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价差期权定价(期权定价方法三种)

价差期权定价(期权定价方法三种)

内容导航:
  • 期权亏损怎么算
  • 期权水平套利和垂直套利是什么?
  • .投资者以$3的期权费购买一个执行价格为$30的看涨期权,
  • 期权的平价公式如何推导
  • 如何理解 Black-Scholes 期权定价模型
  • 第四讲 BS期权定价模型
  • 实物期权的三种定价模型
  • Q1:期权亏损怎么算

    1、期权未到期,期权的利润就是将持有的期权卖出可得的期权费和之间买入期权支出的期权费之间的差额。

    2、期权到期,如果行权,就是行权价格和市场价格之间的差价所得的收益和期初买入期权所支付的成本的差额。如果不行权,损失期权费。

    卖出期权:

    1、期权未到期,期权的利润是将持有的期权从市场上买回所需支付的期权费和之前卖出期权所得期权费的差额。

    2、期权到期,如果交易对手要求行权,行权价格和市场价之间的差价产生的亏损和之前卖出期权所得的期权费之和是客户的总盈亏。如果无需行权,客户收益就是期权费。

    扩展资料:

    期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 期权定义的要点如下:

    1、期权是一种权利。 期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

    2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,因此称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。

    期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。

    3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称为美式期权。

    4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。

    参考资料来源:百度百科-亏损期权



    Q2:期权水平套利和垂直套利是什么?

    水平套利的交易方式是买进一份期权,同时卖出一份执行价格相同、同属看涨或者看跌类别、但到期日不同的期权。 由于远期期权与近期期权有着不同的时间价值的衰减速度。在一般情况下,近期期权的时间价值要比远期期权的衰减的更快。因此,水平套利的一般做法是买进远期期权、卖出近期期权。水平套利分看涨期权水平套利和看跌期权水平套利两种,预计长期价格将稳中趋涨时,运用前者;而预计长期价格将稳中趋疲时,运用后者。 垂直套利,又称“价格套利”或“货币套利”,其交易方式为:买进一个期权,而同时卖出另一个期权,这两个期权同属看涨或看跌,具有相同的标的物和相同的到期日,但有着不同的执行价格。执行价格既不同,其价值也不同,从而权利金自然不同。正是权利金价差的变动使套利者有机会赚取收益。采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。

    Q3:.投资者以$3的期权费购买一个执行价格为$30的看涨期权,

    以下S为到期时股价


    期权1的利润:Max(0,S-30)-3

    期权2的利润:-[Max(0,S-35)-1]


    分别讨论S小于30,S在30到35之间,和S大于35的情况。列出总的收益方程。


    当S小于30时,Max(0,S-30)和Max(0,S-35)都等于0。总收益就是-3+1=-2。

    当S在30到35之间时,Max(0,S-30)等于S-30,Max(0,S-35)等于0。总收益是S-30-3+1=S-32。由此可得当价格为32元时,达到盈亏平衡点。

    当S大于35时,Max(0,S-30)等于S-30,Max(0,S-35)等于S-35。总收益是S-30-3-S+35+1=3。此时达到最大收益。


    图如下:横轴是股价,纵轴是收益。

    Q4:期权的平价公式如何推导

    if C-P+K<F long call short put
    if C-P+K?F short call long put

    Q5:如何理解 Black-Scholes 期权定价模型

    二项期权定价模型(binomal option price model,SCRR Model,BOPM) Black-Scholes期权定价模型 虽然有许多优点, 但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年, 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型, 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。

    Q6:第四讲 BS期权定价模型

    内容来自用户:戮默_DesTiny

    第四讲BS期权定价模型
    统计与管理学院
    第四讲BS期权定价模型
    第一节BS期权定价模型的基本思路第二节BS期权定价公式第三节BS期权定价公式的精确度评价与拓展
    第一节BS期权定价模型的基本思路
    股票价格服从的随机过程
    dS=mSdt+sSdW
    由Itô引理可得期权价格相应服从的随机过程
    df
    =
    ççççæè
    ¶f¶S
    mS
    +
    ¶f¶t
    +12
    ¶2f¶S2
    s2S2ö÷÷÷÷ødt
    +
    ¶f¶S
    sSdW
    第一节BS期权定价模型的基本思路
    BS微分方程
    ¶f¶t
    +rS
    ¶f¶S
    +1s2S22
    ¶2f¶S2
    =rf
    BS期权定价公式
    ()()c=SNd-Xe-r(T-t)Nd
    1
    2
    第二节BS期权定价公式
    一、模型基本假设二、BS方程的推导三、风险中性定价原理四、BS期权定价公式的推导五、BS期权定价公式的参数估计
    一、假设
    证券价格遵循几何布朗运动,即µ和σ为常数允许卖空标的证券没有交易费用和税收,所有证券都完全可分衍生证券有效期内标的证券没有现金收益支付不存在无风险套利机会证券交易是连续的,价格变动也是连续的衍生证券有效期内,无风险利率r为常数
    二、BS微分方程的推导
    由于假设股票价格S遵循几何布朗运动,因此
    dS=mSdt+sSdW
    在一个小的时间间隔∆t中,S的变化值∆S为
    DS=mSDt+sSDW
    二、BS微分方程的推导
    设f是依赖于S的衍生证券的价格,则f一定是S
    和t的函数,根据伊藤引理可得

    Q7:实物期权的三种定价模型

    拓展期权、放弃期权、择机期权

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