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发行债券年利率(企业债券利率)

发行债券年利率(企业债券利率)

内容导航:
  • 今年发行的国债利率是多少啊?
  • 债券的发行价格.票面利率与实际利率之间的关系?
  • 怎么计算发行债券的实际利率?
  • 票面利率与年利率的区别
  • 为何企业债券利率最高
  • 国债如何计算收益
  • 关于企业债券利息的问题
  • Q1:今年发行的国债利率是多少啊?

    2005年(凭证式)一期3/1-3/31
    5年 满三年不满四年的按年利率3.33%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.51% 计付利息。
    3.81%
    3/1-3/31
    2010年3/1-3/31对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1 ‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)二期4/10-4/30
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.25% 计付利息。
    3.37%
    4/10-4/30
    2008年4/10-4/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1 ‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)二期4/10-4/30
    5年 满三年不满四年的按年利率3.33%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.51%计付利息。
    3.81%
    4/10-4/30
    2010年4/10-4/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1 ‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)三期5/1-6/30
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.25%计付利息。
    3.37%
    5/1-6/30
    2008年5/1-6/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)三期5/1-6/30
    5年 满三年不满四年的按年利率3.33%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.51%计付利息。
    3.81%
    5/1-6/30
    2010年5/1-6/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)四期8/1-9/30
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.07% 计付利息。
    3.24%
    8/1-9/30
    2008年8/1-9/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1 ‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)四期8/1-9/30
    5年 满三年不满四年的按年利率3.24%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.33%计付利息。
    3.60%
    8/1-9/30
    2010年8/1-9/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1 ‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)五期10/15-11/30
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率 0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.07%计付利息。
    3.24%
    10/15-11/30
    2008年10/15-11/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2005年(凭证式)五期10/15-11/30
    5年 满三年不满四年的按年利率3.24%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.33%计付利息。
    3.6%
    10/15-11/30
    2010年10/15-11/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2006年(凭证式)一期
    3/1-3/31
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.07%计付利息。
    3.14%
    3/1-3/31
    2009年3/1-3/31对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2006年(凭证式)一期
    3/1-3/31
    5年 满三年不满四年的按年利率3.15%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.24%计付利息。
    3.49%
    3/1-3/31
    2011年3/1-3/31对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2006年(凭证式)二期
    4/1-4/30
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.07%计付利息。
    3.14%
    4/1-4/30
    2009年4/1-4/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2006年(凭证式)二期
    4/1-4/30
    5年 满三年不满四年的按年利率3.15%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.24%计付利息。
    3.49%
    4/1-4/30
    2011年4/1-4/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2006年(凭证式)三期
    6/1-6/30
    3年 不满半年不计付利息;满半年不满二年的按年利率0.72%计付利息;满二年不满三年的按年利率2.07%计付利息。
    3.14%
    6/1-6/30
    2009年6/1-6/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费
    -
    2006年(凭证式)三期
    6/1-6/30
    5年 满三年不满四年的按年利率3.15%计付利息;满四年不满五年的按年利率3.24%计付利息。
    3.49%
    6/1-6/30
    2011年6/1-6/30对月对日,提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费

    Q2:债券的发行价格.票面利率与实际利率之间的关系?

    债券发行价格计算公式:
    复利计算:
    P=C/(1+r)+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
    =∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
    单利计算:P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
    其中:P--债券的内在价值,即贴现值,发行价格或购买价格。
    C--每年收到的利息(票面价值*票面利率*;M--票面价值;n--剩余年数;
    r--必要收益率即市场利率; t--第t次,0<=t<=n。)

    由此可见:债券发行价格与票面利率成正相关,票面利率越大,发行价越高;发行价与市场利率成负相关,市场利率越高,发行价越低

    Q3:怎么计算发行债券的实际利率?

    持有至到期投资的摊余成本其实就是在某一时点该持有至到期投资的账面价值。
    而其实际利率就是使其未来现金流量现值等于摊余成本时的利率
    关于实际利率的计算: 求实际利率是要用内插法(又叫插值法)计算的。
    “内插法”的原理是根据比例关系建立一个方程,然后,解方程计算得出所要求的数据。
    例如:假设与A1对应的数据是B1,与A2对应的数据是B2,现在已知与A对应的数据是B,A介于A1和A2之间,则可以按照(A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)计算得出A的数值,会计考试时如用到年金现值系数及其他系数时,会给出相关的系数表,再直接用内插法求出实际利率。
    【例题·计算题】2009年1月1日,甲公司支付价款1 000万元(含交易费用)从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券,面值1 250万元,票面利率4.72%,于年末支付本年利息(即每年1 250× 4.72%=59万元),本金最后一次偿还。合同约定,该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回,且不需要为提前赎回支付额外款项。甲公司在购买该债券时,预计发行方不会提前赎回。不考虑所得税、减值损失等因素。
    计算实际利率r:
    59×(1+r)^-1+59×(1+r)^-2+59×(1+r)^-3+59×(1+r)^-4+(59+1250)×(1+r)^-5=1000(元)这个计算式可以转变为59×(P/A,r,5)+1250×(P/F,r,5)=1000
    当r=9%时,59×3.8897+1250×0.6499=229.4923+812.375=1041.8673>1 000元
    当r=12%时,59×3.6048+1250×0.5674=212.6832+709.25=921.9332<1000元
    因此,
    现值 利率
    1041.8673 9%
    1000 r
    921.9332 12%
    (1041.8673-1000)/(1041.8673-921.9332)=(9%-r)/(9%-12%)
    解之得,r=10%。
    上面用到的9%和12%的年金现值系数和复利现值系数题目中都会直接给出

    Q4:票面利率与年利率的区别

    票面利率是指在债券上标识的利率,一年的利息与票面金额的比例,是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益,一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。债券的付息方式是指发行人在债券的有效期间内,向债券持有者分批支付利息的方式,债券的付息方式也影响投资者的收益。
    票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。
    企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力,也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。
    债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候,票面利率较低的债券的价格下降较快。但是,当市场利率下降时,它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则到期收益率等于其票面利率;如果债券的市场价格低于其面值(当债券贴水出售时),则债券的到期收益率高于票面利率。反之,如果债券的市场价格高于其面值(债券以升水出售时),则债券的到期收益率低于票面利率。
    总之,债券价格、到期收益率与票面利率之间的关系可作如下概括:
    票面利率<到期收益率-债券价格<票面价值
    票面利率=到期收益率-债券价格=票面价值
    票面利率>到期收益率-债券价格>票面价值
    票面利率是指你如果能将款项存至规定的期限,如三年期国债,必须存满三年才能按打在存单上的利率计息,否则的话按财政部规定的存期利率计息,通常的“票面利率”就是指打在存单上的利率,存満三年票面利率就是1.9XX% 。
    举例说,投资者持有面值1万元的债券,票面利率是4.75%,而利息是在每年6月1日和12月1日派发,那么他在这两天将各领到237.50元的利息。如果债券属无票制的,利息将像股息般存入投资者的银行户头。
    特别注意:票面利率不同于实际利率。

    Q5:为何企业债券利率最高

    我简单回复你,就不复制大段文字,看的懂就行。
    信用等级越高,风险越低的债券利率越低,反之就要高。是风险补偿。
    一般来说国家信用最高,所以国债利率最低,而企业债利率就是高一些,特别是中小企业,风险就更大,他们的债券利率就比大企业又要再高一些。

    换位思考一下,如果大家利率一样,人们愿意买国债还是企业债?显然人们都会选择国债,因此,只有增加利率吸引人,这也是为什么企业债利率要高一些的直白原因了。

    Q6:国债如何计算收益

    普通计算年收益率的公式很简单,就是:(卖出时的总收益-买入成本)/买入成本/持有时间*100%。
    以你给出的例子,如果你买了20年的国债,一直持有到期,每年的收益就是的年利率,即年收益=本金*票面利率,10000*3.86%=386元;求总收益的话,就是年收益乘以20年,386*20=7720元。
    如果你中途卖出该国债,而计算收益的话,可以套用上面的公式。

    Q7:关于企业债券利息的问题

    理论上
    二级市场债券的收益率和银行同期存款的收益率是一样的。
    但是由于在二级市场由于供需关系的变化,债券价格会发生波动,会对收益率产生影响,但这个影响不大。
    发行债券的企业为债务人,有按期支付利息和到期换本的义务。
    债券持有人为债权人,有按期收取利息和到期收回本金的权益。
    你从二级市场购买债券,并不需要向以前债券持有人支付利息,支付利息是债务人的义务。

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