买入返售正回购方(正回购与逆回购通俗解释)
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Q1:“买入返售方在回购期间不得背书”是什么意思?
需要
Q2:什么是买入返售?买入返售是什么意思
买入返售业务,是指商业银行(逆回购方,即资金融出方)与金融机构(正回购方,即资金融入方)按照协议约定先买入金融资产,再按约定价格于到期日返售给该金融机构的资金融通行为。
“比如说,某银行想向其大客户放贷,但由于授信额度或其他原因受限而放不出去,此时银行找到信托公司,成立一个单一信托向企业放贷。” 雷鹏说,“那单一信托放贷的钱由谁给?该银行就找到另外一家银行,让其买下这个信托。而第一家银行则向买信托的银行出具一份兜底函,信托到期后溢价买回信托收益权。”[
Q3:买入返售的介绍
所谓买入返售业务,是指商业银行(逆回购方,即资金融出方)与金融机构(正回购方,即资金融入方)按照协议约定先买入金融资产,再按约定价格于到期日返售给该金融机构的资金融通行为。“比如说,某银行想向其大客户放贷,但由于授信额度或其他原因受限而放不出去,此时银行找到信托公司,成立一个单一信托向企业放贷。” 雷鹏说,“那单一信托放贷的钱由谁给?该银行就找到另外一家银行,让其买下这个信托。而第一家银行则向买信托的银行出具一份兜底函,信托到期后溢价买回信托收益权。”
Q4:银行票据买入返售,质押式和买断式,对买方和卖方分别的影响.
买断式转贴现分为转贴现买断和转贴现卖断:
转贴现买断是指交易对手(A银行)将持有的尚未到期的已贴现或已转贴现的商业汇票背书转让给银行(B银行)的业务行为。
转贴现卖断是指银行(B银行)将未到期的已贴现或已转贴现的商业汇票背书转让给交易对手(A银行)的业务行为。
办理流程
买断式转贴现流程:
交易双方就票据转让的种类、金额、价格等要素协商一致达成交易意向;
票据买入方审核票据承兑人信用风险;
票据买入方检验票据真伪,审核跟单资料;
交易双方签署转贴现协议,票据卖出方交付票据,票据买入方给付资金。
买断式贴现、买断式转贴现、买断式再贴现完成后,票据权利即发生转移,贴入人可以对贴入的票据行使票据权利。
质押式是A给B。约好一个日期后。B再给A。A支付一部分利息。
Q5:债券回购有风险吗
这要看你是做债券正回购还是逆回购,一般来说正回购(即用债券做抵押向市场融资)风险很大,而对于证券交易所交易的逆回购(即把资金借给别人收取成交时所约定利率所对应的利息)则是无风险的。
对于证券交易所的债券逆回购来说是无风险的且不会亏本的,主要原因是在于国债正回购方(即债券融资方)除了抵押物以外,若正回购方到期违约,中登公司(即证券交易所的结算公司)会代为垫付相关款项给逆回购方,对于正回购的违约方及违约方的券商,中登公司会有相关的惩罚措施,如限制正回购方买入证券,只能卖出不能买入,还有结算公司有权卖出质押债券,若卖出质押债券的资金不能清还欠款,结算公司有权卖出该欠款证券帐户上的其他证券等措施。
而对于正回购来说除了上述的违约的惩罚措施外,由于债券正回购实际上是用债券做抵押向市场融资然后进行再投资,这样会起到放大投资规模的效果,这也使得盈利和亏损也放大了,而原投资的本金则要面对已放大的盈利和亏损,即起到了一定的杠杆作用,若所质押的债券价格下跌,由于逆回购不承担相关风险,这方面的风险全部由正回购方全部承担,故此做正回购遇上行情不好时风险很大的。
Q6:为什么停止正回购是宽松货币政策
停止正回购?不明白,但是,回购行为就是宽松的货币政策。
首先,货币政策是指以下三种行为:
第一、公开市场业务,回购政府债券就属于此类。
第二、变化贴现率。
第三、变化存款准-备金率。
公开市场业务是指在市场上购买或者发售政府债券。发售政府债券,就是售出债券,收回流通货币,市场上的货币供应就少了,这是紧缩的货币政策。(国内一般称作稳健的货币政策。)
回购政府债券,就是释放出流通货币,收回债券,市场上的货币供应就多了,这是扩张性的货币政策,又称宽松的货币政策。
Q7:央行的逆回购与正回购如何理解,我经常理解反了。
简单通俗的理解央行的逆回购就是向市场投放资金,正回购就是向市场回笼资金。央行通过这种操作来平衡市场的资金流动性,当市场资金紧张的时候进行逆回购,放市场资金过剩时进行正回购操作。
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