A股三大指数大涨 北向资金净买入近190亿、净买额创年内新高

北向资金189.83亿元

北向资金今日净流入，截至收盘，净流入98.79亿元，净流入91.05亿元，合计净流入189.83亿元。

行业向：67.77亿净流入证券

行业资金方面，截至收盘，证券、、房地产开发等净流入排名靠前，其中证券净流入67.77亿元。

净流出方面，、、等净流出排名靠前，其中农牧饲渔净流出6.33亿元。

今日要闻

7月24日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。澎湃新闻根据会议新闻稿，梳理了会议释放出的七大政策信号。信号一：经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程；信号二：加大宏观政策调控力度；信号三：要活跃资本市场，提振投资者信心；信号四：适时调整优化房地产政策；信号五：要有效防范化解地方债务风险；信号六：发挥消费拉动经济增长的基础性作用；信号七：稳住外贸外资基本盘。

翻查此前重要会议内容不难发现，此次会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”的明确要求，实属罕见。市场人士普遍认为，这对资本市场的发展意义重大，相信接下来会有一系列活跃市场、提振信心的举措出台。

24日召开的中共中央政治局会议在谈及房地产市场时，首次明确提出，适应中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。10天前，中国央行官员提及“房地产市场供求关系已发生深刻变化”。此番会议定调楼市，对这一判断予以明确。每年7月下旬召开的中央政治局会议，历来被视为决定下半年宏观经济政策方向的关键会议。业内专家认，此番会议对中国房地产市场新形势作出研判，释放出三大重磅信号。

7月25日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，要全力推进工业稳增长，抓好重点行业稳增长工作方案的宣贯落实，抓紧研究推进技术改造的政策措施，健全与企业的常态化沟通交流机制，更好发挥各项政策合力，稳定企业预期、提振行业信心。着力培育壮大新兴产业，抓好国家制造业创新中心建设，提升产业科技创新能力，加强通用、6G、量子科技等未来产业前瞻布局，打造竞争新优势。

7月24日深夜，技术实业（集团）股份有限公司（中炬高新，600872）发布，宣布当天临时会选举产生的新董事会已经开始执行其权利：免去田秋副总经理、董事会秘书职务，免去孔令云副总经理、财务负责人职务，免去秦君雪副总经理的职务。这三人均为宝能系成员。董事会决议显示，这项决议获得了下午刚刚产生的新董事会100%通过率。三名公司被清洗，意味着姚振华彻底失去了公司控制权。

记者了解到，上市公司上年度现金已接近全部实施，近两万亿真金白银已发放到投资者账户。中国上市公司协会统计显示，截至7月21日，共有3234家上市公司实施了2022年年报利润分配，分红总额为1.73万亿元，加上上年度季报、半年报分红，年度现金派息近2万亿元。还有192家上市公司2022年利润分配方案已获通过，尚未实施，涉及金额0.15万亿元。

机构观点

：结合中央政治局会议精神，短期如地产产业链相关领域可能会有阶段性表现

中金公司指出，7月24日政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。从会议对经济形势定调来看，会议认为今年以来国民经济持续恢复、总体回升向好，但是边际上也指出“国内需求不足”。这一方面有疫情后经济恢复“波浪式发展、曲折式前进”的客观规律，但另一方面也要求“加大宏观政策调控力度”，“加强逆周期调节和政策储备”。具体来看，会议对房地产、地方政府债务、资本市场等领域有了新提法。

近期市场延续震荡调整态势，市场估值水平处于历史偏低位，当前资产价格隐含了较为悲观的投资者预期，A股市场所呈现出的偏底部特征已经较为明显，结合中央政治局会议精神，后续政策应对有助于逐步提升当前投资者信心，维持对今年下半年A股市场中性偏积极观点，对后市表现不必过于悲观，当前位置市场机会大于风险。

配置方面，结合中央政治局会议精神，建议需要对政策可能支持领域提升关注，短期如地产产业链相关领域可能会有阶段性表现；同时上市公司中报正陆续发布，未来结构上业绩出现改善拐点或超预期的下游消费、制造细分行业和个股，也有望成为投资者关注的领域。

：政治局会议对资本市场表述偏积极，重视顺周期和增量表述行业

华泰证券表示，7月政治局会议对形势判断较为客观，指出当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足。会议提出加大宏观调控力度。在消费、投资、、财政、地产及产业相关政策方面都有所部署，从逆周期调节的角度考量，7月政治局会议有关地产政策（优化房地产政策）和财政政策（延续减税降费，加快地方债发行、以及一揽子化债）相关的表述最为超预期。本次会议提出“活跃资本市场”，政策重心从资本市场改革阶段性向呵护市场倾斜，此前政治局会议相关表述中可比的是去年4月“保持资本市场平稳运行”，随后市场走出阶段性行情。基准情形景气+主题+筹码框架下电子/电力/白电/传媒等占优，重视顺周期板块和AI+///地产链/电力/种业等增量表述行业。

：重磅会议释放超预期利好 大盘有望迎来超跌反弹窗口

光大证券每日策略：虽然指数走势疲弱，但市场底部特征愈加凸显，一是，近期两市成交与换手率明显下行，预示着做空动能日渐衰竭；二是万得全A风险溢价快速上行，目前已高于三年均值的一倍标准差，说明市场预期比较悲观，甚至已经过于悲观。更重要的是，7月24日召开的中央政治局会议释放了多重积极信号，一是，相比4月会议，7月会议重提“加大宏观政策调控力度”，政策定调更加积极。接下来，聚焦扩内需的系列政策与聚焦高质量发展的产业政策有望加速落地，夯实“政策底”逻辑支撑。二是，本次会议罕见地针对资本市场发声，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，超出市场预期。虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显著提振市场偏好。整体来看，重磅会议释放超预期利好，大盘有望迎来超跌反弹窗口。短期适当乐观，积极把握政策性主题机会。

英大证券：未来将更好推动长期资本入市 利好A股表现

中央政治局会议特别强调了“要活跃资本市场，提振投资者信心”。对此,英大证券首席经济学家李大霄解读称，资本市场在国民经济中的地位迅速提高，未来将更好推动长期资本入市，有助于提升投资者信心，利好作用会在A股市场得以反应。

：A股市场底部特征逐渐凸显，中长期机会大于风险

华西证券7月25日认为，磨底行情，中长期机会大于风险。当前A股市场底部特征逐渐凸显：其一，上周两市成交额和换手率明显下行；其二，万得全A风险溢价持续上行，目前已高于三年均值向上一倍标准差；其三，在政策密集出台的背景下，市场表现出对利好因素的“钝化”，表明投资者风险偏好处于低位。A股市场仍将处于“反复磨底”行情中。中长期角度，市场机会大于风险。后续稳增长一系列政策落地和经济基本面企稳回升下，A股风险偏好将迎来修复，底部区间不妨积极一些。