私募基金劣后级(二级私募基金)
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Q1:排排网名片:私募股权基金的劣后级是什么意思?
私募股权基金是有分“优先级”与“劣后级”的。优先级与劣后级的“优先”和“劣后”指的是分配收益的顺序。一般而言,优先级先取得较低的固定回报,劣后级之后才取得剩下的收益。
Q2:私募基金中所说的夹层部分是什么意思?夹层这一部分起到了什么作用?和优先资金劣后资金的关系是什么?
夹层基金就是基于优先级和劣后级中间的部分资金。起的作用和劣后类似,具有放大杠杆的作用。属于劣后资金,但是优先级又比真正的劣后级资金要高。比真正的优先级资金要低。
Q3:劣后资金的通俗解释 私募劣后资金是什么意思
其实就是一个借贷投资的表述。
比如你觉得自己炒股很牛,就可以自己拿出100万资金来做劣后资金,然后找人配300万优先资金构成一个400万投资载体。
作为优先资金的回报,你允诺1年给7%的回报,300万×7%就是21万,与此同时优先资金不享受进一步的分配。
所以这400万一年后要拿出321万还给优先资金,剩下的就都是自己的了。如果你赚了50%变成600万元,那么600-321=279万就都是你的盈利了,相比你直接用自有100万资金赚50万要多许多。
当然,如果你不幸投资组合10%亏了,400万变成360万元,你依然要拿出321万还给优先资金,所有的损失都由你自己承担(所以叫劣后),也就是说原来的100万就变成360-321=39万元了,损失超过60%。可见虽然赚的时候可以多赚许多,但是亏起来更厉害。
Q4:投资者如何选择私募股权的优先级和劣后级?
私募直营店为您解答:
具体到投资者个人的选择,关键是要看投资人的预期回报是多少,以及对于私募股权基金投资的目标公司的了解程度。如果自己安心于跑无风险利率的收益,而目标公司又基本靠谱,是可以买优先级份额的,如果想获得超额收益,能承担更大风险,那么在对目标公司有较深入了解,有较充足信心的情况下,也可以投资劣后级份额。
Q5:私募股权基金里面的劣后有限合伙人是什么意思?
根据对产品收益分配的优先顺序,可以把合伙人分为优先合伙人与劣后合伙人。
优先合伙人按照合伙协议优先获得收益分配,一般来讲可以获得比较固定的收益。
劣后合伙人在产品优先向优先合伙人分配收益后,获取剩余的收益或承担亏损。
因此,优先合伙人的收益较固定,亏损可能性小,但是也无法获取高收益。
劣后合伙人必须承担产品亏损的风险,但是也有可能获得高额收益。
特别是在杠杆比例较大的时候,劣后合伙人可能亏死,也可能赚死。
Q6:排排网名片:私募股权有优先级和劣后级吗?
有。但是一般人不会用这个。
Q7:二级市场私募是做什么的
在金融领域所谓“二级市场”(Secondary Market、Aftermarket或Secondaries), 是指金融权益或金融工具在首次发行之后进行再次交易的市场。具体而言,它是指针对已经发行的证券或金融工具,如股票、债权、期权及期货等,进行买与卖的一个金融市场。
PE二级市场(PE Secondary Market)在国内尚属陌生概念,主要指从已经存在的LP(LP指有限合伙人)手中购买相应的私募股权权益,也包括从GP(GP指普通合伙人)手中购买私募股权基金中部分或所有的投资组合。二级市场出现的意义在于满足现有投资人的获得流动性的需求,是PE基金的一项新的退出渠道。
此外,在欧美等发达国家的房地产金融市场领域,当谈及二级市场时,还可以指抵押担保银行向投资者出售已抵押的债权的市场。例如,美国房利美(Fannie Mae)与房地美(Freddie Mac)(以下简称两房)这两家在美国次贷危机中成为全球关注焦点的住房抵押贷款公司,它们所购买和销售的就是已经发行的住房抵押债权,它们所形成的交易市场就是针对已发行的债权的二级市场。
对于私募股权而言,所谓“二级市场”,是指私募股权基金的LP将自己已经实际出资(Funded)的出资份额(Interest)以及尚未出资(Unfunded)的出资承诺(Commitments)出售给其他投资者的交易行为;同时,私募股权基金在GP的管理和运营下,将投资于一家、数家甚至全部被投资企业(Portfolio)中的权益出售给其他投资者的行为,也是私募股权二级市场中的一种交易类型。
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