港股权证行权（港股期权怎么行权）

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港股权证也就是涡轮，认股权证和认沽权证可以随时兑现利润或认赔出局吗？还是必须等到行权期才能？谢谢

港股涡轮与权证有什么区别

港股牛熊证和权证的区别在哪儿？

港股的交易规则？

港股市场中的“供股”是什么意思？

什么是港股通公开配售行为？

期权是怎么行权的？

Q1：港股权证也就是涡轮，认股权证和认沽权证可以随时兑现利润或认赔出局吗？还是必须等到行权期才能？谢谢

随时可以兑现利润。也在交易所交易。

Q2：港股涡轮与权证有什么区别

窝轮与内地权证有什么区别？窝轮与内地权证的6大区别
1、发行主体不同
现时国内A股最初上市的权证全部都是公司性质的认股权证，即股本认股证。其发行人主体为公司本身，作为一种集资或激励员工的手段，是目前较为流行的企业管理方式，各类企业都可以运用。一般为认购证，大多数是不能上市交易的，个别情况如上市公司以派发认购证代替股息分红时，这样的认购证就可在市场上交易，获分配者可选择在到期前任何时间将其卖出。国内A股市场，发行的认股证令公司认股证多了一种“解决股权分置改革”的功能，并可在交易所进行买卖。
香港市场以衍生认股证居多：发行人主体为第三方，主要是投资银行发行，其发行的目的是为投资者提供一种以小搏大的工具，并透过交易所进行买卖。行使股证时，以现金结算方式进行，投资者获得的差价将由发行人负责派送，跟相关企业没有任何关系。发行人的责任及股证的条款会详列于上市文件内。
2、发行的权证品种及数量不同，市场投资选择范围差异大。
国内A股市场，权证品种单一，给投资者选择余地少，大部分是公司性质认股权证，即股本认股证：认股证的投资参照物是以股票（正股）作为其相关资产。
而香港市场权证品种繁多，给投资者丰富的投资选择。除了股本认股证外，有指数认股证：认股证投资的参照物是以指数作为其相关资产，另外还有牛熊证：牛熊证可分为牛证和熊证两大类，若投资者预期相关资产价格上升，可选择牛证；若预计其价格下跌，则选择熊证。
而且国内权证数量少，只有十几只权证可选择炒作；港股权证数量多，据香港交易所资料显示，自2001年12月香港交易所重新修订认股证上市规则后，认股证发行量明显增加，仅在2004年就发行认股证就达1259只，到2008年市面上流通认股证更是达到5000只以上。由于港股权证数量众多、品种齐全，从而使港股权证投资具有更多选择、更多机会。
3、发行定价相差巨大
国内A股权证的定价模式：
定价过程中并没有公认的定价模型，市场上也没有一套成型的理论来衡量权证定价的高低。上市之后，市场也没有对权证的定价高低有什么反映，反而一开市就连续涨停，完全不在乎权证的内在价值以及与正股的相关性。导致的结果是持有大量流通股的基金公司以及QFII在权证的定价过程中起到了主导作用，实际上也证明了基金公司和QFII成为权证交易的大赢家。
香港权证发行商定价需要考虑众多因素：
市场竞争方面的因素：由于发行商众多，在发行条款方面特别是价格方面当然越有竞争性越好。
相关企业盈利前景的因素：
正股股价的走势对认股证价格的影响是最深远的，如果正股的股价预测的好，无论是日后的大升或大跌，能够准确判断对认股证定价都会有帮助，发行商也会变得主动，减少风险。
认股证的年期对定价的影响：
以认购证来说，行使价越低，期限越长，认股权证的定价会越高，反映在价格上便越高，相反，时间越短，时间价值便越低，认股权证的发行价也会越低。
认股证的兑换率对定价的影响：
兑换率就是以多少份认股证换取一份正股的比例，市面上较多的比例是1：1和10 ：1，剔除行使价等其它因素的影响，1：1关系的兑换率，其发行价一定会比10：1关系的定价高，因为后者是要用10股认股证才能换取一股正股。
4、权证暴利空间不同
而国内市场对权证涨跌幅存在限制，权证涨跌幅是以涨跌幅的绝对价格来限制的，计算公式如下：
权证涨（跌）幅价格＝权证前一日收盘价格±（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例
另外，有时内地管理层在权证价格大幅波动的情况下，即使价格未达到涨跌幅限制也出手干预，强制停牌。
香港权证市场没有涨跌幅限制，对价格波动不会随意加以限制。看准后市，准确预测某只股票会上升，买入其认购证，权证高杠杆作用，以小博大，爆发力极强随时可以赚取30%—70%的利润甚至翻几倍，这并非A股权证升幅可相比。例如：权证末日轮的实际杠杆比率都非常高，当正股拉升的时候，低价轮会随着正股的拉升而爆发惊人的涨幅。
例如2008年7月24日，港交所（00388）今年上半年业绩符合预期，虽然下半年仍将受全球和A股市场波动影响，但港交所股息收益率达4%，料股价下跌风险有限。港交所现日均成交额仍维持约600-700亿港元。大市反弹，人气略有回升，带动港交所持续造好，其轮7173大涨270%。
5、正股价格与权证价格相关性差别
国内权证市场中公司权证的条款透明度不高，并没有固定的发行价，升跌幅度较难控制，往往会脱离相关资产的理论走势，有时甚至出现过度的炒作，目前国内市场新发行的公司权证都存在这种问题。而香港权证市场中衍生权证由于存在庄家制度，透明度比较高，各种条款均可在有关渠道查到，并维持较好的流通量，涨跌幅度基本依据相关资产的走势进行，比较容易操作。
6、权证炒家的风险意识不同
由于国内权证市场刚发展，炒家投资知识缺乏及投资心态不成熟，导致由于权证价格的暴涨暴跌，投机极为严重。如武钢认购及认沽权证亦在2005年11月23日上市交易，开盘首日投机气氛同样异常浓烈，连续三天直封涨停，其后又大跌，武钢认沽权证被大卖单打压连续两日跌停，市场暴露出极度的非理性。
香港资者经验丰富，投资更显理性；二十年来，香港权证投资者积累了丰富的权证知识和实战经验。投资者会以权证条款和流通性做为重要指标去挑选有价值的权证。如果发现所买权证的条款变坏时，会勇于止损，而不会盲目补仓。由此可见，权证投资者对自己的投资行为是相当负责和理性的。

Q3：港股牛熊证和权证的区别在哪儿？

都属于结构类产品，牛熊证反映的是投资者对相关资产的看法，当相关资产触及回收价时，会被发行商强制收回的（即时间不确定）。而权证是有存续期的（时间是确定的），反映的是一种未来以约定价格购买某证券的权利，权证到期了你要是不行权，那就等于你放弃了，那你买权证的所有资金就都化为乌有了。两种产品都能买涨买跌，风险较大的同时收益也会比较可观，就这两者来看，选的时候还是看投资者熟悉哪个市场，以便尽可能对市场有个准确的预期和判断。望采纳

Q4：港股的交易规则？

港股具体交易规则 1.根据《交易所规则》开市报价规则是怎样的？ 每个交易日首个输入交易系统的买盘或沽盘均受一套开市报价规则所监管。开市前时段内作出的开市报价不得偏离上日收市价(如有) 9倍或以上。于持续交易时段内，首个挂盘若为买盘，其价格必须高于或相等于上日收市价之下24个价位的价格；而首个挂盘若为沽盘，其价格则必须低于或相等于上日收市价之上24个价位的价格。有关开市报价规则的详情可参考《交易所规则》第503条。至于开市报价规则以外的买卖盘报价的详情可参考《交易所规则》第505条至第507A条。 每种股份的价位，视乎其股价而定： 证券价格(由)证券价格(至) 最低上落价位 由 0.01 0.25 0.001 高于 0.25 0.50 0.005 高于 0.50 10.00 0.010 高于 10.00 20.00 0.020 高于 20.00 100.00 0.050 高于 100.00 200.00 0.100 高于 200.00 500.00 0.200 高于 500.00 1,000.000.500 高于 1,000.002,000.001.000 高于 2,000.005,000.002.000 高于 5,000.009,995.005.000 (于2006年7月24日起生效) 2.第三代自动对盘及成交系统(AMS/3)有什么交易参数？ AMS/3的交易参数大致包括： *可以输入系统的价格范围如下： ?若属限价盘，买盘(卖盘)价可以介乎最佳卖盘(买盘)及不低于(高于)最佳买盘(卖盘)24个价位之间 ; ?若属增强限价盘，卖价可以比当时的买盘低四个价位，买价可以比当时的卖盘高四个价位 ; ?若属特别限价盘，限价水平并无任何以市场对手最佳价格为基准的限制 ; 在所有情况下，买卖盘不得偏离按盘价(如有) 9倍或以上。 *每个买卖盘可涉及的证券数目以3,000手为限 ; *不设每个经纪代号的未完成买卖盘上限 ; *每个价格轮候队伍的买卖盘上限为20,000个。 非自动对盘的交易亦须向联交所申报及向市场发布，这些交易包括： i)采用碎股交易特定操作方式成交的交易； ii)两边客交易； iii)为完成中央结算系统规则所界定的补购而输入的已划分成交； iv)超逾3,000手限额的买卖盘；及 v)在AMS/3以外完成的交易。 3.何谓「止蚀盘」、「限价盘」？「增强限价盘」、「特别限价盘」、「竞价盘」和「竞价限价盘」又是指什么呢？ 止蚀盘的主要作用是限制投资者的损失。若投资者持有的证券价格下跌，而且跌势持续，投资者便可在股价下跌至某一预先订下的价格水平时，售出证券，以限制损失。然而，投资者应留意，止蚀盘只是一种投资策略，经纪可否替投资者实际执行止蚀盘，还须视乎有关股份在市场上有否需求，其时的成交价及买卖情况等。 至于所谓限价盘，则限制了投资者交易的最高或最低价格。当买入证券时，投资者须向证券公司职员明确指示其愿意购入证券的最高买入价。若当时市场上的卖盘索价等于或低于最高买入价，证券公司职员便可替投资者完成全部买卖盘，或不足之数在下一个最好卖盘出现时补购，这当然亦须以不超过最高买入价为原则。当投资者要沽出证券时，他则要向证券公司指示最低卖出价，证券公司只能在股价等于或高于最低卖出价时替他沽出证券。 增强限价盘与限价盘相似，只是前者可在同一时间与最多五条轮候队伍进行配对，且输入卖盘价可以较最佳买盘价低四个价位，输入买盘价则可以较最佳卖盘价高四个价位；配对后任何未能成交的余额将转为原先输入的指定限价的一般限价盘。 特别限价盘只要成交价不比输入限价差便可最多跟五条轮候队伍(即当时最佳价及随后的四个价位)配对。在配对后，AMS/3会取消原买卖盘中未能成交的余额。 在开市前时段的输入买卖盘时段内，交易所参与者亦只可输入竞价盘及竞价限价盘。 竞价盘是没有指定价格的市价盘，较竞价限价盘优先对盘。竞价盘于开市前时段内对盘后会自动取消。 竞价限价盘是有指定价格的限价盘。在开市前时段内对盘后，未成交的竞价限价盘如输入按盘价之9倍以内，会按输入价变换为限价盘并会被转往持续交易时段以供配对。 4.什么是一篮子指数买卖盘交易机制？ 一篮子指数买卖盘交易机制专为一篮子指数买卖盘交易(包括指数套戥)等而设。该机制的额外买卖盘数据的设计令买卖盘可包含一篮子指数成份股的买卖盘，而有关指数是在香港交易所（行情,资讯,评论）证券市场上市买卖的衍生产品的相关指数，现时只有恒生指数的一篮子指数买卖盘。AMS/3将以等同传送单一买卖盘的速度去传送一篮子买卖盘。 5.收市价是如何计算的？ 为避免收市价完全操纵于最后一宗交易的成交价，证券的收市价是以一个交易日最后一分钟内所录得的五个按盘价的中位数计算。交易系统由下午3时59分正开始每隔15秒录取股份按盘价一次，一共录取五个按盘价。按盘价是根据当时的买盘价、沽盘价及最后录得成交价计算出来的。香港交易所的网站上载有计算收市价的示例。 6. 何谓T+2？ 联交所参与者透过AMS/3配对或申报的交易，必须于交易日(T-日)接着的第二个交收日的下午3时45分前与中央结算系统完成交收，一般称此为「T+2」。 7.香港交易所的证券市场有否设立庄家制？ 现时，大部份证券均是通过AMS/3进行交易，不设有庄家制。不过，美国证券交易试验计划的证券及没有进行首次公开招股的交易所买卖基金，则设有庄家制。另外，发行人亦需为在联交所上市的衍生权证委任流通量提供者。AMS/3本身设有庄家买卖的功能，有关功能将视乎市场发展需要而引入。

Q5：港股市场中的“供股”是什么意思？

供股类似于国内的配股，但是香港供股与国内不同之处在于，国内的配股权是不能够转让的，要么选择配股，要么选择放弃。
而香港的供股权可以转让，通常会有一周左右的时间可以在市场上进行交易。如果不供股，可以选择在该几天内卖掉供股权。
购买供股权的风险在于一旦买入供股权，要么在几天交易时间内卖出要么执行供股，如果没有及时卖出又没有足够资金供股，那么买入供股权所花费的资金就全部没有了，因此交易港股时购买供股权是需要特别留意风险的。
供股的风险在于，执行供股后股份通常要1-2周以后才能够到账上进行买卖，而在此段时间如果正股上涨，那么没有关系，如果正股下跌，那么就直接产生了风险。

Q6：什么是港股通公开配售行为？

公开配售行为是指联交所上市公司向现有证券持有人作出要约，使其可认购证券。公开配售处理与供股类似，区别在于公开配售权益不可通过二级市场进行转让，只能行权申报。例如：港股01226中国投融资的公开配售详情为每持有2股现有股份获发1股发售股份，每股认购价为港币0.2元。某投资者在股权登记日持有1500股中国投融资股票，则该投资者可以以每股0.2元的价格获配750股股份(计算方法：1500\2×1=750股)。

Q7：期权是怎么行权的？

1 期权是一种买卖股票的权利。如果你持有买入期权，到期你有权利以行权价购买股票，如果你持有卖出期权，到期你有权利以行权价卖出股票。
2 决定到期后买卖与否是看当时市场上该股票价格于行权价的差值。当持有买入期权时，如果市场价低于行权价，则不执行期权，因为从市场直接买更划算。如果市场价较高，则执行期权比较合算。同理，如果市场价较高，则不执行卖出期权，如果市场价较低，则执行卖出期权。期权是一种衍生品，本来就是有风险的。
3 可以。你可以选择是否持有至到期或者提前做反向操作。比如你持有某时刻某价格的买入期权，你只要在到期日之前卖出相应的买入期权即可。差价就是你的利润（损失）