光大欣鑫c（光大永明健康无忧c）

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001315是一只什么样的基金

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Q1：001315是一只什么样的基金

根据3月2日的基金净值显示，易方达新益E单位净值从1.0030元增长到1.5500元，单日单位净值增长率为54.54%，一举拿下今年全部基金的收益冠军。
光大欣鑫A的收益冠军宝座还没坐热乎，就被易方达新益E抢走了。
根据3月2日的基金净值显示，易方达新益E单位净值从1.0030元增长到1.5500元，单日单位净值增长率为54.54%，一举拿下今年全部基金的收益冠军。
如此逆袭，究竟是如何做到的？
基金君发现，易方达新益E是一只打新基金，纳尼？这个剧情对于基金君的真爱粉来说是不是已经很熟悉了，又是一起打新基金借赎回费上位的戏码？
还真不一定哦。易方达新益E成立于2015年6月16日，其招募说明书显示，超过30天，赎回费为0，未超过30天，赎回费为0.50%。
如果是赚赎回费，但在过去的一个月，这只基金的净值都没有怎么动，没赚钱还要付0.5%的赎回费，这家机构亏得也有点大。
但是看这么低的股票仓位，净值波动肯定还是因为巨额赎回造成的，那就有两种可能性，1、单位净值第四位小于5，这部分舍去，计入基金资产； 2、T日申请赎回，T+1日股票上涨变现。如果目前仓位延续去年底情况，第二种可能性比较小，第一种可能性大些。
分析完易方达新益E，再来看看其他产品。基金君发现，本周以来，不管A股涨涨跌跌，每天都有那么一只基金净值逆天上涨。周一，光大睿鑫A 单日净值增长率为26.44%，周二，鹏华弘盛C 单日净值增长率为41.89%，周三，易方达新益E 单日净值增长率为54.54%。
再来看看现在收益榜单排在前几位的几只基金，易方达新益E、光大欣鑫A、鹏华弘盛C、易方达新享A 、光大睿鑫A，今年以来总回报分别为55.00%、52.88%、41.76%、37.26%、27.05%。
是不是看着好熟悉，没错，他们全都是打新基金。包括“前任冠军”光大欣鑫A“夺冠”路径也几乎一致， 2月16日的净值从1.131元上涨到1.559元，单日涨幅达到37.84%。不管有没有赚到赎回费，在机构大量赎回之后，那些“被留守”的剩余份额净值便因为一些因素骤然提升。
基金君只想说，你们这样抢排名真的好吗？你让辛辛苦苦择股还扛不住A股折磨的基金经理情何以堪。
打新基金巨额赎回频发，大资金挥手离开，基金公司和基金经理表现还是比较淡定的。机构在赎回时会提前告知，基金经理只需要卖出底仓，供客户离场就好，现在的股票流动性也没有问题。赎回的压力还算OK.
赎回带来的尴尬在于后期产品要怎么运作下去。一般来说，导致产品净值波动巨大，则赎回的规模会较大，甚至99%的规模可能都已经遭遇到赎回，剩下的产品规模多在1000万以内。
如易方达新益E截至2015年12月31日，该基金有20亿的规模，按照其净值变动54.54%，假设是因为四舍五入的原因造成，则机构至少赎了99.91%，那易方达新益E剩下的规模就还只有180万。

Q2：什么是“复权净值”？

1、基金复权净值是对基金的单位净值进行了复权计算，对基金的分红或拆分因素进行了综合考虑，计算出基金没有进行任何分红或拆分情况下的历史净值，从而对基金净值进行了复权还原。

2、基金净值和基金累计净值。（先了解有助于理解复权净值）

（1）基金净值，指的是某一天该基金的单位价值，通俗的讲，就是该基金在这一天当天的价格。对于开放式基金来说，基金公司一般会每天公布该基金的净值，这个数字几乎每天都在变化。

（2）对于基民来说，基金净值乘以自己持有该基金的份数，就是拥有的该基金的总价值。

3、复权净值的例子

（1）在进行基金单位净值和累计净值分析时，我们以光大欣鑫混合A (001903)为例，该基金在2016年9月2日当日基金单位净值为1.6290，基金累计净值为1.6290，三个月后，2016年12月2日，当日基金单位净值为1.5560，基金累计净值为1.6200。由此我们可以计算三个月的单位净值增长率为-4.48%，而累计净值的增长率为-0.55%。

（2）造成如此结果的原因，便是在分红上。在2016年9月5日，该基金进行了分红，每份额分红0.064。我们知道，基金分红后，投资人可以选择现金分红，也可以选择红利再投资，基金累计净值便是默认投资人将分红以现金形式提出后进行计算的。

4、单位净值、累计净值和复权净值的区别

作者：霍霍小哥
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来源：简书
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