改变的估计值.
此概念有两个含义 。
在财务分析方面,指将数据输入某种估价理论公式或模型而得出的估价价值,结果应与即期市场价格一致。
在期权方面,指期权合同交割价或约定价与相应证券市场价之间的价差。例如:若某买入期权的约定价格为每股53美元而购买该股票的市场价格为55美元,则该期权具有内在价值2美元:或者在卖出期权情况下,若约定价格为每股55美元而相应股票的市场价格为53美元,则该期权的内在价值也为2美元。平价期权(at the money option)或虚值期权(out of the money option)无内在价值,实值期权(in the money option)有内在价值。
时间价值
1.定义:货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金时间价值。
在理解货币时间价值时要注意把握以下的要点:
(1)货币时间价值是指"增量",一般以增值率表示;
(2)必须投入生产经营过程才会增值;
(3)需要持续或多或少的时间才会增值;
(4)货币总量在循环和周转中按几何级数增长,即需按复利计算。
2.计算货币时间价值的作用
不同时间单位货币的价值不相等,所以,不同时点上的货币收支不宜直接比较,必须将它们换算到相同的时点上,才能进行大小的比较和有关计算。
3.货币时间价值的处置
由于货币随时间的增长过程与利息的增值过程在数学上相似,因此,在换算时广泛使用计算利息的方法,即按复利的方法进行折算。
Q7:求计算看涨期权的内在价值和时间价值。
还是100股,不过执行价格为19元,应该是这样
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