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期权结算日(期权结算方式)

期权结算日(期权结算方式)

内容导航:
  • 上证50 期权每个月什么时候结算
  • 期权的结算公式?
  • 期权每天如何结算?
  • 以权益结算的股份支付授予职工股票期权时为什么以授予日公允价确认费用而不是企业应承担的费用?
  • 期权交易佣金是怎么计算的
  • 期权以普通股净额结算,股本和资本公积是怎样换算出来的?
  • 期权手续费怎么收
  • Q1:上证50 期权每个月什么时候结算

    下面规则
    行权方式
    到期日行权(欧式)
    交割方式
    实物交割(业务规则另有规定的除外)
    到期日
    到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
    行权日
    同合约到期日,行权指令提交时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:30
    交收日
    行权日次一交易日
    各市场参与人:
    经中国证监会批准,上海证券交易所(以下简称“本所”)决定于2015年2月9日上市交易上证50ETF期权合约品种(以下简称“上证50ETF期权”)。现将有关事项通知如下:
    一、上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。自2015年2月9日起,本所按照不同合约类型、到期月份及行权价格,挂牌相应的上证50ETF期权合约。
    上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”,证券代码为“510050”,基金管理人为华夏基金管理有限公司。
    二、上证50ETF期权的基本条款如下:
    (一)合约类型。合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。
    (二)合约单位。每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。
    (三)到期月份。合约到期月份为当月、下月及随后两个季月,共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。
    (四)行权价格。首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格,包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格(最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时,取价格较高者为基准行权价格),以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。
    “50ETF”收盘价格发生变化,导致行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约少于2个时,按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约,使得行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约达到2个。
    (五)行权价格间距。行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置,“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为:3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元。
    (六)合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约,唯一且不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成,从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。
    (七)合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交易代码共有17位,具体组成为:第1至第6位为合约标的证券代码;第7位为C或P,分别表示认购期权或者认沽期权;第8、9位表示到期年份的后两位数字;第10、11位表示到期月份;第12位期初设为“M”,并根据合约调整次数按照“A”至“Z”依序变更,如变更为“A”表示期权合约发生首次调整,变更为“B”表示期权合约发生第二次调整,依此类推;第13至17位表示行权价格,单位为0.001元。
    (八)合约简称。合约简称与合约交易代码相对应,代表对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的合约简称不超过20个字符,具体组成依次为“50ETF”(合约标的简称)、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位(期初无标志位,期权合约首次调整时显示为“A”,第二次调整时显示为“B”,依此类推)。

    Q2:期权的结算公式?

    C: 期权合理价格;
    S: 标的证券当前价格;
    E: 期权的行权价格;
    T:期权行权日日期;
    t:使用公式当时的日期;
    r:连续复利计的无风险利率 ;
    标的证券连续复利回报率的年度波动率。
    期权定价公式:布莱克-斯科尔斯公式
    参考:http://www.dongao.com/zckjs/cg/201501/216194.shtml

    Q3:期权每天如何结算?

    一、期权合约的结算价格为该合约当日收盘集合竞价的成交价格。
    二、期权合约当日收盘集合竞价未形成成交价格,但收盘前8分钟内的连续竞价阶段有成交,且收盘时同时存在最优买价和最优卖价的,以该连续竞价阶段最后成交价作为基准价格,按照以下原则确定期权合约的结算价格:
    (一)收盘时最优买价大于或者等于基准价格的,结算价格为该最优买价。
    (二)收盘时最优卖价小于或者等于基准价格的,结算价格为该最优卖价。
    (三)收盘时基准价格介于最优买价和最优卖价之间的,结算价格为基准价格。
    三、期权合约当日收盘集合竞价未形成成交价格,且收盘前8分钟内的连续竞价阶段没有成交,但收盘时同时存在最优买价和最优卖价的,结算价格为该最优买价和最优卖价的中间值。
    四、按照第一条、第二条、第三条的规定均未能确定期权合约结算价格的,如果期权合约当日收盘时最优买价为涨停价格的,则结算价格为该涨停价格。
    五、按照第一条至第四条的规定均未能确定期权合约结算价格,则按照以下原则确定结算价格:
    (一)对于同一合约品种中到期月份、行权价格及合约类型均相同的期权合约,如果标准合约具备结算价格,而非标准合约无结算价格的,则参考标准合约的结算价格,确定非标准合约的结算价格;如果非标准合约具备结算价格,而标准合约无结算价格的,则参考非标准合约的结算价格,确定标准合约的结算价格。
    (二)对于同一合约品种中到期月份与合约类型相同的期权合约,如果有一个及以上合约具备结算价格,而其他合约无结算价格的,则参考该一个及以上合约的结算价格对应的隐含波动率,确定其他期权合约的结算价格。
    (三)期权合约盘中暂停交易直至收盘的,期权合约结算价格根据合约标的当日收盘价进行调整。
    (四)按照本条前述规定仍未能确定结算价格的,由上交所根据市场情况及期权品种交易情况,计算该期权合约的结算价格。
    六、对于按照第一条至第五条规定确定的期权合约结算价格,按照以下原则进行合理性检查和修正:
    (一)对于同一合约品种中到期月份、行权价格以及合约类型均相同的期权合约,如果标准合约和非标准合约都具备结算价格但结算价格不同的,则取当日交易量较大的标准或者非标准合约的结算价格,作为非标准合约或者标准合约的结算价格;如果二者交易量相等,则取标准合约的结算价格,作为非标准合约的结算价格。
    (二)如果按照第一条至第五条规定确定的期权合约结算价格高于该合约当日涨停价格的,则以涨停价格作为该期权合约的结算价格;如果确定的期权合约结算价格低于该合约当日跌停价格的,则以跌停价格作为该期权合约的结算价格。
    (三)如果按照第一条至第五条规定确定的期权合约结算价格小于其内在价值,则以其内在价值作为该期权合约的结算价格。
    (四)对于同一合约品种中到期月份及合约类型相同的期权合约,按照行权价格序列进行检查和修正,以使认购期权行权价格越高、结算价格越低,认沽期权行权价格越高、结算价格越高。
    (五)对于同一合约品种中行权价格及合约类型相同的期权合约,按照到期月份顺序进行检查和修正,以使期权合约到期月份越晚、结算价格越高。
    (六)按照上述原则进行合理性检查和修正后形成的结算价格仍明显不合理的,上交所可以根据市场情况进行调整。
    七、期权合约最后交易日,按照以下原则确定期权合约的结算价格:
    (一)最后交易日为实值的认购合约,其结算价格为合约标的当日收盘价格减去行权价格的差值;最后交易日为实值的认沽合约,其结算价格为行权价格减去合约标的当日收盘价格的差值;
    (二)最后交易日为虚值或者平值的期权合约,其结算价格为0。
    八、根据计算的结算价格,按照四舍五入原则取期权合约最小价格变动单位的整数倍。
    九、上交所及中国结算可以根据市场情况,对结算价格的计算方法进行调整,并向市场公布。
    十、本通知下列用语具有以下含义:
    (一)标准合约,是指合约条款未因合约标的除权、除息而发生调整的期权合约;
    (二)非标准合约,是指合约条款因合约标的除权、除息而发生调整的期权合约。

    Q4:以权益结算的股份支付授予职工股票期权时为什么以授予日公允价确认费用而不是企业应承担的费用?

    因为企业是以本企业自己的权益工具来支付的,一个企业发行权益工具,要用认购人付出的对价来确认入账的金额。只是因为在股份支付中,职工的劳务无法可靠计量,所以以授予日公允价值来确认,但不改变大的逻辑,用权益工具授予日公允价值来确定职工劳务的金额,再用职工劳务的价值来确定发行权益证券的入账金额。后续期间职工的劳务没有发生变化,自然权益工具的金额也不应该调整。除非重新协商签署新的协议,确定新的入股价格。如果是现金就很好理解,a以10元/股购买1股,10元借记银行存款,1元记股本,9元记资本公积。未来股价如何变化,这三个数是不会变的。企业个别报表上的所有者权益的数额,跟这个公司发行的权益工具的公允价值变动没有关系,否则上市公司股票价格每天频繁波动,难道还要每天调整自己的所有者权益表吗。而如果是用企业自己持有的别人的权益工具,那当然需要根据公允价值的变动来调整。集团股份支付当中,不以自身权益结算,拿子公司股票结算,子公司股票价格的波动,就是影响费用的。

    Q5:期权交易佣金是怎么计算的

    期权交易佣金按手计算,几块钱很便宜。

    Q6:期权以普通股净额结算,股本和资本公积是怎样换算出来的?

    阿德法

    Q7:期权手续费怎么收

    上交所的上证50ETF期权的交易费用包括以下几项:
    (1)交易经手费:交易所收取。合约标的为ETF的按1.3元/张收取,双边收取。(试点初期,暂免卖出开仓(含备兑开仓)交易经手费)
    (2)交易结算费:登记公司收取。合约标的为ETF的0.3元/张收取。(试点初期,暂免卖出开仓(含备兑开仓)交易结算费)
    (3)行权结算费:登记公司收取。合约标的为ETF的按0.6元/张行权方收取
    (4)佣金:券商收取。即交易和行权的净手续费,按张收取(试点初期,暂免卖出开仓(含备兑开仓)佣金)具体咨询开户券商营业部。

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