怎么设计升级版股债平衡（稳赢二八股债平衡）

基金平衡投资策略，通过长期配置，策略多因子动态平衡的方法，获取指数基准超额收益，以及证明控制回撤是复利的基本条件之一。

2021/7/24，基金长期配置第93周，本周无操作，持仓如下：

本周五收盘后四大指数综合历史百分位62.63%，股票指数基金占比48.17%，处于平衡状态，下一减仓百分位75%，下一加仓百分位60%，下周继续等待调整加仓机会，并且关注股债比，也会存在调整加仓比例。

十年期国债收益率2.913%，较上周下行3BP，债券表现继续良好，最近一个月收益率下行速率比较快，可能有短期调整风险，债券主要还是持有为主，不建议增加配置，股债平衡的话，可以考虑长债换到短债，或者调整一部分仓位至股票。

沪深全A盈利收益率4.826%，收益率标准差0.657，中证800盈利收益率6.477%，收益率标准差1.223，沪深全A，中证800盈利收益率都有所下行，由于十年国债收益率继续下行，特别是中证800收益率标准差大幅扩张，股债性价比继续提升，沪深300收益率标准差已经在1.399了，距离1.5倍，只相差0.1的距离的，如果股票指数继续在当前位置震荡，十年国债收益率进一步下行的话，计划调整股债比（6：4），现阶段还是等待为主，从以往盈利收益率来看，股票市场的大幅回撤，对于整体调整股债比成功率更高一些，更大的概率买在平衡策略较低的位置。

下周操作计划：估值百分位下行至60%下方，进行加仓平衡操作，每次总资金2%的比例进行加仓（四大指数单日的平均跌幅大于1%加仓3%）平均分配至四大指数基金，按现在账户的总金额计算 314000*2%/4=1570元，交易日盘后检查平衡比例（权益仓位+百分位>110%），到达平衡位置，停止加仓平衡，现金资产不足2%，通过减少短债基金或者利率债指数基金补充，每次最少5-10%资金比例。

自2019年10月10日，平衡策略至今收益率 29.31%，基准沪深300收益率 32.42%，相对基准收益率 -3.11%。

四大指数与基金收益率

本周四大指数周涨跌幅不大，整体上和上周的情况差不多，就这样简单一些了。

投资有风险，入市需自主。

需要了解本策略和后续的配置记录的朋友请关注@善之运也。

每周六下午五点半左右更新。