拼多多ipo招股书（ipo招股书）

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ipo招股书到底是什么

拼多多招股书显示其营收及股权架构情况如何？

拼多多怎么上市和注册量的关系

拼多多筹集了多少资金？

创业板IPO公司从发布招股说明书到发布上市公告书这一阶段，经历多少时间？受哪些法规约束？

招股说明书是干什么的

在那可以查看上市公司的招股说明书！

Q1：ipo招股书到底是什么

简单而言，招股说明书就是一个公司公开发行股票的说明材料，介绍公司、介绍公司业务、介绍公司行业、披露公司财务状况、揭示公司未来发展方向等等。
上述是简要概括招股书，在中国，招股书不仅仅是说明材料，还是证监会审核的重要资料，IPO报审材料中最重要的文件即为招股说明书，原因是这份文件是记载了全部发行人信息的资料，申报材料中唯一一份由发行人、保荐机构、承销商、律师、会计师、评估师、董事、监事、高级管理人员共同承诺真实、准确、完整、及时的文件。因此，在中国，招股说明书的本身作用是具备的，就是公开发行的介绍材料，推销材料；同时其还具备另一项功能，就是接受证监会审核。在国外，一般只有前项功能。

Q2：拼多多招股书显示其营收及股权架构情况如何？

北京时间6月30日凌晨，拼多多向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股说明书。招股书显示，拼多多在2016年、2017年及2018年一季度分别实现营收5.05亿元、17.44亿元和13.85亿元，仅2018年一季度，拼多多营收较上年同期增长了37倍。但同时，受大幅扩张市场需要等因素影响，拼多多的销售与市场支出也与日俱增。招股书显示，截至2018年一季度，拼多多创业三年多来累计亏损规模为13.12亿元。

以低价拼团模式快速崛起的拼多多在盈利模式上一直备受质疑，但从此次披露的招股书数据来看，尽管拼多多仍旧处于亏损状态，但盈利模式已基本定型。招股书显示，在2016年、2017年及2018年一季度，拼多多分别实现归属股东净亏损3.22亿元、4.99亿元及2.82亿元。就2018年一季度情况而言，归属股东净亏损较上年同期增长55.8%。对此，拼多多方面称，2018年一季度的亏损增加系受大幅扩张市场需要影响所致。招股书显示，拼多多在2018年一季度的销售与市场支出达到12.17亿元，而上年同期仅为0.74亿元。

对于公司的主要营收模式，拼多多方面表示，平台收入主要来自在线广告和交易佣金，与目前其他电商平台在商业模式上具有一致性。就2016年和2017年的情况而言，拼多多在2016年实现广告收入0.48亿元，实现商品交易收入4.57亿元；在2017年，拼多多实现广告收入17.41亿元，实现商品交易收入338.5万元。尽管2018年一季度的营收构成在招股书中并未披露，但从2017年的营收构成结构来看，在线广告收入已是拼多多最大的收入来源。

在商品交易方面，也可以注意到，拼多多如今已经实现正向毛利。招股书显示，除在2016年拼多多的毛利润为-0.73亿元外，在2017年和2018年一季度，拼多多分别实现毛利润10.21亿元和10.66亿元。此外，根据拼多多披露的数据显示，2017年全年，公司实现商品交易总额（GMV）1412亿元，2017年全年和2018年一季度，公司总订单量分别为43亿单和17亿单。

实际上，就在日前有拼多多将要赴美上市的消息传出时，拼多多创始人黄峥还在回应媒体问询时表示不予置评。但时隔不到2天，拼多多即提交了招股书。对此，黄峥在解释为何提前上市时表示，虽然拼多多是一个三岁的小孩，身上有很多显而易见的问题，也面临许多危险和挑战，但拼多多的业务有很强的社会性，所以它终将走向公众，所有的成长也应该为公众所分享。

伴随此次招股书的披露，同时曝光的还有拼多多当前的股权架构。招股书显示，在拼多多的股权结构中，黄峥所占股比为50.7%，对公司拥有绝对控制权；腾讯所占股比为18.5%，为第二大股东；高榕资本所占股比为10.1%，红杉资本所占股比为7.4%。

Q3：拼多多怎么上市和注册量的关系

自从 2015 年 9 月诞生以来，拼多多这家主打“社交拼团”的电商平台以近乎疯狂的速度生长，用户量在一年内突破8000万，上线两年半用户量就突破了3亿。
就在前段时间，拼多多向美国证券交易委员会了 IPO 申请。
拼多多的招股书显示，截止2018 年 3 月 31 日的过去 12 个月，拼多多的 GMV（Gross Merchandise Volume，成交金额）为1987亿元，有 2.95 亿活跃买家，有超过 100 万的活跃商家。

Q4：拼多多筹集了多少资金？

7月26日报道，（6月30日）早间，拼多多向美国证券交易委员会SEC提交招股说明书。文件显示，拼多多计划通过IPO交易筹资最多10亿美元，此次IPO由瑞银、高盛和中金联合承销。拼多多尚未确定发行价、发行量，以及具体交易所。

在招股书中，拼多多称将把上市募集到的资金用于三方面：其一，扩大业务规模；其二，技术投入和研发；其三，一般企业运营，包括将投资或收购一些项目。

在提交招股书同时，拼多多创始人黄峥发了致股东信。在信中他提及拼多多成立三年就上市的原因：“我们相信拼多多有巨大的潜力，往后看3年、5年还是更长的时间上市其实没实质区别。相反，在公众的监督下，我们可以成长得更好更强。”

从招股书上看几个电商硬指标：

GMV：拼多多在2017年全年交易额（GMV）为1412亿元（226亿美元），2018年第一季度交易额为662亿人民币（106亿美元）。

订单数：2017年和2018年第一季度，拼多多订单总数分别为43亿单和17亿单。

用户数和商家数：截止2017年12月31日月活跃用户为6500万人，截止2018年3月31日，月活跃用户1.03亿人。用户增速较快，一个季度，月活增长近4000万。

截至2018年3月31日止的12个月内，拼多多平台活跃商户数量超过100万家。

这些数字意味着拼多多将成为中国第三大电商平台。

广告收入持续提升，但没有摆脱亏损

招股书显示，拼多多2016年收入为5.05亿元人民币，2017年全年收入为17.44亿元人民币，2018年Q1收入为13.85亿元人民币。

收入主要来自两方面，对商家的在线营销服务（主要指广告），以及商品销售收入。拼多多在广告上的收入大幅度提高，2016年为4830万元，到2017年飙升至17.407亿元，到2018年一季度就达到13.846亿元，同比增长37倍。

而另一方面，拼多多在商品销售方面的收入持续降低。2016年为4.566亿元，2017年降到340万元，到2018年第一季度为0.

从中也可见拼多多商业模式从此前依赖商品销售到2017年转为对商家的在线营销，出现巨大转化。

虽然收入保持高增长，但亏损也在扩大。2016年和2017年分别发生2.92亿元人民币和5.25亿元人民币净亏损。而在拼多多的2018年Q1受大幅扩张市场需要，销售与市场支出达到12.17亿元，平台单季发生2.01亿元人民币净亏损。加上期权支出，三年总计亏损13.12亿元（含期权支出）。

黄峥持股50.7%，腾讯持股18.5%

招股书显示，公司创始人、董事长兼首席执行官黄峥在拼多多所占股比为50.7%，对公司拥有绝对控制权。腾讯所占股比为18.5%，高榕资本所占股比为10.1%，红杉资本所占股比为7.4%。黄峥计划在本次发行后，拿出其拥有的2.3％公司股份成立私人慈善基金。

此前拼多多曾获得四轮融资：2015年，A轮由高榕资本领投，IDG资本跟投，具体金额没有公开；2016年7月，B轮继续由高榕资本领投，新天域资本、腾讯产业共赢基金、光速资本、凯辉基金等跟投；之后，高榕资本继续参与了C轮和D轮的投资。

Q5：创业板IPO公司从发布招股说明书到发布上市公告书这一阶段，经历多少时间？受哪些法规约束？

最先发布招股说明书一般是在上发行审核委员会的前几天 会在证监会网站上预披露招股书的申报稿 正常情况下几天后就会上发审会 如果顺利过会一个月左右拿到证监会的批文 然后发行大概一周时间 挂牌上市也得有几天时间 加起来快的话不到两个月吧 这期间受所有法规约束 只要有重大违法行为 包括刚发生的或者过去发生的但招股书上没说的 以及招股书披露的信息有问题的 比如虚假或者误导性陈述、重大遗漏等等 都可以举报 直接向证监会举报即可 写举报信或者电话均可 举报的内容证监会是不会对外公开的 如果他认为比较严重 会让拟上市公司的保荐机构和律师去核查相关情况 核查期间会暂缓发行 最狠的是直接找媒体曝光 这样就一下子公开了 动静最大 证监会也不敢不理

Q6：招股说明书是干什么的

什么是股份有限公司的招股说明书？
股份有限公司的招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书经政府有关部门批准后，即具有法律效力，公司发行股份和发起人、社会公众认购股份的一切行为，除应遵守国家有关规定外，都要遵守招股说明书中的有关规定，违反者，要承担相应的责任。
（1）招股说明书的法定内容公司通过后根据《公司法》的规定，招股说明书应当附有发起人制定的公司章程，并载明下列事项：①发起人认购股份数；②每股的票面金额发行价格；③无记名股票的发行总数；④认购人的权利、义务；⑤本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可撤回所认股份的说明。
（2）招股说明书的形式一般来说，招股说明书应采用书面形式，其格式由发起人自行确定。
（3）招股说明书的拟订招股说明书由发起人拟订，经所有发起人认可同意后提交政府授权部门审批。
（4）招股说明书的审批招股说明书的审批，一般由政府授权部门进行。目前我国只允许深圳、上海两市股票上市，上述两市设立股份有限公司的招股说明书由体改办、人民银行分行审批。其他地区具备上市交易条件的公司，只能到深圳、上海的证券交易所上市，其招股说明书由国务院股票上市办公会议审批。
招股说明书经政府授权部门批准后，要由发起人通过新闻媒介予以公告，以便社会公众知晓。从目前我国发布招股说明书公告的情况来看，招股说明书的公告主要采取由报纸全文发布招股说明书的形式。

Q7：在那可以查看上市公司的招股说明书！

网上都有，随时可以查到。在各种搜索引擎（如百度、谷歌）上搜索即可。
如查：1、合兴包装（2、股票代码002228）(3、全名：厦门合兴包装印刷股份有限公司)
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