中国什么时候开始购买美国国债(购买美国国债有什么用)
因为过去12个月,中国已累计减持美债494亿美元!不仅中国,其他国家亦是如此,而且一些国家还将他们储存在美国的黄金陆续给运了回来。为什么会出现这种现象呢?
一、美国债务高筑
今年2月1日,美国财政部公布的数据,未偿公共债务总额已超过30万亿美元。这是什么概念?要知道美国2021年一整年的GDP总量才23.04亿美元。美国累积了如此多的债务,背负到每个美国人身上,大约有10万美元。可想而知,这有多么恐怖!
近几年,世界遭受新冠“重击”,美国受伤害颇深,应对疫情,美联储大肆放水,疯狂发债,印美元,刺激经济,使得美国的CPI大幅攀升,通胀形势异常严峻。这些因素导致美元不断丧失储备地位,于是各国纷纷减持美债。而中国目前还持有1.0548万亿的美债,是否要将其全部清空呢?
二、中国持有美债迅速增长
自1985年起,中国就开始尝试购买美国国债了,尤其是2000年以后,增长迅速。中国购买美国国债的历程大致上可以分为以下几个阶段。
第一阶段,从1985年到1993年底,那个时候中国绝大多数的月份美债购买额在10亿美元以下,数额较少。而且这1阶段购买的美国国债主要以短期持有为主,买入美债之后一般会迅速交易,并没有形成大的持有量。
第二阶段,从1994年初到1999年底,这段时间中国对美国国债的购买额开始大量增加,绝大多数月份的购买量都维持在10亿美元以上,并且对美国国债的总体购入量超过对其的出售量。虽然这个阶段购买量增加并不明显,但也产生了不少的结余。
第三阶段,从2000年初到2007年底,中国购买美债量快速加大,月购债规模基本都在百亿美元以上,甚至有的月份能够达到300亿美元。中国持有的美债规模(2000年初600亿美元)迅速增加,到2007年底,持有的美债已经攀升至4776亿美元,爆发式增长。
第四阶段,从2008年到2020年,这几年对美国国债持有量依旧保持快速增加。到2020年总持有量已经超过万亿美元,成为仅次于日本的美国第二大国债持有国。从中国持有美国国债的构成来看,中长期国债是其主要组成部分,而短期国债占全部国债的份额并不多。
三、中国能把美债全部出清吗
中国持有这么多的美债,如今美债迎来全球减持潮,有不少人说,中国应该把美债全部出清,这可以吗?要说抛售美债,我们应该先了解一下美国国债以及交易情况。否则盲目抛售,势必引起“一些”麻烦。
当前的美国国债分为可交易国债和不可交易国债。可交易国债能够在二级市场上出售转让,这也是抛售的主要途径。而不可交易的国债无法在二级市场出售转让。截至2020年底,美国国债的不可交易债券占比24.4%,,其余的都为可交易债券。
中国持有的美国国债都属于中长期国债,利率大约在4.5%,是可以在二级市场交易的。而且当前美国国债的日均交易量基本稳定在5000亿至6000亿美元,流通性非常强。
对我国来说,要想出清一周之内即可将1万亿美债完全抛售。从表面上来看,我国全部抛售1万亿美债全部出清对于美国(30万亿美元国债)影响不大,其实则不然。
因为中国是美债第二大持有者,倘若全部抛售,势必引起市场恐慌性抛售,连锁反应之下,一周内二级市场可能出现超过50%的美国国债发生交易情况,进而引发债券市场震动,股、债、汇三杀的现象可能会在美国上演,想想都可怕!
不仅如此,由于美债收益率是全球金融市场的旗帜,大量抛售后会导致全球利率随之飙升,全球资产价格将会在短期迅速增加,各国债务和融资成本也会随之升高。外债占比较高的国家,到时出现债务违约的概率也将大增,可以说全世界都将难受。
这样的话,人民币必将大幅贬值,对于作为全球贸易大国的中国来说,极为不利,尤其是表现在出口方面。而且目前美债属于信用等级最高的政府债券,中国全部抛售以后,表明已经不信任美国的偿债能力,这样会导致美国债务违约的概率急剧增加。
这进而就会导致美国政府再融资难度加大,从而使得美联储或被迫加大购债规模,美元将出现泛滥,由此带来的通胀威胁不可估量。届时不仅美国国内,全世界都可能出现通胀危机,这是比较“致命”的!
所以说,中国不可以将持有的美债快速全部出清,否则会酿成严重的后果。不过中国可以像其他国家一样,把存放在美国的黄金运回来。
四、从美国运回黄金
美联储自20世纪40年以来,已经为60多个国家的央行保管着约为7000吨黄金。但是截至目前,包括法国、意大利、澳大利亚等超过13个国家,已经宣布从美联储和英格兰银行等海外金库,运回存储在海外的部分黄金,或计划再运回黄金储备放回本国的金库里。
根据美联储的最新报告显示,他们替全球央行保管的黄金数量再创新低,原本的7000吨黄金,累计约1262吨已经被运出纽约金库,看来不少国家已经运回黄金了。
据统计中国在美国纽约储存了600吨黄金,这个是不是也应该运回来?中国目前黄金储备不到2000吨,即使把万亿美债全部换成黄金,加起来也就2.2万吨,美媒说的中国或拥有3万吨黄金,有点太夸张了。
结语
总的来说,由于美国的债务高筑,担忧情绪使然,全球减持美债潮持续。据相关专业人士分析,全球主要的买家或将逐步出售美债的20%。中国减持美债自然无可厚非,但减持美债不可急于一时,否则会引起恐慌。美债可以“慢慢”减持,但是不是应该把寄存在美国的600吨黄金运回来自己保管?大家觉得呢!
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