招商白酒分级指数基金份额折算（招商指数分级基金）

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招商中证白酒指数分级a和b的区别

招商中证白酒指数基金什么时候拆分公告

招商中证白酒指数分级基金怎么看？

指数基金份额折算前如何操作

招商中证白酒指数分级基金怎么样

招商中证银行指数分级基金怎么样

招商中证指数分级基金怎么没有分红

Q1：招商中证白酒指数分级a和b的区别

分级基金通俗的解释就是，A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。以某融资分级模式分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆，拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。
看晕了？那我们用帅牛老师的故事版，A有1块钱，B有1块钱，A把自己这1块钱借给B，这样B就有2块钱去炒股了。B每年按约定（目前一般是年化6%-7%）付给A利息，B炒股亏的和赚的都和A无关，但如果B炒股把这2块钱亏损到了（1.25元+A当年应计利息）这道红线时，会触发低折以保护A的1块钱本金以及相应利息不受损失。
换句话说，A类份额具有保本保收益的特点；B类份额具有杠杆放大风险和收益的特点。

Q2：招商中证白酒指数基金什么时候拆分公告

根据《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）中关于不定期份额折算的相关规定，当招商中证白酒指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）之招商中证白酒B份额（场内简称：白酒B，交易代码：150270）的基金份额参考净值达到0.250元后，本基金招商中证白酒分级份额（场内简称：白酒分级，基金代码：161725）、招商中证白酒A份额（场内简称：白酒A，交易代码：150269）及招商中证白酒B份额将进行不定期份额折算。
由于近期A股市场波动较大，截至2015年9月2日，招商中证白酒B份额的基金份额参考净值接近基金合同规定的不定期份额折算阀值，因此本基金管理人敬请投资者密切关注招商中证白酒B份额近期的份额参考净值波动情况，并警惕可能出现的风险

Q3：招商中证白酒指数分级基金怎么看？

招商银行有代销该支基金，请打开网页链接 查看基金详情。

您也可以参考下招行五星之选基金（http://fund.cmbchina.com/FundPages/OpenFund/OpenFundFilter.aspx?Filter=00000050），温馨提示：基金有风险，投资需谨慎。

Q4：指数基金份额折算前如何操作

每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股，分级B向分级A支付“利息”，也就是合同中写明的约定收益率。平时这个约定收益率按365天切分，一天分一点到分级A的净值里。定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者，分级A净值归1。
比如，假设医药A到了定期折算日，净值为1.06元，投资者拥有10000份的医药A。那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金。等式的左右两边并不发生改变，即1.06X10000=1X10000+0.06X10000。
定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日（T日），这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的，但母基金和分级A还可以正常交易。基准日后的第一个交易日（T+1日）是折算日，这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并，并且母基金和分级A也暂停交易一天。基准日后的第二个交易日（T+2日）是折算完成日，分级A上午停牌一个小时后复牌交易，母基金之前暂停的业务均恢复正常。
分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额，并不改变分级A原有的份额数，因此分级B的份额数也不需要改变，所以分级B的净值也不需要发生折算。所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。
有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会，以折价的价格买进，却可以分到一年的利息，好像可以白捡一个大便宜。事实上，这是对分级A认识不足而产生的误区。首先，分级A的价格围绕净值上下波动，折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”，价格在此基础上按照一定的折价率买入，也已包含了分级A的“利息”，羊毛终究是要出在羊身上的。折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中，并不存在显著套利机会。
另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平，因此折价交易。折算后，虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金，但是持有分级A的本金部分净值虽然为1，但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平，因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。

Q5：招商中证白酒指数分级基金怎么样

招商中证白酒指数分级基金于5月12日正式发行。
该基金为业内首只白酒分级基金，跟踪标的为中证白酒指数，该指数从白酒相关上市公司中依据总市值选取不超过50只股票作为指数样本股，反映白酒主题整体表现，为投资者提供全新细分领域的投资标的。
数据显示，中证白酒指数自指数基日2008年12月31日至2015年3月31日的回报率为158.95%，相比沪深300指数115.15%的回报率与上证综指99.28%的回报率，呈现较高水平。中证白酒指数的P/E为19.25倍，处于近五年以来底部，而且相对上证综指16.78倍，估值溢价率呈现近五年以来的较低水平，为价值投资与长期投资的良好标的

Q6：招商中证银行指数分级基金怎么样

招商银行分级以中证银行指数为跟踪标的。该指数以中证全指为样本空间，对应“银行”二级行业，囊括了A股全部上市银行的16只成分股，包括5家大型商业银行、8家股份制商业银行及3家城市商业银行。Wind数据显示，该指数以2004年12月31日为基日，截至2015年3月31日，累计涨幅达494.59%，同期沪深300上涨305.12%，上证综指上涨195.93%，收益性突出。

Q7：招商中证指数分级基金怎么没有分红

招商中证白酒指数分级基金于5月12日正式发行。 该基金为业内首只白酒分级基金，跟踪标的为中证白酒指数，该指数从白酒相关上市公司中依据总市值选取不超过50只股票作为指数样本股，反映白酒主题整体表现，为投资者提供全新细分领域的投资标的。 数据显示，中证白酒指数自指数基日2008年12月31日至2015年3月31日的回报率为158.95%，相比沪深300指数115.15%的回报率与上证综指99.28%的回报率，呈现较高水平。中证白酒指数的P/E为19.25倍，处于近五年以来底部，而且相对上证综指16.78倍，估值溢价率呈现近五年以来的较低水平，为价值投资与长期投资的良好标的