重大利好共振 A股主线有新动向

今天市场沪强深弱，成交量水平上了一个新台阶，超过1.3万亿，创出2月份市场调整以来的新高。很明显，这个成交量说明有新增资金下场了，在3300-3340这个位置前期多空双方多次争夺，积累了大量的获利筹码。此前市场一直都是存量资金在相关板块集中交易，套牢筹码基本面上没有松动。今天不仅筹码开始有些松动，主线也有了新动向。

今天市场涨幅靠前的两大板块是央企改革和芯片，正好对应我们之前一直强调的两大主线：和。昨天工信部公开发声，要分领域分阶段打造具有国际竞争力的数字产业集群。正好今天公司实际控制人华录集团正在与中国电科筹划事项，华录集团拟整合进入中国电科。华录集团和中国电科这个时候公告整合利好，不管是有意为之还是凑巧，但给市场带来重大利好共振：易华录今日大涨16%，还将芯片和都给带旺了。

数字经济作为今年最重要的主线，现在开始出现明显的新动向，那就是人工智能拥挤度已经非常高了，但是数字经济中多数子板块的拥挤度仍在低位，从人工智能板块流出来的资金正在流向、芯片等数字经济的其他子板块。从最近半导体、芯片在人工智能概念板块高位震荡过程中持续走强已经可以看出这种迹象。

本轮TMT行情从开启演绎，在“数字中国”的政策加持以及全球新一轮创新周期共振下，已从星星之火渐成燎原之势，从信创向人工智能、金融科技、半导体、运营商等“数字经济”五朵金花内部轮动。其中人工智能已经交易拥挤，但其他“四朵金花”运营商、信创、金融科技、半导体拥挤度不高，刚刚进入抬升趋势中，仍有较大的上升空间。

计算机板块是数字经济主线中的核心板块，在本轮数字经济主线行情中，公募是后来者，年报显示去年四季度计算机持仓水平只有4.27%，即使考虑一季度的加仓，目前的仓位水平仍在低位。

而在2013-2015年那波“互联网+”行情中，公募基金的仓位最高达到20%，而2018-2019年那波科技主线行情中公募基金的仓位从从3.4%抬升到8.6%。参考上两波的科技主线行情的公募基金持仓水平，现在还有明显的加仓空间。

操作建议：行情仍将在数字经济主线子板块中轮动，重点关注半导体、运营商、信创(国资云、、操作系统)等细分行业龙头公司。

(风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。)

（文章来源：广州万隆）