新三板红线（新三板如何上市）
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Q1：新三板怎么交易？新三板交易制度有哪些
交易制度
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一 以机构投资者为主。自然人仅限特定情况才允许投资。
二 实行股份转让限售期。新三板对特定主体持有股份规定限售期，另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。[1]
三 设定股份交易最低限额。每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。
四 交易须主办券商代理。主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均需经主办券商办理。
五 依托新三板代办交易系统。新三板代办交易系统依托于深圳证券交易所建设，与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。
六 投资者委托交易。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。
七 分级结算原则。新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。
交易规则
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1.新三板交易规则股票名称后不带任何数字。股票代码以43打头，如：430003北京时代。
2.委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。
3.报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。因此，投资者务必认真填写成交确认委托。
4.股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。
5.新三板交易规则要求没有设涨跌停板。
交易范围
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新三板交易范围：
（1）新三板交易机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等。
（2）新三板交易公司挂牌前的自然人股东（挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司的股份。）
（3）通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东。
（4）因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东。
（5）协会认定的其他投资者。
新三板制度
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1、 非典型报价驱动机制，而是愿者上钩的被动交易制
新三板的交易方式有两种，一是投资者买卖双方在场外自由对接，协商并确定买卖意向，再回到新三板市场，委托主办券商办理申报、确认成交并结算；二是买卖双方向主办券商做出定价委托，委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其制定数量的股份，主办券商接到此委托后，并不积极作为，寻找相应的买家或卖家，而是将定价委托申报至股权代办转让系统登记备案，并等待一个认可此价格的买家或卖家出现，对手方如同意此定价且愿意为此交易，仍需委托主办券商做出成交确认委托，一旦该委托由主办券商做出成交确认申请，并在标的股份存在且充足、买方资金充足的情况下，交易才能成立。由此可见，此种机制并非典型的指令驱动机制。
2、尽可能减低风险，安全交易
新三板交易制度通过实行一系列规范尽可能避免交易的风险，诸如，实行机构投资者投资为主，限定进入股份交易代办系统期限，规定最低交易股份数额以及要求通过主办券商予以代理，这均显示出新三板交易制度希望尽可能减低交易风险。
3、与主板等场内市场有效衔接和统一
新三板交易系统平台建立在深圳证券交易所系统平台上，交易账户与深圳交易所系统相衔接，创建深圳证券交易所账户的投资者，直接可以用该账户进行新三板交易，由此搭建了中小板、创业板与新三板的连接桥梁。
4、证券机构在交易制度中地位举足轻重
交易的委托、报价申请、成交确认以及交割清算，都需要主办券商代为代理，但现阶段的交易并非实行做市商制度，主板券商仅起到交易代理的作用，其进一步的作用并未发挥出来。
5、交易制度尚处于试点阶段，具有很强的试验色彩
整个新三板的交易制度都处于试点阶段，《暂行试点办法》带有的试验色彩浓厚。[2]
交易制度的问题
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设置交易门槛限制股份流动性。新三板限制了部分投资者进行投资，从而也限制了更多新三板挂牌公司股权金进入交易市场，最终也影响了新三板交易制度的活跃程度。
券商作用仍有进一步扩宽的空间，券商的主要功能在代理交易作用，其对于新三板交易并不能发挥进一步作用，诸如进一步引导和发现价格，促成交易等方面作用都十分有限。[3]
融资仍然存在一定难度，新三板交易制度由于存在流动性问题，致使不能充分满足挂牌公司的融资需求，希望通过广泛的投资者的快捷融资存在一定难度。
个人投资者参与交易受限，虽然此举旨在减少风险，但也使得广大个人投资者无法分享到新三板挂牌企业的发展成果。
非公众公司交易受限200人红线，这在一定程度上限制了新三板挂牌公司股份交易的活跃程度。
新三板交易条件
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新三板交易条件：
( 1）依法设立且存续满两年（有限公司整体改制可以连续计算）；
( 2）业务明确，具有持续经营能力；
( 3）公司治理机制健全，合法规范经营；
( 4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
( 5）主办券商推荐并持续督导；
( 6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。
新三板分层
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所谓新三板分层，是指在新三板挂牌的数量众多的企业当中，按照一定的分层标准，将其划分为若干个层次，可降低信息搜集成本，提高投资分析效率，增强风险控制能力，引导投融资精准对接。同时，通过内部分层，可以在交易制度、发行制度、信息披露的要求等制度供给方面，进行差异化的安排，以促进新三板市场持续、健康发展。
目前，新三板暂时分为两层：基础层和创新层。
新三板挂牌公司进入创新层，需满足以下条件之一：
1、最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。
2、最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。
3、最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家；合格投资者不少于50人。
满足上述规定进入创新层的挂牌公司，还应当满足以下条件：
(一)最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票)，且融资额累计不低于1000万元；或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。
(二)公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备；公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。
Q2：蒋凡被阿里除名，张大奕损失超5000万，没品的人终将付出惨痛代价吗？
《萤火虫之墓》里有这样一句台词：谁都不知道，明天和意外哪个先来？这句话同样送给，在天猫总裁风波中的张大奕。
在开始今天分享之前，让我们先看下张大奕的网红10年之路吧。
2010年张大奕注册了微博，成为一些知名少女杂志的模特，她像很多小女孩一样，特别在喜欢在网上购物。有家叫莉贝琳的淘宝女装店，叫她过来做专属模特。这家店也成了未来网红孵化器-如涵的前身。
2014年这家公司的发展遇到了瓶颈，老板很有眼光，想到跟模特张大奕合作，一起开店。而这正好搭上了网红快车。一年的时间里，就做到了淘宝女装的销冠。
2016年应该算是张大奕快速成长的一年。她成了顶级网红的代表，第一次尝试做直播。两小时带货2000万。张大奕的崛起同时带动了如涵的崛起。紧接着如涵就获得阿里巴巴的3亿元的投资，然后借壳登陆新三板，当年估值高达31亿，张大奕持股13.5%，同时出任CMO。
2017年双11的时候，如涵已经成为当日成交额最快破亿的网红店。张大奕本人也完成了从草根网红到成功人士的华丽转型。
到了2019年的妇女节，张大奕素养成为了天猫三八节的宣传大使。个人奋斗史上，这10年张大奕可谓是一骑绝尘，身兼多职，玩转的不亦乐乎。既是网红，又是淘宝店主，还是企业家。
在2019年7月公布的网络最具影响力的25人中，张大奕位列其中。
如果没有这次天猫总裁夫人，手撕张大奕事情。张大奕作为励志女性的形象，应该是根深蒂固的。
可就像本文的第一句话一样，意外随之而来。人设的崩塌，全因自己的所作所为。从全网吹捧，到人见人人喊打。张大奕最大的错误就在于：不应该去碰道德红线！
一、优秀女性，要有正确的婚恋观
我们一直认为从底层爬起来的优秀女性，除了敢想敢干，聪明果断以外，还应该具有一个正确的三观和正确的婚恋观。
像演艺圈的邓超和孙俪，就是模范夫妻，各自优秀，又都旗鼓相当。
优秀的女性因为工作努力，有打拼精神，很容易晚婚晚育，但这不代表为了找到好老公，就去撬别人的墙角，迷失自己。与其如此，我不如不结婚。一个人也照样精彩！
你看清华著名教授颜宁，有才有貌，一直未婚。在别人问她：这么大岁数了，怎么还不结婚的时候。她的表述就让人眼前一亮：我不需要为了别人的眼光活着，我可以选择不结婚，一个人也很幸福。
所以只要有正确的三观，无论选择不选择结婚，成功女性走的路，都会被人认可的。张大奕从小小网红一路走来，被人成为是一个神话。如今的她，也成为了很多人心中的榜样。可是再优秀有什么用？没有好的道德标准，去约束自己，再好的基础，都会被你活成稀泥。
二、 身为名人，更要约束自己
张大奕，按理说早可以退居幕后了，已经拥有了自己的江湖地位。有钱，有貌，有地位，啥都不缺。唯一被人质疑的就是：怎么还不找男朋友？面对网友的质疑，张大奕曾经的说辞一直是太忙，没有交。
可是在事件爆出后，网友翻看她之前发的微博，发现她曾直接回复：快生了。这明显在传递一个信息：她不仅有男朋友了，而且已经珠胎暗结了。如果不是这次天猫夫人跳出来，之前的流言蜚语，是掀不起浪花的。
张大奕已经有江湖地位，却去挑战大众的道德底线，对自己取得的成绩不懂珍惜，真的令人遗憾。
更过分的是，她还在网上大肆的含沙射影，说什么芍药就是将离；晒出叶酸，暗示怀孕；表示自己要在杭州安家等等。这些只言片语，都是赤裸裸的宣战。是炫耀，也是刺激。
所以报应来了。蒋凡被踢出合伙人，每年损失2亿；张大奕的如涵一夜之间蒸发了上亿。所以啊，公众人物没有那么好当的，没有自律的约束，最后毁的是自己。
三、公众人物，要成为榜样
作为一个公众人物，张大奕已经活成了别人心中的榜样。一个励志女性，一个对自己有目标，有追求的成功人士。按理说追随她的很多人，他们都从她的身上，得到了成长的力量。
涉及人群和范围这么广，她更应该做好你的榜样！像蒋凡这样的已婚成功人士，真的可以说是天之骄子。而张大奕从网红，一路成长到今天，成为一家公司的CMO。也可以说是比肩的成功女性。
成功人士之间互相欣赏是可以理解的。如果男未婚女未嫁，发展点感情，也很正常的。
可是张大奕坏就坏在没有底线，对方是已婚身份，有妻有子，怎么可以随意放任自己的感情，去肆意破坏人家的家庭？一个没有底线，没有忍耐力，没有是非观的人，怎么配做大众的榜样？
所以石锤之后，从大家一边倒的评论，就可以看出，大众三观还是正常的。你不好好做榜样，大家也会把你从云端拉下来！
虽然阿里调查蒋凡时，确定如涵跟蒋凡之间没有利益输送。但是群众的质疑，仍是不断的。所以不排除后期，为了避免质疑，阿里可能会跟如何之间的合作逐步减少减少。也不排除，为了公司的发展可能，如涵会要求张大奕逐渐退出。
我们不好判断未来趋势，但有一点是可以确定的。在大众正确的三观之下，有劣迹的成功人士，会慢慢淡出大众视线。
一个可以为了私欲，去伤害别人的利益；一个没有正确是非观的人，就算再成功，也会被人唾弃。
Q3：什么样的问题致使企业无法上新三板
致使企业无法上新三板的十大原因
一、存续期未满两个会计年度《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》要求拟挂牌公司依法设立且存续满两年，
二、不具有持续经营能力，根据全国股份转让系统2013年6月30日的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》（以下简称“挂牌条件指引”），持续经营能力是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去，在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。
三、重大违法违规，《挂牌条件指引》要求拟挂牌公司合法合规经营，即公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。
四、主要股份代持和非法发行。《挂牌条件指引》要求拟挂牌公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷
五、特殊行业，虽然业务规则明确拟挂牌公司不受行业、所有制的限制，但是涉及房地产、传统金融、小贷、众筹等特殊、敏感行业，违背传统道德观念、违背公序良俗的行业，建议在申报之前与全国股份转让系统进行充分预沟通，在征求股转系统意见后再行准备，不可贸然申报。
六、会计基础薄弱，在《挂牌条件指引》中要求公司“应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算，相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量”。
七、对经营影响重大的纠纷或诉讼，挂牌企业需要资产权属完整、股权清晰稳定以及业务明确持续，最核心的要求就是公司的资产或者股东与挂牌企业相关的资产不得存在瑕疵或者明显的争议，比较常见的问题是股权可能存在争议、资产可以存在第三方提出权利归属、甚至存在股东或者企业存在立案调查的情形等。
八、超越资质经营或者行业资质管理不明朗的，在某些特殊行业或者特定企业模式中，企业的生产经营需要主管部门颁发的特定资质证书才能够正常经营。如果企业的生产经营过程中，企业存在无资质经营或者超越资质要求经营的情形，那么企业的生产经营也会存在重大不确定性甚至存在违规的可能。
九、挂牌企业不得存在出资不实的情形，新的公司法明确了对公司注册资本放开监管的理念，同时我们也一直在强调新三板挂牌标准的多样化，于是很多人认为新三板挂牌企业注册资本可以存在虚增的情形，这显然是不对的。
十、挂牌企业不得存在资金占用的情形，现在公司治理制度最基本的一个理念就是法人独立财产权，也就是说公司的钱是公司的而股东的钱是股东的，而现实中有太多的股东通过各种方式占用公司资金的情形。说句比较实在的话，如果企业就是股东一个人或者几个人说了算，那么公司的钱拿了也就拿了，就算存在不违反甚至与现代公司理念相违背，也没有太大的问题。但是，如果企业要挂牌要上市要成为公众公司，那么股东和公司之间这条资产的红线就要严格划清，因为这时候公司就不是股东一个人说了算了，你还要对公众投资者负责任
Q4：蓝山科技爆雷，半年暴跌95% 这只昔日明星股怎么了？
莱山科技半年暴跌95%这只昔日明星股是之所以暴跌是因为涉嫌信息泄露的原因造成的，已经被立案调查。
Q5：公司新三板上市的流程
公司新三板上市过程中，一般需要经过改制、挂牌两个阶段，财务部门需要按照新准则编制一个财务报表，会计事务所会负责出具一个审计报告。如果未来有打算不仅仅是新三板还有IPO，你在审计的时候一定要找一个有证券资格的会计事务所，不能找没有资格的会计事务所。
目前2013年新三板新的规则制度出台以后有很多变化，建议你可以参考重光律师事务所上个月出版的《登陆新三板》，主编里有我的同学，送了一本给我，内容很实用哦！
Q6：新三板上市流程是怎么样的？
新三板门槛低、规范化的交易规则，再加上财政对新三板上市的补贴，使得新三板受到追捧。新三板上市首先要符合一定的条件，比如依法设立的非上市股份有限公司并且存续满两年，业务明确、具有持续经营的能力等。其次是要了解新三板上市的费用、流程以及所需时间，下面由百筹汇新三板平台为你介绍新三板上市流程。
1、改制为股份有限公司。
2、公司董事会、股东会决议。
3、签订推荐挂牌报价转让协议。
4、公司选定律师事务所、会计师事务所。
5、配合主办报价券商尽职调查。
6、申请股份报价转让试点企业资格。
7、主办报价券商向主管机关报送推荐挂牌备案文件。
8、主管机关对备案文件进行审查。
9、主管机关备案确认。
以上就是百筹汇新三板平台大家解答的新三板上市流程。希望可以帮助到你。
Q7：新三板上市条件有哪些
新三板上市要求一：主营业务要突出
《证券企业代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限企业股份报价转让试点办法》(以下简称《试点办法》)规定主办报价券商推荐的园区企业须具备的重要条件之一是：主营业务突出。通常情况下，企业的主营业务收入应当占到总收入的70%以上，主营业务利润应当占到利润总额的70%以上。业务过于分散对于中小企业挂牌而言，绝对是“减分”事项。比如软件开发和系统集成为主营业务的企业，旗下有从事文化广告传媒的小规模子企业，这些子企业与企业的主营业务并没有紧密联系，应当对其进行重组，使企业集中于主业。
新三板上市要求二：同业竞争要处理
企业实际控制人或大股东从事的其他业务，有无同业竞争及关联交易情况是中国证券业协会等主管机构备案审查的重点。具体关注内容包括：同一实际控制人之下是否存在与拟挂牌企业同业竞争的企业；企业高级管理人员是否兼任实职，财务人员是否在关联企业中兼职；企业改制时，发起人是否将构成同业竞争关系的相关资产、业务全部投入股份企业。
新三板上市要求三：持续经营有保障
虽然新三板挂牌条件中并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定，但企业的持续经营要有保障，即企业经营模式、产品和服务没有重大变化，在所处的细分行业有很好的发展前景。正如主管机构正在引入有行业背景的人力来应对拟挂牌企业行业越来越细分和新产业的出现，企业对主营产品和业务的贴切和准确描述也尤为重要。
新三板上市要求四：高新技术企业身份要真实
拟挂牌新三板的企业基本都是高新技术企业，在新三板扩容前，科技部通过“缩短注册年限”和“扩大核心自主知识产权范围”两点放宽了中关村高新技术企业认定标准，使得中关村示范区内符合新三板挂牌标准的企业数量扩容。新三板扩容后，中关村的模式很可能被其他园区复制，这也意味着全国范围内新三板的“后备军”数量将大增。伴随高新技术企业数量增加的是主管机构对高新技术企业身份更严格的审核。
新三板上市要求五：资金占用要尽早解决
许多中小民营企业在发展初期都存在“企业个人不分”的问题，即企业的资产、账户与个人的财产、账户有一定的混用现象。实践中，拟挂牌企业与其控股股东、关联企业资金往来会较为频繁，因为从银行等金融机构获得外部融资并不是件容易的事情，而且还要花费相当的成本，而调用关联企业暂时富裕的资金，对于实际控制人则是更易做到的事情——如果该企业还专门为调剂资金余缺而建立了类似“财务中心”的内部机构，则在不同企业间进行资金调拨会成为一种制度化、经常化的工作，资金往来会更为频繁。
新三板上市要求六：财务处理要真实
财务数据直接反映了企业的经营业绩。因此，企业经营过程中存在的经营风险和财务风险也是主管机构审核时关注的重点之一。同时，主管机构希望企业在挂牌资料中使用平实语言，不夸张，不广告化，不粉饰业绩，不进行利润操纵。对此，企业应在尊重客观事实的基础上尽可能给出合理解释。例如，如果企业的原材料价格受国际市场影响较大，则对企业运营而言是一种很大的不确定性，但如果企业能对自己的风险转移能力给出有说服力的论证，则“原材料价格波动大”不但不会对企业经营业绩带来负面影响，反而体现了企业的一种竞争优势。另外，企业的销售费用率大幅低于同行业，企业的流动比率较同行业企业高，而资产负债率较同行业低等问题，主管部门都会要求企业做出合理的解释。
新三板上市要求七：股权激励要规划
申请挂牌新三板的企业都有自己的专利技术，都是轻资产的中小科技企业，对于企业而言，人才是核心竞争力。仅靠高工资留住人才的做法一方面成本较高，另一方面也无法应对同行业已上市企业的股权诱惑。但股权激励是一个系统工程，涉及管理、法律和财务等方面的问题，如果没有提前规划，诸如稀释多少股权？如何定价？与业绩如何挂钩？会计如何入账？等问题在挂牌改制时会接踵而至，而此时再处理的难度会加大。
新三板上市要求八：企业运作需规范
中小民营企业容易在生产经营不规范、资产权属、环保、税务、“五险一金”等方面出现问题。如企业变更为股份有限企业时，未按要求进行验资，导致注册设立存在瑕疵；租用的厂房产权手续不完善，其生产基地租赁方尚未取得合法的土地证和房产证；连续因环保项目违规，遭到项目所在环保部门的处罚；采取采用内外账方式，利润并未完全显现，挂牌前面临税务处罚和调账；在报告期内按当地社保缴纳基数下限给员工缴纳社保，而非法律规定的实际工资，并且未严格执行住房公积金管理制度。出现这样的问题，企业一定要明白：彻底解决问题、切实规范运作才是根本，才是万全之策。这也是企业勇于承担社会责任的重要体现，对于拟挂牌企业而言，是一项“加分”因素，有助于树立良好的企业形象。
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