什么条件才可以申购债转股（个人如何购买债转股）

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债转股如何操作

债转股如何操作？

债转股 有什么前提条件吗？

如何申购债转股

怎么申购可转债

如何申购可转债？

如何申购债转股

Q1：债转股如何操作

1、可转债转股前的准备工作
（1）可转债要在转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期一般是在可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止。期间任何一个交易日都可转股。
（2）可转债转股不需任何费用，所以你的帐户没有必要为转股准备多余的资金。
（3）需要特别注意的是可转债一般都有提前赎回条款。持有转债的投资者要对此密切关注，当公司发出赎回公告后，要及时转股或直接卖出可转债，否则可能遭受巨大损失。因为公司一般只按超过面值极小的幅度（一般不超过105元）赎回全部未转股的债券，而满足赎回条件的转债一般在130元以上，有的甚至高达200元以上！
（4）申请转股的可转债总面值必须是1，000元的整数倍。申请转股最后得到的股份为整数股，当尾数不足1股时，公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付。兑付金额为小数点后的股数乘以转股价，比如剩余0.88股，转股价5元，则兑付金额为0.88*5=4.4元。2、可转债转股详细操作方法
沪深两市的可转债转股程序有很大的差别，具体如下。
上海市场（1）在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码（注意不要输成转债代码，否则就成买卖交易了），再输入要转股的数量即可（不用填转股价，系统自动显示的是100元）。有的券商界面中，委托买入亦可。这是因为，只要你下面输入的是转股代码，则系统就默认为你要行使转股的权利。（2）券商柜台或电话转股，方法同上。
深圳市场（1）券商柜台转股（大多数券商要求只能到柜台转股）。需要带身份证和股东卡，到你开户地柜台填表申请转股。（2）有的券商支持网上转股，如银河证券，宏源证券等，方法：在证券交易页面，选择其他业务（各个券商界面可能会有所区别，有疑问可向您的券商咨询）中的转股回售，操作方式选择“可转债转股”，下面输入可转债代码（深市转债没有转股代码），再输入要转股的数量即可。（3）有的券商支持电话转股如光大证券。操作流程：1买入，2卖出，3撤单，4债转股。按4债转股，输入可转债代码及数量即可。有关转股数量，各个券商的页面可能有所不同，有的是以“手”，而有的是以“张”为单位。1手=10张。即如果你有1000元面值的转债，有的券商要求你填数量1（手），有的则需要填10（张），这个要根据券商的界面自己实践。
需要注意的是目前无论是上海还是深圳，转股一旦下单成功不可撤单！
3、可转债转股前后的交易
可转债实行T+0交易，即当天买入的转债可当天卖出；当天买入的转债，当天就可在收市前转股（注意，由于券商的设置可能会显示可转股数量为0，这时照样输入要转股的数量一般是可以成功的）。转股后的当天晚上9点以后或第二天早上，转债消失，出现可转债的正股，并且股票第二天（T+1日）就可卖出。
可转债交易技巧：有的券商在你委托转股后，仍可继续卖出转债，当收市后若你的转债没有卖出或只是部分卖出，则剩余的仍可自动转股。

Q2：债转股如何操作？

1、可转债转股前的准备工作
（1）可转债要在转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期一般是在可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止。期间任何一个交易日都可转股。
（2）可转债转股不需任何费用，所以你的帐户没有必要为转股准备多余的资金。
（3）需要特别注意的是可转债一般都有提前赎回条款。持有转债的投资者要对此密切关注，当公司发出赎回公告后，要及时转股或直接卖出可转债，否则可能遭受巨大损失。因为公司一般只按超过面值极小的幅度（一般不超过105元）赎回全部未转股的债券，而满足赎回条件的转债一般在130元以上，有的甚至高达200元以上！
（4）申请转股的可转债总面值必须是1，000元的整数倍。申请转股最后得到的股份为整数股，当尾数不足1股时，公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付。兑付金额为小数点后的股数乘以转股价，比如剩余0.88股，转股价5元，则兑付金额为0.88*5=4.4元。2、可转债转股详细操作方法
沪深两市的可转债转股程序有很大的差别，具体如下。
上海市场（1）在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码（注意不要输成转债代码，否则就成买卖交易了），再输入要转股的数量即可（不用填转股价，系统自动显示的是100元）。有的券商界面中，委托买入亦可。这是因为，只要你下面输入的是转股代码，则系统就默认为你要行使转股的权利。（2）券商柜台或电话转股，方法同上。
深圳市场（1）券商柜台转股（大多数券商要求只能到柜台转股）。需要带身份证和股东卡，到你开户地柜台填表申请转股。（2）有的券商支持网上转股，如银河证券，宏源证券等，方法：在证券交易页面，选择其他业务（各个券商界面可能会有所区别，有疑问可向您的券商咨询）中的转股回售，操作方式选择“可转债转股”，下面输入可转债代码（深市转债没有转股代码），再输入要转股的数量即可。（3）有的券商支持电话转股如光大证券。操作流程：1买入，2卖出，3撤单，4债转股。按4债转股，输入可转债代码及数量即可。有关转股数量，各个券商的页面可能有所不同，有的是以“手”，而有的是以“张”为单位。1手=10张。即如果你有1000元面值的转债，有的券商要求你填数量1（手），有的则需要填10（张），这个要根据券商的界面自己实践。
需要注意的是目前无论是上海还是深圳，转股一旦下单成功不可撤单！
3、可转债转股前后的交易
可转债实行T+0交易，即当天买入的转债可当天卖出；当天买入的转债，当天就可在收市前转股（注意，由于券商的设置可能会显示可转股数量为0，这时照样输入要转股的数量一般是可以成功的）。转股后的当天晚上9点以后或第二天早上，转债消失，出现可转债的正股，并且股票第二天（T+1日）就可卖出。
可转债交易技巧：有的券商在你委托转股后，仍可继续卖出转债，当收市后若你的转债没有卖出或只是部分卖出，则剩余的仍可自动转股。

Q3：债转股 有什么前提条件吗？

参考：
“债转股”最初是为化解国有商业银行不良债权所设定的一种政策性制度。国务院以及国家有关部委发布了相关行政法规和规章对之加以规范，例如，国家经贸委、中国人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》、国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》以及国务院于2000年11月10日发布的《金融资产管理公司条例》等。这些法规、规章对金融机构债转股作了明确规定，并将实施债转股视作党中央、国务院为防范和化解金融风险、搞好国有大中型企业改革和发展作出的重大决策。此类债转股常被称为“政策性债转股”。而在实践中，债转股已不限于“政策性债转股”的范围，而出现在企业的一般性增资扩股活动之中，特别是在企业改制重组、上市的过程中屡见不鲜。比如，已经发行股票并上市的“科达机电”、“星马汽车”、“航天动力”等公司在改制重组中都存在债权转股权的情形。由于有明文规定的主要限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间所发生的债权转股权，且我国《公司法》中并未明确债权可以用作出资，理论界对于债转股问题颇存争议。本文试就债转股的若干法律问题作一探讨，并求教于同仁。

一、债权、股权的可转性。

我国《民法通则》第84条规定：“债是按照合同的约定或者法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。享有权利的人是债权人，负有义务的人是债务人。债权人有权要求债务人按照合同的约定或者依照法律的规定履行义务。”因此，债权即是指债权人依法享有的请求他人（债务人）为一定行为或不为一定行为的权利。

我国《公司法》第4条规定：“公司股东作为出资者按投入公司的资本额享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者权利。”故，股权是股东因其向公司投资而产生的一种包括财产权和非财产权在内的综合权利。股权包括自益权和共益权这两种基本权利。自益权就是投资者或股东自己可以自行行使的权利，主要包括股利分配请求权、公司解散后剩余财产分配请求权等有关股东个人对公司所拥有的权利，此外，还有出让股权的权利、对其他股东所出让股权的优先受让权、优先认购新股的权利等。共益权是与其他股东共同行使的权利，主要包括重大经营决策表决权、董事等人事任免权、对董事、经理的质询权等涉及对公司进行管理经营决策和监督的权利，还有知情权，如查阅公司会计记录、报告等。股东共益权主要通过参加股东会来行使。

债权和股权虽然属于不同的法律概念，其所蕴涵的当事人之间的权利义务关系存有区别，但债权与股权之间亦存在着相当的联系。

（一）债权和股权所存有的共性使债转股成为可能。

1、债权和股权的权利主体条件基本相同。一般的自然人、法人均可成为债权人或股东。

2、债权和股权的权利内容均包涵了财产权，而且股权中诸如股利分配权、剩余财产分配权、股票交付权、公司解散权等权利内容与债权人请求他人为一定行为的权利一样，同属请求权范畴。

3、债权、股权的可约定性。债权、股权均源于当事人之间的一种契约关系。债权和股权都可由契约的原因而发生或消灭。根据民事契约自由原则，当事人可以以约定的方式改变业已存在的民事法律关系。

（二）从法律效果来看，债权转化为股权有利于交易安全。

衡量债转股是否具有可行性的重要标准，应该是这种行为是否会损害其他债权人的利益，是否有利于交易安全。

1、债转股只涉及到债权人法律角色的转换以及债权人与公司（债务人）之间利益关系的变化，而并不改变公司与其他债权人之间的权利义务关系。

2、对于公司其他债权人来讲，债转股的发生更有利于其债权的实现，有利于市场的交易安全。这主要体现在：第一，债转股直接导致公司所有者权益的增加和负债的减少，从而提高了公司的偿债能力；第二，债权人同股东相比，具有优先受偿的权利。在公司解散的场合，股东的剩余财产分配权只能在公司清偿完毕债务之后才可实现。债权人自债转股完成之后，即转变成公司的股东，从而丧失了作为债权人的优先于股东受偿的权利，这样，在某种程度上更有利于其他债权人优先受偿权的实现。当然，这里债转股的额度应该是有所限制的，否则会“损及公司设立目的之实现”①。

二、债转股的合法性。

（一）除本文前面所提及的专门针对“政策性债转股”的法律依据之外，其他一般性企业债转股的法律依据散见于各相关法律、法规、规章和规范性文件之中。

1、以债权作为出资的做法并未被《公司法》所禁止。

我国《公司法》第24条第1款、第80条第1款明确规定，设立有限责任公司和股份有限公司，股东（发起人）“可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资”。此条款是授权性规定，非限制性或禁止性规定，并没有排斥以债权作为出资的做法。

2、我国《公司法》中不乏对债转股的做法予以确认的条款。

企业改制为股份有限公司的方式已经为《公司法》及有关法规、行政规章等规范性文件所确认。《公司法》第99条规定，“有限责任公司依法经批准变更为股份有限公司时，折合的股份总额应当相等于公司净资产额”，而“公司净资产额”即包含了货币、实物、工业产权、土地使用权和债权、债务等。

《公司法》第137条对“公司以当年利润分派新股”作了规定。可分配利润实际上仍然是股东对公司享有的一种债权（财产分配请求权），股东将其对公司享有的利润分配权转为对公司持有的股份，实际上就是一种债转股行为。

3、经国务院批准，1997年3月25日国务院证券委员会发布了《可转换公司债券管理暂行办法》，该办法直接规定符合条件的上市公司和重点国有企业可以在境内发行可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券与本文所称的“债转股”在本质上并无区别。这一规定是对公司法进行补漏的一种立法体现。

4、根据财政部于1998年6月12日颁布的财会字[1998]24号《企业会计准则—债务重组》第3条、第4条第（2）款及其他有关规定，在债权人与债务人自愿就已形成的债权债务关系达成协议的情况下，可以用债务转为资本。《企业会计准则—债务重组指南》第二条第3点：“债务转为资本，是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权。”

5、中国证券监督管理委员会2002年制定的《首次公开发行股票公司改制重组指导意见》（公开征求意见后第19稿）第20条规定：“发起人或股东以股权出资或以债权转股权的，应办妥股权和债权的划转手续。”

6、现有司法解释对债转股的确认。

对于债权转股权，最高人民法院在其颁布的《关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》（从2003年2月1日起施行）中作了专节规定：

“五、企业债权转股权

第十四条 债权人与债务人自愿达成债权转股权协议，且不违反法律和行政法规强制性规定的，人民法院在审理相关的民事纠纷案件中，应当确认债权转股权协议有效。政策性债权转股权，按照国务院有关部门的规定处理。

第十五条 债务人以隐瞒企业资产或者虚列企业资产为手段，骗取债权人与其签订债权转股权协议，债权人在法定期间内行使撤销权的，人民法院应当予以支持。债权转股权协议被撤销后，债权人有权要求债务人清偿债务。”

（二）尚需完善有关“债转股”方面的法律制度。

1、虽然债转股在实践中已经广泛出现以及被认可，而且也有一定的法律依据，但股东出资作为一项最基本的商事行为，应该首先源于《公司法》这一基本法律的直接规定。因此，我国《公司法》应该完善关于发起人或股东出资方式的规定，明确债权可以作为出资。当然，应该制定出相关细则，对虚假债权出资行为进行界定，并明确债权出资人以及相关中介机构的责任。

2、制定相关配套法律规定，建立“债权交易市场”制度，形成解决企业债务危机的债转股机制。

在市场经济条件下，债转股的最大功效应该在于解决企业债务危机，而不应停留在解决一般性企业债转股的操作层面。因此，应该深化对债转股制度的改革，形成一种解决企业债务危机的良性机制。

对于陷于债务危机的企业，我国法律虽然规定债权人有权在债务人不能偿还到期债务时向法院申请债务人破产，但在债务人主管部门申请整顿且经债务人与债权人会议达成了和解协议时，破产程序应予中止。此外，即使债务人进入破产程序，也可能因为相关的过程持续很长，费时费力，结果还可能难以保证债权人的债权能如数收回。

而如制定相关法律制度，与破产法相配套，形成债权的市场定价流通机制，通过这种方式来优化社会资源配置，将战略投资者的可能范围扩大到原债权人之外的所有投资者，使债转股更为可能和便利。这种机制将可以吸引各投资主体将债转股作为一项投资活动来进行，并使优秀的战略投资者或者有特殊资源的人脱颖而出，通过购买债权并转为股权而取得企业经营权，从而达到既解决企业债务危机，救活企业，又使债权人的债权得以实现的多赢效果。

三、债转股的模式。

（一）“参与转制式”。即债务人为非公司制企业法人时，利用其转制为公司的机会，债权人作为出资人，将债权作为对拟设公司的投资，待公司成立后取得相应股权。

（二）“股东增资式”。即债务人自身属于依照《公司法》设立的公司，债务人的股东对债务人享有债权，股东将债权转化为股权作为其增加的投资，从而相应债务人公司的注册资本。

（三）“吸收新股式”。即债务人自身属于依照《公司法》设立的公司，债务人股东以外的债权人将其债权转化为对债务人公司的投资，从而成为债务人公司的一名新股东，并相应增加债务人公司的注册资本。

四、律师对债转股的尽职调查。

公司改制重组中常常要求律师对“债转股”行为的合法性、有效性进行审查并出具法律意见。对此，律师在尽职调查中要关注以下问题：

第一，在审查债转股的合法性时，须注意法律对于股份制企业转股条件的限制。例如，按照我国《公司法》规定，公司发行新股必须具备一定的条件。因此，公司只有在满足规定条件的情况下，才能采用将债务转为资本的方式进行债务重组。

第二，要调查债权的形成过程。如果该债权是双方在经济交往中产生，则应对交易的真实性、合法性、有效性予以关注和核查。

第三，应核查增资扩股的有关协议、合同、决议等文件是否完整、真实，公司各股东是否同意本次债权转为股权，该次增资扩股是否已经会计师事务所进行验资并出具验资报告，是否已取得公司登记机关的核准等。

第四，律师不应仅凭中介机构的验资报告就作出判断。律师还应当关注公司财务报表的延续性，查验各年度财务报表是否均能真实反映有该对外债务的存在。

第五，应审查转股价格的合法性。对于公司注册资本，我国采取的是实收资本制，《公司法》第二十三条规定，“有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东实缴的出资额”，因此，只要债权的实际金额不小于转股的股权所对应的公司净资产，就符合《公司法》的规定。

第六，律师在尽职调查过程中，应取得当事人就其债权的真实性、合法性等问题所出具的承诺和声明，以强化出资人的责任。
参考资料：http://www.longwencn.com/ns_detail.php?id=26581&nowmenuid=62931&cpath=&catid=0

Q4：如何申购债转股

海市场：
操作方法：在柜台、外围的买入或卖出菜单中（无论使用买入或卖出菜单操作，柜台系统报送交易所均为卖出，符合交易规则） 证券代码：转股代码 申报方向：买入/卖出 申报价格：100
申报数量：股民的债券持有张数
★深圳市场：
操作方法：柜台通过【证券】－【其他委托】－【转股回售】菜单操作，外围通过【其他委托】－【特殊委托】－【债券转股】菜单操作（TSRC程序1039及以上版本支持）。
★债转股的交易事项：
1．债转股交易申报方向为卖出，上海价格为100元，深圳价格为0。
2．转债持有人可将本人帐户内的转债全部或部分申请转为本公司股票，同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。
3．上海转股申报不得撤单，深圳的允许撤单。
4．上海转债的买卖申报优先于转股申报，以当日交易过户后其帐户内的转债持有数为限，即当日债转股按帐户合并后的申请手数与转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日债转股有效申报手数。
5．深圳的转债，转股，转托管等的交易处理优先次序为：回售，转股，转托管，交易。 6．对于超出转债数量的转股委托的申报，按实际可转债数量(即当日余额)计算转换股份。 7．当日买进的转债当日可申请转股。 8．债转股交易不收取经手费和佣金。
适用：新一代集中交易系统(windows版本)
申报数量：股民的债券持有张数
深圳市场：
由于深圳的转股代码和转债代码是一样的，所以无需进行参数设置。柜台通过【证券】－【其他委托】－【转股回售】菜单操作，外围通过【其他委托】－【特殊委托】－【债券转股】菜单操作（TSRC程序1039及以上版本支持）。
注意事项：
1．债转股交易申报方向为卖出，上海价格为100元，深圳价格为0。 2．转债持有人可将本人帐户内的转债全部或部分申请转为本公司股票，同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。
3．上海转股申报不得撤单，深圳的允许撤单。 4．上海转债的买卖申报优先于转股申报，以当日交易过户后其帐户内的转债持有数为限，即当日债转股按帐户合并后的申请手数与转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日债转股有效申报手数。
5．深圳的转债，转股，转托管等的交易处理优先次序为：回售，转股，转托管，交易。 6．对于超出转债数量的转股委托的申报，按实际可转债数量(即当日余额)计算转换股份。
7．当日买进的转债当日可申请转股。 8．债转股交易不收取经手费和佣金。

Q5：怎么申购可转债

Q6：如何申购可转债？

你好，可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券作为区分的一点便是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。如果不考虑转换股票，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值;如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。
可转债如何申购？
可转债申购最大的特点便是您的账户里没有市值、没有资金也可以申购。您只需要打开任意券商软件，入委托买卖页面，输入申购代码(如11月2日隆基转债申购代码为：783012)，该可转债的相应信息便会自动弹出，输入您要申购的数量，点击“买入”即可。
通常，申购日后的两到三个交易日便会公布中签结果(如11月2日隆基转债申购，11月6日隆基转债公布中签号)，若您中签，只要保证账户内有足额的资金便会自动缴款。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

Q7：如何申购债转股

海市场：
操作方法：在柜台、外围的买入或卖出菜单中（无论使用买入或卖出菜单操作，柜台系统报送交易所均为卖出，符合交易规则） 证券代码：转股代码 申报方向：买入/卖出 申报价格：100
申报数量：股民的债券持有张数
★深圳市场：
操作方法：柜台通过【证券】－【其他委托】－【转股回售】菜单操作，外围通过【其他委托】－【特殊委托】－【债券转股】菜单操作（TSRC程序1039及以上版本支持）。
★债转股的交易事项：
1．债转股交易申报方向为卖出，上海价格为100元，深圳价格为0。
2．转债持有人可将本人帐户内的转债全部或部分申请转为本公司股票，同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。
3．上海转股申报不得撤单，深圳的允许撤单。
4．上海转债的买卖申报优先于转股申报，以当日交易过户后其帐户内的转债持有数为限，即当日债转股按帐户合并后的申请手数与转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日债转股有效申报手数。
5．深圳的转债，转股，转托管等的交易处理优先次序为：回售，转股，转托管，交易。 6．对于超出转债数量的转股委托的申报，按实际可转债数量(即当日余额)计算转换股份。 7．当日买进的转债当日可申请转股。 8．债转股交易不收取经手费和佣金。
适用：新一代集中交易系统(windows版本)
申报数量：股民的债券持有张数
深圳市场：
由于深圳的转股代码和转债代码是一样的，所以无需进行参数设置。柜台通过【证券】－【其他委托】－【转股回售】菜单操作，外围通过【其他委托】－【特殊委托】－【债券转股】菜单操作（TSRC程序1039及以上版本支持）。
注意事项：
1．债转股交易申报方向为卖出，上海价格为100元，深圳价格为0。 2．转债持有人可将本人帐户内的转债全部或部分申请转为本公司股票，同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。
3．上海转股申报不得撤单，深圳的允许撤单。 4．上海转债的买卖申报优先于转股申报，以当日交易过户后其帐户内的转债持有数为限，即当日债转股按帐户合并后的申请手数与转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日债转股有效申报手数。
5．深圳的转债，转股，转托管等的交易处理优先次序为：回售，转股，转托管，交易。 6．对于超出转债数量的转股委托的申报，按实际可转债数量(即当日余额)计算转换股份。
7．当日买进的转债当日可申请转股。 8．债转股交易不收取经手费和佣金。