巨丰访谈：降准或将带动指数短期反弹

本周沪深两市股指在海外市场影响下高位宽幅震荡，资金分化明显，持续火爆，如何看待下周行情？央行突发性降准对于市场会产生哪些影响？对下周美联储议息会议有怎样的预判？产业新一轮布局机会是否来临？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周A股行情反复，主力资金分化明显，如何看待下周行情？该如何选择行业板块的机会？

巨丰首席投顾张翠霞：沪深两市股指在海外市场影响下高位宽幅震荡，美联储加息靴子未落地，以及破产风暴席卷主要经济体影响和制约下，或小箱体区间震荡，或加速赶底，为已达重要强支撑的激烈多空博弈。从国务院组建中央科技委员会、央行加快推进金融稳定保障体系建设、国资委推进新一轮央深化提升行动、加大新一代信息技术、、、、生物技术、绿色环保等产业投资力度、在集成电路、等领域加快补短板强弱项，明确7连阴下跌后，较容易在三重底及250周线支撑位置展开多头攻击，建议投资者锁定景气上行的战略性新兴产业买入做多操作，应该是只输时间不输钱。

2、央行决定于3月27日降低金融机构率0.25个百分点，降准对于经济和股市会带来怎样的影响？

巨丰投顾郭一鸣：以往经济向好趋势下降准概率不大，而且根据历史规律，降准前也会有一定的“预告”，所以这次降准更具有突发性。当然，这也或说明当前我国经济阶段修复趋势下，总体修复或仍有压力和担忧。因此，此次降准有助于提升银行体系的流动性，也有助于提高服务实体经济水平，促进经济增长。

对于股市而言，25BP是温和的“放水”，整体提振作用或比较有限，但流动性或有保障下，对市场整体有正向影响。而历次降准后，市场整体情绪有望得到提振。在近期小幅调整之下，或将带动指数短期反弹。

3、下周美联储将公布最新决议，对此有哪些预判？请简要分析下利好和利空国内A股的哪些行业板块？

巨丰投顾赵玲：目前芝商所的美联储观察工具显示，交易员预测美联储宣布加息25个基点的概率达到79%。美联储继续加息的“动力”来自于依然棘手的通胀挑战和央行信誉两方面。而且若美联储不选择加息，则显示出美联储对于近期发生的与银行事件与普通投资者一样表现出恐慌。

对于市场来说，市场目前普遍预期加息25个基点，如果加息幅度超出此预期，那么A股短期或受利空，但依然不改整体走势，或以低开高走为主。如果不选择加息，那么以科技板块为代表的成长股有望迎来结束流动性收缩下的估值修复。

4、ChatGPT、周五再次活跃，现在还能布局吗？具有爆发性的龙头做个推荐。

巨丰投顾郭一鸣：ChatGPT具备跨时代的意义，其本质是AI算法大模型。所以很多科技巨头针对于算力会开始或已经开始大幅的配置和布局，而这有助于AI服务器需求爆发。从这个方面，可以重点关注AI服务器生产商，如，、、等。

5、中国特色估值体系渐次展开，什么类型央企会有表现？科技类央企是否将成为市场新主线？

巨丰投顾丁臻宇：中国特色的估值体系，核心是价值重估。目前央企估值水平总体较低，在最近一段时间内，大市值龙头企业已经得到估值修复，处于绝对低估水平的央企也出现了一定幅度的上涨。下一步科技成长风格的央企有望获得关注。既然是估值体系，自然针对不同行业不同成长性的个股也会有所区分，并不是唯低估值才有机会。

6、大二期将召开项目投资对接会，半导体产业新一轮布局机会是否来临？哪些半导体企业有机会？

巨丰投顾朱华雷：欧美国家对华半导体芯片的限制会促进的自主研发速度，而大基金二期项目投资对接会的召开以及管理层对我国在重点卡脖子领域的表态，也在很大程度上暗示出，未来我国在半导体材料领域的投入也将加大，对于半导体行业而言，封测、半导体材料、半导体设备等领域有望成为行业发展的发力点，、、；、、等公司值得关注。

快问快答

1、本周正式推出大语言模型“文心一言”，GPT-4植入Office全家桶，如何看待人工智能技术对于产业和投资带来的机会？

巨丰首席投顾张翠霞：推出名为Copilot的人工智能服务，并将其嵌入Word、PowerPoint、Excel等Office办公软件中，有效减少了人为因素导致的错误率和重复率，为全球AI产业带来更多应用场景的落地。随着人工智能技术的不断发展和应用场景的不断扩大，更多领域和行业的不断渗透，资本市场会强化对OpenAI及全球AI领域进行聚焦，意味着芯片(GPU、ASIC等高性能芯片)、算力设施(、等技术)、模型架构&工程实践(深度学习、强化学习等技术)、应用场景(自然语言处理、计算机视觉、智能驾驶等领域)等核心环节，都将有很好的溢价空间和潜力。

2、本周光伏板块出现大跌，这背后有哪些原因？该恐慌还是该贪婪？

巨丰首席投顾张翠霞：随着中国生产的光伏组件占到全球供应量的90%以上，欧盟开始计划限制从中国进口清洁能源技术和产品，以应对中国在光伏组件和热泵等产品供应方面的主导地位。随着欧洲市场出口规模由2019年的22.8GW提升至2022年的86.6GW，占比由34%提升至56%，明确新提案强调欧洲75%以上的光伏组件需求应该由当地生产商来满足，形成对光伏产业链的情绪打击。但，基于中国光伏产业目前在全球范围内无论是技术研发实力还是成本控制，均已处于绝对领先地位，欧盟难以在短时间内缩小与中国差距的实际情况，建议二级市场投资者勿过度恐慌和悲观，以防止底部杀跌割肉的反向操作风险。

3、全面注册制下首批主板企业过会，全面注册制背景下，低估值龙头是否值得期待？

巨丰投顾郭一鸣：全面注册制下仍可遵循传统价值股的选择方法，也可以横向和纵向对比，从经营管理以及结合的角度，从国内行业之间的对比以及全球市场的方面进行综合的筛选，寻找低估的龙头品种。

4、最新数据出炉！70城总体上涨，上海二手房价领涨全国，释放什么信号？

巨丰投顾郭一鸣：一方面，去年四季度以来政策的效果开始显现。另一方面，一线房价整体回缓趋势明显。总体上，地产下行周期可能结束，但强反弹或仍有困难。

5、制备连获突破，氧化镓将与直接竞争？

巨丰投顾丁臻宇：目前，氧化镓材料在部分产品上已使用，但规模产业化应用还有段距离，氧化镓具有耐高压、耐高温、大功率、抗辐照等特性。它的导通特性约为碳化硅的10倍，在未来技术应用方面有较强的竞争优势。

6、热钱涌入材，将对中药公司形成哪些影响？

巨丰投顾丁臻宇：市场对于中药板块的关注停留在甲流等疫情影响对板块的短期炒作，而中药行业发展还要靠国家政策的大力扶持，近期市场对部分个股的炒作为短期行为。

7、东风、宝马等汽车公司燃油车纷纷降价，将对当前新能源车产业造成较大冲击吗？

巨丰投顾丁臻宇：传统燃油车降价对当前新能源车市场会造成一定影响，不过，从中长期趋势来看，将有望取代传统燃油车，成为汽车行业发展的主要方向，短期有影响，但中长期影响力度有限。

8、2023年新能源汽车打起价格战，陷入内卷格局。对于一个产业来说，价格战持续周期有多久？

巨丰投顾朱华雷：价格战一旦开始，将迎来行业的洗牌，周期性来说，一般以年计。

9、股价不断创出历史新高，从基本面、商业模式来看，其有何价值优势？

巨丰投顾朱华雷：公司形成“交通+资源 +新材料”的商业闭环，公司毛、净利率不断升高，显示出较强的盈利能力。

10、银行股本周出现逆势上涨，背后有哪些逻辑？

巨丰投顾赵玲：一是国内银行由于金融监管的严格与稳健，显现出较强的稳健经营；二是2月经济数据显示经济依然在温和复苏，利于银行估值修复；三是市场波动加大时，银行板块往往具有防御性，比如2015年时的银行板块。

11、如何看待消费板块细分领域接下来的机会？

巨丰投顾赵玲：当前国内经济的主要矛盾是需求不足，针对消费而言，只有能刺激消费者需求，激发购买欲望的消费品，才能够成为好的投资标的。近期汽车市场大幅促销，提升了消费者需求。接下来，家电、也有望推出刺激计划，此外，预制菜等增量市场也值得关注。

12、巴菲特出手再买入790万股，如何分析这一事件？

巨丰投顾赵玲：在巴菲特看来能源是战略性的资源，市场需求一直存在，这也是他看得懂的生意，即使近年来新能源汽车得到了普及，但人们对石油资源的依赖度还是比较高。从最近一段时间的市场表现分析，西方石油股价基本上与国际的走向呈现出正相关的关系。

执笔投顾：

张翠霞执业证书：A0680620080009

郭一鸣执业证书：A0680612120002

丁臻宇执业证书：A0680613040001

朱华雷执业证书：A0680613030001

赵玲执业证书：A0680615040001

 

（文章来源：巨丰投顾）