期权保证金计算方法的缺点(期权开仓保证金计算)
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Q1:“期权”的保证金为多少
计算机交易需要在当地授权交易机构开户
在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。
卖方期权保证金按传统方式计算,公式为:
每一张卖空期权保证金为下列两者较大者:
●权利金+期货合约的保证金-期权虚值额的1/2(实值和平值为零);
●权利金+期货合约保证金的1/2。
以下内容您不必过多深究。
保证金计算公式的几点说明:
1、卖方收取买方的权利金,在期权到期前,即义务没有结束前,需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
2、实值期权执行后,卖方期权合约将转化为期货合约。因此,期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
3、虚值期权执行的可能性小,按照国际惯例,收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是,对于深度虚值期权来说,减去期权虚值额的1/2,可能导致保证金计算结果为负(或零),因此,在这种情况下,一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权,执行价格为1000元/吨,权利金为20元/吨,上一日期货结算价格为1020元/吨,若期货保证金按5%收取,则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。
20 权利金
+ 51 期货保证金(=1020×5%)
- 10 期权虚值额的1/2(=1020-1000/2)
61
20 权利金
+ 25.5 期货保证金的1/2(=51/2)
45.5
则所需的开仓资金为61元/吨。
【例2】若当日期货结算价为1030元/吨,权利金结算价降低到15元/吨,则当日保证金为两者的最大值。
15 权利金
+ 51.5 期货保证金(=1030×5%)
- 15 期权虚值额的1/2(=(1030-1000)/2)
51.5
15 权利金
+ 25.75 期货保证金的1/2
40.75
即,当日结算时的保证金为51.5元/吨。
【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨,权利金上涨到18元/吨,则重新计算保证金:
18 权利金
+ 50.5 期货保证金(=1010×5%)
- 5 期权虚值额的1/2(=1010-1000/2)
63.5
18 权利金
+ 25.25 期货保证金的1/2(=50.5/2)
43.25
因此,当日所需的保证金为63.5元/吨,则需追加保证金12元/吨。
在上面的举例中,保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么,什么情况下,保证金会是第二种方法的结果呢?只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。
【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权,权利金是8元/吨,那么保证金为:
8 权利金
+ 51 期货保证金(=1020×5%)
- 50 期权虚值额的1/2(=1020-920/2)
9
8 权利金
+ 25.5 期货保证金的1/2(=51/2)
33.5
因此,所需的初始保证金为33.5元/吨。
Q2:期权保证金如何计算?
期权是对今后的价格走势的一个预期,因此,保证金的征收考虑以下几个因素:历史价格、现在价格、今后价格预测、时间价值、波动性、利率等。期权计算公式非常复杂,银行有一个固定的动态公式。但每个银行的计算公式也不尽相同,因为,他们对今后价格走势的预期不同,时间价值的计算也可能不同。 银行对保证金每天进行核查,发出通知给交易对方,通知是否需要追加保证金或退付保证金。银行通常要求交易对方在24小时或48小时以内缴付欠付的保证金。 保证金的支付必须一天一清。
Q3:期权保证金每天如何计算?
期权有二个专有名词,一个是名义本金,一个是权利金,是没有什么保证金这个词的。名义本金就是当下品种的实际价格,算法就是手数*时时价格*规格。权利金是指期货公司给出的一个报价,结合运营的机构的加价,总和就是你所需要花多少钱去认购,这报价和加价,你都是可以询问运营机构。这应该就是你所指的保证金吧
Q4:怎样计算股票期权的保证金
股票没有保证金。
Q5:各交易所期权保证金计算
内容来自用户:syzhang2066
沪深300股指期权仿真交易合约表合约标的|沪深300指数|
合约乘数|每点100元人民币|
合约类型 |看涨期权、看跌期权|
报价单位 |点|
最小变动价位|0.1点|
每日价格最大波动限制|上一交易日沪深300指数收盘价的±10%|
合约月份|当月、下2个月及随后2个季月|
行权价格间距|当月与下2个月合约|季月合约|
50点|100点|
|行权方式|欧式|
交易时间|9:15-11:30,13:00-15:15|
最后交易日交易时间|9:15-11:30,13:00-15:00|
最后交易日|合约到期月份的第三个星期五,遇国家法定假日顺延。|
到期日|同最后交易日|
交割方式|现金交割|
交易代码|IO|
上市交易所|中国金融期货交易所|
股指期权仿真交易实行保证金制度。股指期权合约买方无需交纳交易保证金。股指期权卖方交易保证金计算公式如下:
每手看涨期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)
每手看跌期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-价,
Q6:怎样计算股票期权的保证金
股票没有保证金。
Q7:期权保证金如何计算
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期权是对今后的价格走势的一个预期,因此,保证金的征收考虑以下几个因素:历
史价格、现在价格、今后价格预测、时间价值、波动性、利率等。期权计算公式非
常复杂,银行有一个固定的动态公式。但每个银行的计算公式也不尽相同,因为,
他们对今后价格走势的预期不同,时间价值的计算也可能不同。
银行对保证金每天进行核查,发出通知给交易对方,通知是否需要追加
保证金或退付保证金。银行通常要求交易对方在24小时或48小时以内缴付欠付的保证金。
保证金的支付必须一天一清。如果油价下跌,并不意味着前一次欠付的
保证金可以少交,而是要必须先支付完所欠的保证金,银行再根据最新的保证金数额退款。
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