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看跌期权买方收益有限还是无限(期权的买卖双方)

看跌期权买方收益有限还是无限(期权的买卖双方)

内容导航:
  • 简述看涨期权和看跌期权的收益和损失
  • 买入看跌期权的盈亏平衡点什么意思
  • 为什么说期权买方的损失有限而收益无限?急急急急!!!
  • 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方,在交易之初就可以预计到自己的最大收益?
  • 银行与客户谁是期权的买方,谁是期权的卖方?
  • 看跌期权的最大净收益怎么算
  • 买方期权和卖方期权是什么意思
  • Q1:简述看涨期权和看跌期权的收益和损失

    这2个期权都是一样的收益和损失,最主要的是期权的买方理论收益无限大,损失是自己的全部权利金,卖方损失理论无限大,收益是收到的权利金

    Q2:买入看跌期权的盈亏平衡点什么意思

    盈亏平衡点,期权标的价格到达此点位时,买入或卖出该期权实现盈亏平衡。 看跌期权的盈亏平衡点应该为
    执行价格-权利金

    Q3:为什么说期权买方的损失有限而收益无限?急急急急!!!

    因为买方有权利而无义务。也就是说损失最多就是支付的期权费,而收益的话,如果市场可以向着有利的方向无限地走下去那收益就是无限的,当然这个无限也只是理论上的,不可能真的无限,因为价格不可能低于0,也不可能无穷大。

    Q4:为什么看跌期权卖方和看涨期权买方,在交易之初就可以预计到自己的最大收益?

    首先,期权作为对手交易,如果不考虑对冲的话,买卖双方实际上是赌博双方,一方盈利,另一方亏损,下面简单介绍期权风险收益:
    1.卖出看跌期权: 最大收益是期权费用,就是股价不跌过执行价,买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’,是有限的,想象下股票A跌到无限接近或等于0元,卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.
    2.买入看跌期权: 最大亏损:期权费,没跌过执行价,期权成为废纸, 最大收益:执行价-期权费,就是如上所说,用执行价卖出一张废纸。
    3.卖出看涨期权:最大收益是期权费,最大亏损无限大,因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的,不论涨多少,卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票,最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'
    4.买入看涨期权: 最大亏损期权费,最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。
    实际上,期权是可以动过运动性对冲来把握风险的,所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣,你可以考虑下这个问题:看跌期权是有限收益,看涨期权是无限收益,在这个基础上,买权与卖权的平价关系(put-call parity)怎么用直觉来理解呢? (可以考虑用log-normal 分布图来帮助思考)

    Q5:银行与客户谁是期权的买方,谁是期权的卖方?

    本案例为场外外汇期权交易,分析如下:

    1、银行为期权买方,客户为期权卖方。
    2、看跌期权,准确说是美元兑日元的看跌期权。
    3、从叙述中可分析得出,看跌期权执行价格为美元兑日元1:92。买方银行行权与否的分界线为执行价格美元兑日元1:92。简言之,美元兑日元>1:92,弃权。美元兑日元<1:92,行权。当美元兑日元为1:85时,满足前者,因此银行弃权。
    4、当美元兑日元为1:85时,如果此时银行行权,则亏损为:1500(付出的权利金)+100000*(1/85-1/92)。
    5、分析见第3条。
    6、当美元兑日元为1:100时,银行将行权,银行的收益和客户的损失均为:100000*(1/92-1/100)-1500。

    注意:以上计算过程仅计算期权交易的盈亏,因此,存款利息未作考虑。如果加入存款利息计算,稍加改动即可。

    Q6:看跌期权的最大净收益怎么算

    1. 看跌期权只有在市场价格下跌至低于期权约定的价格时才有获利的可能,此时看跌期权的买方就可以以执行价格(高于当时市场价格的价格)卖出基础资产而获利,所以,执行价格与市场价格的差距越大,净收益也就越大。

    2. 富祥二元期权提供了更简单的算法,买入看跌期权时,回报率和风险都是固定已知的。举个例子,下图中以1.09450的执行价格买入了500美元的“欧元/美元”的看跌期权,到期时间为1分钟,价内期权固定回报率为75%,订单的固定风险则是500美元:

      也就是说,当订单到期后,市场价格低于1.09450时,该看跌期权获利为500*1.75=875美元,如下图

    Q7:买方期权和卖方期权是什么意思

    买方期权是指看涨期权,是期权的买入方(此时一般也就是要购买标的资产的一方)对标的资产的价格看涨,所以希望能固定购买标的资产的价格,买入看涨期权。对于期权的买入方来说,他的权利就是可以在到期日或到期日之前,以固定价格购买标的资产,义务是要付出期权费;对于期权的卖出方来说,就是要在期权持有人(也就是买入方)要行权时,接受他的行权。
    卖方期权是指看跌期权,是期权的买入方(此时一般也就是要卖出标的资产的一方)对标的资产的价格看跌,所以希望能固定卖出标的资产的价格,买入看跌期权。对于期权的买入方来说,他的权利就是可以在到期日或到期日之前,以固定价格出售标的资产,义务是要付出期权费;对于期权的卖出方来说,就是要在期权持有人(也就是买入方)要行权时,接受他的行权。
    买方期权和卖方期权都会涉及到期权买入方和卖出方,对于买方期权而言,它的买入方也就是现货市场上的标的资产买入方,对于卖方期权而言,它的买入方就是现货市场上的卖出方。

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