价内期权是指(价外期权)
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Q1:平价期权,价外期权和价内期权是什么意思呢?
平价期权 At the Money:是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。
价外期权 Out of the Money:是指期权的行使价格高于股票的当前价格.
价内期权 In the Money:指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内,其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内,其Delta值将上升,期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此,深入价内的期权的Delta值接近于1。
Q2:价内期权、价外期权、看涨期权、看跌期权、通俗易懂的解释是分别是什么?
价内价外看涨看跌重大性组合下,有可能产生四中情形:1)重大价内看跌期权 2)重大价内看涨期权;3)重大价外看跌期权;4)重大价外看涨期权。
重大先不管。
先解释看涨看跌,要点有两个:
1)所谓看涨看跌,主要是拿将来的市价与手中可以行使的行权价相比。如果预期将来市价高于行权价,则看涨,反之看跌。
2)看涨期权是金融资产卖出方拥有的,可以在日后按约定行权价重新买回标的的行权,要注意的是看涨期权对应的只能是买入的权利。
看跌期权是金融资产买入方拥有的,可以在日后按固约行权价将买入的标的卖出的行权,要注意的是看跌期权对应的只能是卖出的权利。
例如,A向B卖出金融资产,另外附上的是看涨期权,那么A支付期权价后获得看涨期权,将来可以将金融资产按约定的行权价从B处重新回购。如果附上看跌期权,B支付期权价后获得看跌期权,将来可以将金融资产按照约定的行权价卖给A。
那么因为市价变动与约定的行权价间往往不一致,则会在看涨期权中出现对A有利或不利的情况,在看跌期权中出现对B有利或不利的情况。不管如何,只要是对行权人有利的,就是价内期权,对行权人不利的,没有行权价值的,就是价外期权。
组合起来解释:
1)价内看涨期权:按照以上分析,意味着预期市价将高于行权价,且最终市价波动结果相符,对行权者A有利。例如A、B约定行权价为10万,A看涨市价,后来金融资产的市价上升到11万,按照规定,A可以回购金融资产或放弃行权。那么这种情况对A行权有利,A会行权从B处以低于市价回购金融资产。
2)价外看涨期权:意味着预期市价将高于行权价,但最终市价波动结果却相反,对行权者A不利。例如A、B约定行权价为10万,A看涨市价,后来金融资产的市价没有上升到10万以上,而是9万。按照规定,A可以回购金融资产或放弃行权。但是这种情况下,A完全可以从外部市场中以9万元购买同类金融资产而不需要多支付1万元从B处回购金融资产,因此,市价波动结果对A行权不利,A不会行权。
3)价内看跌期权:意味着预期市价将低于行权价,且最终市价波动结果相符,对行权者B有利。例如A、B约定行权价为10万,B看跌市价,后来金融资产的市价跌到9万。按照规定,B可以向A卖出金融资产或放弃行权。这种情况下,B如果拿到外部市场卖只能获得9万,但是B可以以10万卖回给A,因此市价波动结果对B行权有利,B会行权。
4)价外看跌期权:意味着预期将来市价低于行权价,但最终市价波动结果却相反,对行权者B不利。例如A、B约定行权价为10万,B看跌市价,后来金融资产的市价没有下跌到10万以下,而是11万。按照规定,B可以向A卖出金融资产或放弃行权。但是这种情况下,B完全可以将金融资产拿到外部市场去以11万价格卖出,如果卖回给A则会少获利1万。市价波动结果对B行权不利,因此,B不会行权。
有没有重大这个title则是在以上分析中再加入可能性的因素。例如重大价外看跌期权,则意味着将来市价极有可能低于行权价,结果对行权者不利,行权者行权的可能性极低。
归纳如下:
项目 行权方 行权方式 市价波动结果 行权结果 金融资产风险报酬
是否转移
重大价内看涨期权 A 向B回购 市价>行权价 行权 没有转移
重大价外看涨期权 A 向B回购 市价<行权价 不行权 转移
重大价内看跌期权 B 卖回给A 市价<行权价 行权 没有转移
重大价外看跌期权 B 卖回给A 市价>行权价 不行权 转移
从上述分析可以看出,无论是重大价外看跌或是看涨期权,金融资产最终极有可能不会回到A手中,金融资产的风险报酬几乎完全转移给B。因此,在A将金融资产转移给B,且附有重大价外看涨或看跌期权时,应当终止确认金融资产。
以上。
完全是自己手打的。
Q3:什么是重大价内期权?
重大价内期权,即期权合约的条款设计,使得金融资产的买方很可能会到期行权,也就是很可能会返售给企业。
Q4:价内期权怎么理解
价内期权就是所谓的实值期权,分两种情况:
1.买入期权:如果期权的行权价格低于市价,那么就是价内期权(实值期权)。如基于A股票的买入期权合约其行权价格为10元/股,但A股票市价为12元每股;那么该买入期权就是价内期权。
2.卖出期权:如果期权的行权价格高于市价,那么就是价内期权(实值期权)。如基于A股票的卖出期权合约其行权价格为10元/股,但A股票市价为8元每股;那么该卖出期权就是价内期权。
Q5:价内期权和价外期权的区别?
价内期权指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。价外期权就是没有内在价值的期权,也就是无行权价值的期权。
Q6:平价期权,价外期权和价内期权是什么意思呢?
期权可以分实值期权,虚值期权和平价期权三种
简单解释就是实值期权内在价值为正,虚值期权价值为负,平价期权价值为零。
Q7:请问重大价外期权和价内期权怎么理解啊
价内期权也就是实值期权,通俗点讲可以理解为有价值的期权例如,一份看涨期权赋予持有人在到期日以15元的价格购买一股股票,当前股票市价为25,这时候期权的实际价值为10元,如果预计至到期股价不会发生重大变化,就很可能会行权,这种情况也就称为重大价内期权价外期权正好相反,也称虚值期权
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