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欧式期权平价公式提出者(期权平价定理怎么推导)

欧式期权平价公式提出者(期权平价定理怎么推导)

内容导航:
  • 关于欧式看涨期权的一道计算题。求解!
  • 美式期权的平价公式
  • 金融工程的一道题
  • 如图,金融数学题...求解啊求解啊,欧式看涨看跌期权平价公式的证明
  • 根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。
  • 期权平价公式:C+ke-rT=p+s0 ,ke-rT是什么意思?怎么推出来的?
  • 期权平价公式:C+ke-rT=p+s0 ,ke-rT是什么意思?怎么推出来的?
  • Q1:关于欧式看涨期权的一道计算题。求解!

    想回答,但是马上考试,明后天来回答。

    Q2:美式期权的平价公式

    C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的。 构造两个投资组合。 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。 2、看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。 看到期时这...
    应该是Ke^(-rT),K乘以e的-rT次方。也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。 平价公式是根据无套利原则推导出来的。 构造两个投资组合。 看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。 看跌期权...
    期权的价格与价值期权的价格就是期权费。以下是决定期权价格的六大变量:现货价格(Spotprice); 合同价格(Strikeprice); 合同期(Expirationdate); 波幅(Volatility); 本国利率(Interestrate); (股票)分红率(Dividendyield)(如果是外汇期权,...
    1、看涨期权推导公式: C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2) 其中 d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2) d2=d1-бT^(1/2) S-------标的当前价格 K-------期权的执行价格 r -------无风险利率 T-------行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365) N(d)---...
    你所说的参数delta gamma是BS期权定价模型里面的吧。 BS模型本身是针对欧式期权的。对于美式期权要根据具体情况计算 1对于无收益资产的期权而言 同时可以适用于美式看涨期权,因为在无收益情况下,美式看涨期权提前执行是不可取的,它的期权执行...
    假设两个投资组合 A: 一个看涨期权和一个无风险债券,看涨期权的行权价=X,无风险债券的到期总收益=X B: 一个看跌期权和一股标的股票,看跌期权的行权价格=X,股票价格为S 投资组合A的价格为:看涨期权价格(C)+无风险债券价格(PV(X))。PV...
    首先,平价期权只是指执行价格=实时股票价格,并没有说delta=0.5,其次你要的公式是((Cu-Cd)/(S*(u-d)))*e^-delta*h, delta是分红率
    平价期权 At the Money:是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。 价外期权 Out of the Money:是指期权的行使价格高于股票的当前价格. 价内期权 In the Money:指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处...
    1.欧式看涨期权理论价格C=SN(d1)-N(d2)Ke^[-r(T-t)],欧式看跌期权理论价格P=N(-d2)Ke^[-r(T-t)]-SN(-d1),把看涨期权理论价格公式减去看跌期权理论价格公式化简后可得Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)] 2.根据平价公式依题意可知,K=45,C=...
    用的是Black-Scholes公式 就是下面这个公式:(我只拿了看涨的举例,想看看跌的去这个链接,维基百科:http://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model#Black-Scholes_formula) 其中: T是到期时间(单位年) K是执行价格 e是欧拉数...

    Q3:金融工程的一道题

    不会,我不是学股票的

    Q4:如图,金融数学题...求解啊求解啊,欧式看涨看跌期权平价公式的证明

    设高=h 
    则底面半径等于√(20^2-h^2) 
    体积V=π(400-h^2)*h/3 
    就是求(400-h^2)*h最大值 
    且0 
    f(h)=(400-h^2)*h=-h^3+400h 
    f'(h)=-3h^2+400=0 
    h=±20√3/3 
    0 则0 0,f(h)增 
    20√3/3 所以x=20√3/3是极大值 
    同时也是区间内的最大值

    Q5:根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。

    1、看涨期权推导公式:
    C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
    其中
    d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
    d2=d1-бT^(1/2)
    S-------标的当前价格
    K-------期权的执行价格
    r -------无风险利率
    T-------行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
    N(d)---累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
    б-------表示波动率(自己设定)
    2、平价公式
    C+Ke^(-rT)=P+S
    则P=C+Ke^(-rT)-S
    =S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
    =S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
    =Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)
    以上纯手工打字,望接纳,谢谢!

    Q6:期权平价公式:C+ke-rT=p+s0 ,ke-rT是什么意思?怎么推出来的?

    应该是Ke^(-rT),K乘以e的-rT次方。也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。


    平价公式是根据无套利原则推导出来的。


    构造两个投资组合。

    1. 看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。

    2. 看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。


    看到期时这两个投资组合的情况。

    1. 股价St大于K:投资组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票,股价为St。投资组合2,放弃行使看跌期权,持有股票,股价为St。

    2. 股价St小于K:投资组合1,放弃行使看涨期权,持有现金K。投资组合2,行使看跌期权,卖出标的物股票,得到现金K

    3. 股价等于K:两个期权都不行权,投资组合1现金K,投资组合2股票价格等于K。


    从上面的讨论我们可以看到,无论股价如何变化,到期时两个投资组合的价值一定相等,所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则,两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。


    如果你是问连续复利的折现系数怎么推到的话,是这样的:假设1元钱,年利率100%,单利计算的话一年以后会得到1*(1+1),如果半年计算一次利息会得到1*(1+1/2)^2。如果每年计息n次,到期的本息和是1*(1+1/n)^n,当n趋于无穷大时,也就是连续不断计算利息,这个函数会收敛与一个无理数,这个数就是e。具体的数学证明看这位学霸的解答:http://zhidao.baidu.com/question/36204067.html

    Q7:期权平价公式:C+ke-rT=p+s0 ,ke-rT是什么意思?怎么推出来的?

    应该是Ke^(-rT),K乘以e的-rT次方。也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。


    平价公式是根据无套利原则推导出来的。


    构造两个投资组合。

    1. 看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。

    2. 看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。


    看到期时这两个投资组合的情况。

    1. 股价St大于K:投资组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票,股价为St。投资组合2,放弃行使看跌期权,持有股票,股价为St。

    2. 股价St小于K:投资组合1,放弃行使看涨期权,持有现金K。投资组合2,行使看跌期权,卖出标的物股票,得到现金K

    3. 股价等于K:两个期权都不行权,投资组合1现金K,投资组合2股票价格等于K。


    从上面的讨论我们可以看到,无论股价如何变化,到期时两个投资组合的价值一定相等,所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则,两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。


    如果你是问连续复利的折现系数怎么推到的话,是这样的:假设1元钱,年利率100%,单利计算的话一年以后会得到1*(1+1),如果半年计算一次利息会得到1*(1+1/2)^2。如果每年计息n次,到期的本息和是1*(1+1/n)^n,当n趋于无穷大时,也就是连续不断计算利息,这个函数会收敛与一个无理数,这个数就是e。具体的数学证明看这位学霸的解答:http://zhidao.baidu.com/question/36204067.html

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