看涨期权到期（实值期权到期会清0吗）

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期权到期不卖怎么办？

对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是（ ）。

为什么对于美式期权来说，到期期限越长，价值越大？对于欧式期权来说，较长时间不一定能增加期权价值？

期权到期，如果亏损是不是就 一分钱没有了

看涨期权和看跌期权的计算

对于实值欧式期权，为什么只有标的资产支付较高收益的实值欧式看涨期权的时间价值 可能小于0

请问，缺口期权在到期日的时候如果是实值的就一定要行权吗？如果不是为什么可能出现 "nega...

Q1：期权到期不卖怎么办？

期权（Option）
期权（Option），又称为选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。
直到1973年4月26日芝加哥期权交易所（CBOE）开张，进行统一化和标准化的期权合约买卖，上述问题才得到解决。期权合约的有关条款，包括合约量、到期日、敲定价等都逐渐标准化。起初，只开出16只股票的看涨期权，很快，这个数字就成倍地增加，股票的看跌期权不久也挂牌交易，迄今，全美所有交易所内有2500多只股票和60余种股票指数开设相应的期权交易。之后，美国商品期货交易委员会放松了对期权交易的限制，有意识地推出商品期权交易和金融期权交易。
由于期权合约的标准化，期权合约可以方便的在交易所里转让给第三人，并且交易过程也变得非常简单，最后的履约也得到了交易所的担保，这样不但提高了交易效率，也降低了交易成本。
1983年1月，芝加哥商业交易所提出了S&P500股票指数期权，纽约期货交易所也推出了纽约股票交易所股票指数期货期权交易，随着股票指数期货期权交易的成功，各交易所将期权交易迅速扩展至其它金融期货上。目前，期权交易所现在已经遍布全世界，其中芝加哥期权交易所是世界上最大的期权交易所。
20世纪80年代至90年代，期权柜台交易市场（或称场外交易）也得到了长足的发展。柜台期权交易是指在交易所外进行的期权交易。期权柜台交易中的期权卖方一般是银行，而期权买方一般是银行的客户。银行根据客户的需要，设计出相关品种，因而柜台交易的品种在到期期限、执行价格、合约数量等方面具有较大的灵活性。
外汇期权出现的时间较晚，现在最主要的货币期权交易所是费城股票交易所（PHLX），它提供澳大利亚元、英镑、加拿大元、欧元、日元、瑞士法郎这几种货币的欧式期权和美式期权合约。目前的外汇期权交易中大部分的交易是柜台交易，中国银行部分分行已经开办的“期权宝”业务采用的是期权柜台交易方式。
期权的分类
由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解外汇期权产品。
1、按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。
看涨期权（Call Options）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。
看跌期权（Put Options）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。
百慕大期权（Bermuda option）一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。
界定百慕大期权、美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的不

Q2：对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是（ ）。

【答案】B
【答案解析】本题考查对看涨期权知识的理解。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益。

Q3：为什么对于美式期权来说，到期期限越长，价值越大？对于欧式期权来说，较长时间不一定能增加期权价值？

对于欧式期权来说，期权持有者只能在到期日当天行权，故距离到期剩余时间长并不意味着到期日当天标的资产的价格对多头有利，因此，对于欧式期权来说，到期剩余时间对期权价格的影响具有不确定性。
在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。
当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。
而美式看涨期权没有这样的担忧，因为可以提前执行。

Q4：期权到期，如果亏损是不是就 一分钱没有了

盈亏都有风险金，在风险金之内，如果说有人诱导你交易，那么亏损的钱可以维 权追回！不过如果选择维 权，请记住事前收费是骗子，切勿在次受骗

Q5：看涨期权和看跌期权的计算

买入两份期权成本是5元，价格再zhidao8-12元之间不会行权，加上成本，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。
所以15块时，股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+3-5=3元
12元时，股票赚2块，看涨期权可行版权可不行权，看跌期权不行权，收益2-5=-3元
下跌权到5元时，股票亏5元，看跌期权赚3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。
你说做这个组合的人脑子是不是坏掉了……

Q6：对于实值欧式期权，为什么只有标的资产支付较高收益的实值欧式看涨期权的时间价值 可能小于0

时间价值不会小于零，最小只会等于零，按照你上面的公式来看，当内涵价值变大，甚至大于权利金的时候，你直接行权就可以获利，所以相对的，你的行权期限拖得越长就对你越不利，所以此时时间价值等于0，

Q7：请问，缺口期权在到期日的时候如果是实值的就一定要行权吗？如果不是为什么可能出现 "nega...

实值期权不一定要行权，有进行现金结算的，行权价与标的物当时价差的，不少期权只能进行现金结算，因为标的物无法交割，比如指数期权。
negative payoffs
消极的结果，消极的结算，消极的支付
negative [英]ˈnegətɪv [美]ˈnɛɡətɪv
adj. 消极的，否认的;[数]负的;[心]反抗性的;无预期结果的
n. 否定词语;否定的观点;消极性;[摄]底片
vt. 否定;拒绝
你给定的缺口期权行权出现negative payoffs情况原因，这要看具体是哪个标的了，看合约和当地交易所规定