两融资金指标什么用（两融差额指标红绿柱）
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Q1：融资融券有什么优点和缺点？
融资融券交易(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。
融资融券交易作为世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式，其作用主要体现在四个方面：
一、融资融券交易可以将更多信息融入证券价格，可以为市场提供方向相反的交易活动，当投资者认为股票价格过高和过低，可以通过融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理，有助于市场内在价格稳定机制的形成。
二、融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求，增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。
三、融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变证券市场单边式的方面，为投资者规避市场风险的工具。
四、融资融券可以拓宽证券公司业务范围，在一定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道，在实施转流通后可以增加其他资金和证券融通配置方式，提高金融资产运用效率。
风险：
融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变 “单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。融资融券交易中可能面临的主要风险包括：
一、杠杆交易风险
融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。例如投资者以100万元普通买入一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是20万元，亏损20%；如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例融资200万元买入同一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是40万元，亏损40%。投资者要清醒认识到杠杆交易的高收益高风险特征。
此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息；投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。
二、强制平仓风险
融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。
三、监管风险
监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，都将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失，密切关注市场状况、提前预防。
Q2：关于融资融券的几个指标
融资余额是指发生融资后尚未还款的余额，
融券余量是指发生融券尚未还券的股数，余量的金额是余额用多少元表示
融资融券余额是融资余额加上融券余额
不明白可继续问
Q3：身在两融业务才知什么叫“郁闷”
两融业务逐渐成为券商主要收入来源之一，在经纪业务收入中更是主力军。如今，不少营业部人士力劝客户开通两融账户。
然而“做多与做空”总是伴随风险。
记者走访发现，两融客户亏损面大，平均在八成左右，河南首富程道兴在去年亏损5亿。相较之下，营业部凭借稳定的8.6%利息与佣金，而赚得盆钵满满。
八成客户亏损，河南首富巨亏5亿
只有身在两融业务中，才知道“郁闷”二字。
河南首富程道兴，是当地兴亚集团董事局主席，先后创办了香港国际金融集团有限公司、新加坡国际金融集团公司等多个投资公司，还是中国民生银行最早发起股东、创始人之一。
作为一名金融投资家，其对融资融券业务有着极大兴趣。
知情人透露，程道兴在中信证券深圳深南大道营业部做两融交易，深南大道营业部对资金量10亿以上的大户不赚利息，从总部拿到多少即给客户多少。当时程道兴有20亿元的融资，营业部给其7.9%的利率（一般客户为8.6%利息）。
2008年，程道兴曾在一直股票上套现100亿元，两融开张后，其被中信深南大道营业部“鼓躁”从事两融交易。
然而在去年，程道兴在两融业务上亏损5亿。
不仅富豪如此。在广州，一个10多年股龄、持股市值5000万左右的老客户告诉记者，其2013年5月开始做两融，主要做融资。然而，可选择的标的很少，他主要把资金投向金融、地产股，迄今亏了30%。该老客户买入操作主要是中线，所以亏起来很快。
记者在三地营业部调查发现，两融客户亏损面占八成左右，甚至有券商的客户亏损面达90%。
华南一名营业部人士认为，亏损主要由于杠杆，杠杆一般在2倍左右，目前整体大盘下跌不少，客户做融资业务亏损概率很大，一旦亏损，亏损程度同时被放大。
然而，两融客户亏损并不是2013年才出现的情况。
记者获得的一份2012年6月《海通证券融资融券客户盈亏分析的报告》显示，82.98%的亏损客户贡献券商息费收入的90.65%和佣金收入的86.69%。
在其研究区间内，参与交易的6297户信用账户中，亏损客户有5225户，占比82.98%，且客户的平均亏损额为55.42万元。
由于信用交易账户可进行普通交易与信用交易，所以海通证券又进一步分析了信用账户中的信用交易有3248户，亏损的客户占比89.1%，客户户均亏损62.28万。其中融资客户的亏损大于融券客户。融资客户中亏损的客户1792户，占比93.48%。融券亏损的客户128户，占比59.26%。并且亏损额出现两极分化，户均盈利额最高的达901万，户均亏损额最高达1250万。
三地营业部调查，中信深南大道两融规模逾30亿
两融圈内，中信证券深南大道营业部无疑排在前茅。据知情人士透露，仅中信证券深南大道营业部两融规模就达到三四十亿元，营业部利润有1亿左右。
深圳福田区有名的泰然九路，这里集聚各大型券商营业部，中信证券深南大道营业部位于该路口旁一座名叫喜年中心的19楼。
记者以大户身份来咨询两融业务，工作人员表示若要做中信证券两融业务，普通账户交易半年及以上，资金门槛在10万元，利息8.6%，杠杆最大可放到2；佣金费视交易量与资金量定，如果资金量较大，可在万七左右。
在工作人员看来，中信证券在两方面具有优势。第一，资本金充足，“中信证券开通两融业务后，因为自有资金充足，吸引了很多客户，在早期奠下了基础”。据悉，当年中信证券不惜打价格战，以7%的利息抢占市场。
“另一方面，我们标的券是全市场最多的”。据了解，目前市面上标的券较少，券商库存较为紧张。“我们有预约服务，你想要哪个股票，如果公司没有库存，我们向市场拿，第一时间可以给您。从预约到客户手中，估计一天左右的时间”。
其透露，中信证券深南大道营业部两融客户群体中，机构客户占大比例；有客户做转融通业务，因此在调度资源方面，较为高效。
在服务方面，除提供研报外，中信证券深南大道营业部表示，还为大客户进行线下交流活动，如邀请客户到上市公司调研等。
除中信证券深南大道外，记者还到了银河证券位于北京的一家营业部调查，据了解，10万以及6个月的普通账户交易为硬性标准，如果不符合，则没有任何途径能够开户。
上述营业部的客户经理告诉记者，融资成本8.6%，佣金收费一般在千二左右，如果资金量特别大，则可做调整。
此外，客户经理表示，在开信用账户前，会对客户先进行评级，以获得授信。比如说有10万元资金，再根据普通账户的资金量和交易情况打分，交易属性和自然属性得分加在一起进行评级，如果是2A级，那授信额度就是10万元乘以2再乘以80%。“所以，你从普通账户转过来的市值越多，授信额度就越高。”该客户经理说。
而16万元并不是你用10万可以借到的钱，这只是上线。“担保物是20万元股票市值的情况下，才能借给你16万元。”其表示。“现金的额度是100%，而如果不是现金，担保物是大盘蓝筹股，则会打个八折，中小板和创业板则会更低一些，比如打七五折，而如果是现金，则是100%。”
东方证券上海肇嘉浜路证券营业部，是江湖传闻游资敢死队聚集的八大营业部之一，素有短炒专家的称号。记者获悉，该营业部两融业务佣金一般在万五，资产门槛为20万；担保物若为纯现金，则100万元现金能有160万的额度，若担保物只是现金加股票、基金等资产，则只有50万元额度。
国泰君安也是两融业务大户，尽管国泰君安上海打浦路营业部2012年年末总交易额168.39亿元，在国泰君安营业部交易量中仅排名14位。与东方证券上海肇嘉浜路营业部所不同的是，该营业部在一楼服务台前设有几个交易终端，客户可以自主交易，交易时间开始后营业大厅会陆续有客户前来。“主要是散户，大户都是在家里做，非现场交易佣金率比现场交易低。”一位现场客服人员解释说。
当记者向营业部工作人员咨询两融业务时，关于资产规模、利息与上述券商基本一致。据工作人员透露，客户达到一定资产规模、交易量后，佣金可以申请万五。
传招商中信违规为客户开两融账户
记者从多地营业部了解情况得知，尽管两融客户普遍处于亏损，但券商两融业绩形势大好，一般情况下，两融业务能为营业部总收入贡献一半以上的利润。
“在传统经纪业务下降时，两融业务增长速度较快；客户对资金需求越来越大；而客户投资习惯是做多，不懂得做空，亏了以后还想赌一把，所以从整个市场情况来看，两融客户亏损较多。”一家大型上市券商两融业务部分负责人表示。
其向记者透露，在去年，公司至少有30%两融客户亏损；昌九生化事件中，客户欠债也有50万。
据其介绍，公司在挑选客户时，抬高准入门槛。除了资产规模以及半年交易记录外，客户还要进行逾50项指标风险测试。共分认知能力、投资能力、风险承受能力、风险控制能力四大模块，每项模块有十多个指标，每个模块分别进行打分，公司可凭借单独模块的分数对客户两融资格予以否定。
“例如，如果仅仅是为了拿两融资格，在我们这里开户半年而不做交易，那么风险控制能力模块将是0分，因为我找不到你交易记录，无法分析你的风险指标，我可以拒绝你做两融”。据悉，部分券商营业部未彻底执行“普通账户交易半年及以上”，只要开户半年即可有两融资格。
“我们还对客户进行定期体检，四大模块随着客户两融交易的进程，会发生指标的改变，若有模块分数表现异常，我们会找客户进行沟通”。
据了解，客户经理盯紧客户账户，是否把全部融资只买一个标的，如果是，则要问客户消息来源。在他们看来，一般把全部资金投入某只股票，客户肯定是内幕参与者；必要时候客户经理揭示风险，关注账户是否要维持担保品。
“有很多客户在亏损过多以后，要求平仓，这属于违约处置。违约处置对客户不利，被列入市场黑名单，有不良信用记录，在交易所登记系统可以看到，客户到别的券商开不了两融业务。这样的例子比比皆是。”上述上市券商人士告诉记者。
有消息传出，招商证券与中信证券部分营业部出现“贪快”现象，即新客户等不及半年时间，券商私下允许“新客户用老客户账户做两融业务”情况。记者未就此向这两家券商求证。
“这涉及数个风险，例如新客户资产转移到老客户账户里，我们作为券商要提示风险，新客户的资产可能追不回来；有反洗钱的嫌疑；两人之间的协议关系要表态与券商无关。”
在该老总看来，“经营客户”是让两融业务发展可持续的办法，“很多券商根本不管客户的风险情况与亏损情况，但事实上客户的亏损对券商不利，我们希望有好的口碑，希望客户在投资过程中能有所成长。”
Q4：融资融券的余额有什么用
1、融资余额：指投资者每日融资买进与归还借款间的差额的累积。融资余额增加，表示市场趋向买方；反之则趋向卖方。
融资余额一般是银行内部的说法， 指银行对企业融通资金（贷款、押汇、贴现等）方式带来的资金融通数量 。
2、融券余量（1）融券余量：是规定的融出证券还没被购买或卖出的。它是对存量的一种表示，是国家对融资融券发行事务的一种监管指标。（2）市场融资融券交易总量=当日融资余额+当日融券余量金额；
当日融券余量=前日融券余量+当日融券卖出数量-当日融券偿还量
Q5：证监会要求证劵公司上报两融数据，利好还是利空，为什么？
中资联旗下贝尔在线 亲测 不错
Q6：一只股票的融资融券余额很大，说明什么？利还是弊？
你好，没有利弊的说法的，余额大可能是关注的客户不多，也有可能所在券商拥有该股票的量较大。
Q7：股市里的融资融券差额是什么技术上怎么解释
融资融券余额分为融资余额和融券余额，其含义是：
1.融资是指投资者以资金或证券作为质押向券商借入资金用于买入股票，并在约定的期限内偿还借款本金和利息。融资余额指融资买入股票与偿还融资额的差额。
2.融券是指投资者以资金或证券作为质押向券商借入股票卖出，并在约定的期限内买入相同数量的和品种股票归还券商并支付相应的费用。融券余额指融券卖出股票数量与偿还融券数量的差额。
3.市场常以融资余额与融券余额换算金额（融券余额乘以股价）的差额衡量多空力量变化。
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