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基金转换要手续费吗(基金转换和卖出买入哪个划算)

基金转换要手续费吗(基金转换和卖出买入哪个划算)

除了可转债打新,还有别的低门槛投资可转债的方法吗?

有,那就是可转债基金。

可转债基金顾名思义,主投可转债的基金就叫可转债基金。A股的可转债去年在全球资产收益率中排到了第7,跟踪可转债的中证转债指数上涨了18.47%!,去年涨幅最大的可转债基金前海开源,涨幅超过了40%。

可转债基金大多属于二级混合债基,名字里一般带“可转债”。 为什么说可转债基金门槛低呢?

1、由基金经理打理,比普通投资者更专业更有经验。基金经理会打造可转债组合,有效分散风险。

2、基金规模比个人投资者资金量大很多,可以形成规模效应,有效降低成本。

接下来从可转债基金的优点和风险,最佳买卖时机和如何挑选三方面为小伙伴们讲解可转债基金。

一、可转债基金的优势和风险

可转债基金优势:

1、可转债有股债双重性,“上有封顶,下有保底”。

因为有债性,在可转债熊市的时候下跌幅度一般比股票低,又因为有股性,牛市的时候涨幅也不会逊色于股票太多,是进攻和防守兼备的产品。

2、费率比主动型股票基金便宜。

之前我们在基金收费篇说过,基金收费和管理难度正相关,可转债的风险更低,管理难度也会更低,所以收费也低,如下图,可以明显看到可转债基金收费更便宜。

3、在于可转换债券定价机制非常复杂,一般投资者难以熟悉掌握,并且需要投入较多的研究精力。基金公司有专门的人员研究和跟踪可转换债券,对比个人投资者具有专业优势。

相比个人摊大饼式买可转债,交给专业的基金经理更省心。尤其是遇到强赎情况,不了解或者忘记转股可能造成重大损失,基金经理不会。

并且基金公司通过汇集小额资金统一投资于可转债市场,可以最大程度地降低信息收集成本、研究成本、交易成本等,从而获得规模效益,使得投资者可以分享转债市场的整体收益。

可转债基金的风险:

可转债基金的风险主要在调仓不灵活。可转债基金要求投资固收资产的比例不低于基金资产的80%,可转债的投资比例不低于固收资产的80%,也就是要求64%的基金资产要投资在可转债上。

在可转债市场总体不好的时候,可转债基金无法有效调整持仓,投资者们不得不承担下跌的损失。

如果对可转债投资风险并不了解的话,投资者误以为买入可转债是低风险稳健收益的,实际上要明白因为有游资炒作可转债,所以在可转债价格纷纷高达200甚至300以上的时候,转债价格可能严重偏离自身转股价值,溢价过高,一旦市场牛转熊……

所以投资可转债基金需要择时,在市场差的时候买入,在市场好的时候卖出,就能获得不错的收益。

可以参考均线定投策略,回撤到60日均线以下定投,追涨是非常危险的事情。

二、可转债基金什么时间买,什么时间卖?

1、买入时机:可转债平均价格低于100元时

可转债的票面价格是100元,当市场平均价格低于100元时,价格整体偏低,正符合低买高卖的投资理念。

而且这个价格买入,退可以到期兑付利息,进可以转股,投资几乎稳赚不赔,是比较适合购买可转债基金的时候。

2、卖出时机:可转债正股价格高于当期转股价的130%

可转债存在强制赎回条款:在可转债转股期内,如果正股价格在连续30个交易日中,高于一个设定的阀值(一般是当期转股价的130%),且满足一定天数(一般为15天)。

那么上市公司有权按照略高于可转债面值的一个约定赎回价格,赎回全部或部分未转股的可转债。

而强制赎回价格,远远低于此时可转债的价格。如果此时可转债已经涨到了130元,那么强制赎回可能只有103元。

如果你不是通过申购获得,也不是以100元买入的可转债,那么就会承受巨大的损失,这就是逼着你赶紧去转股。

实操中:一旦接近强赎条款触发条件,投资者就会被迫转股。 设定阈值也避免投资者通过转股获得太多收益,如果在股价远高于转股价格的时候转股,投资者赚得更多了,就分走了公司经营的利润。

我们只需记住一点,在可转债达到强赎条件时,转股就确保有30%的的利润了。 三、可转债基金怎么选

可转债基金筛选主要看基金评级、成立时间、基金规模和收益。

1、在所有备选中选择收益前30的基金进行复筛

2、剔除规模过大的基金

当规模过大时,因为资金原因,基金公司可能不得不买入一些质量相对没有那么高的标的。

3、剔除小基金公司

但凡有点亮点的基金,都能被投资者发现,哪怕是短期业绩表现好长期表现不好的基金,也都能吸引不少的投资者。如果基金规模太小,只能说明这个基金实在不能让投资者认可。而且规模小的基金容易形成“恶性循环”,基金公司是按照基金规模提取管理费的,如果规模小,意味着基金的收入少,大概率也就不会安排特别牛逼的基金经理来运作。

4、最大回撤

最大回撤是什么呢?是一支基金从价格最高点到最低点的跌幅。 这个指标描述了投资者可能面临的最大亏损,当然是越低越好。

不过需要注意的是,可转债基金因为相对小众,选择5亿以上规模即可,又因为可转债在债券基金中算风险较高的,所以最好在近五年、三年、两年、一年都能达到正收益的基金中挑选。

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