易方达基金110003怎么样（基金定投骗了一大堆傻子）

我们在之前的文章中，描述和研究了五个主要指数的特性，并重点介绍了中证500指数增强基金。

第一篇：介绍了五大指数的前十持仓和基本特性。指数基金投资价值分析第一篇：主要指数概述

第二篇：介绍了指数的历史数据走势的特性，并且对指数的估值做了比较研究。指数基金第二篇：指数历史特性和估值研究

第三篇：全面的介绍了指数增强产品。指数投资必懂的产品—指数增强基金

第四篇：介绍了中证500指数增强基金，并筛选出三个比较优质的指数增强产品指数投资：中证500指数增强基金全解析

上证50基金筛选

本文我们将对上证50指数做研究，并通过我们的择基要求，筛选出三只优质的上证50指数增强基金。

首先为什么投资上证50指数，我们在之前的文章对逻辑也做了一定的介绍。上证50指数成分股主要以金融地产为主，并且也在不断的纳入新经济的龙头企业。

在当前市场资金青睐大盘股的情况下，上证50指数也是资金长期比较看好的指数。

上证50指数有相关基金共29只，由于相关基金数目较少，所以我们将挑选的规模下限设定为1亿。

经过筛选，共有3只基金较为符合我们的要求，分别是易方达上证50ETF连接基金A（007379）、南方上证50增强A（008056）与易方达上证50增强A（110003）。基本情况如下表所示：

数据来源：Choice

易方达上证50ETF连接基金A

易方达上证50ETF连接基金A于2019年9月9日成立，成立至今将近两年的时间。

首先我们对历史收益情况和月度胜率做下统计

数据来源：Choice

可以看出该基金成立至今历史总体收益率为32.84%，历史年化超额收益率达到了10.23%，超额收益表现较为优秀；历史月度胜率在86.36%，跑赢对应指数上证50的能力极强。

数据来源：Choice

从基金净值和超额净值的变动情况可以看出，该基金的超额净值一直处于稳步上升的态势，由于上证50ETF本身的波动性较小，所以超额净值的波动也较小。

从净值走势图中也可以看出：在下跌或者横盘的过程中，超额净值是表现较好，下跌时该基金相对上证50指数下跌较少，而横盘时，超额净值也是稳步上升的。

这也体现了指数增强的一个特性：在下跌和横盘时，指数增强基金的收益优于标的指数收益。

我们再来详细对比下其月度胜率：

数据来源：Choice

数据来源：Choice

在月度胜率方面，2019年10月可以视为基金刚建仓的阶段，产生较大负的超额收益在情理之中，而在接下来的月度表现中，易方达上证50ETF连接基金A几乎每个月都能跑赢上证50指数，并且跟踪误差较为稳定。

总体而言，易方达上证50ETF连接基金A超额收益能力较强，月度胜率极高，总体表现极为优秀。

南方上证50增强A

从历史收益率和月度胜率来看：

数据来源：Choice

南方上证50增强A于2020年4月23日成立，成立至今共15个月，历史总体收益率为50.60%，年化超额收益率为22.41%，超额收益十分优秀；历史月度胜率在66.67%，能够较为稳定跑赢上证50指数。

我们再从该基金的累计净值走势和月度胜率来观察

数据来源：Choice

数据来源：Choice

南方上证50增强A的超额收益波动较大，跟踪误差波动率也比较大，但是月度超额收益不会发生超过-3%以上的情况。在个别月份中，月度的超额收益率会在6%左右，属于高收益高风险的月度收益状况。

可以看出南方上证50增强A超额收益高，并且月度超额收益波动大，有更高的收益效率，在增强基金中是高波动高收益的基金。

易方达上证50增强A

易方达上证50增强A于2004年3月22日成立，距今有17年的历史。基金规模达到230亿。

数据来源：Choice

数据来源：Choice

从历史收益率和月度胜率可以看出：历史收益率为217.64%，年化超额收益率为6.54%，能够在17年中保持稳定的超额收益，表现优秀。历史月度胜率为60.63%，表现良好。

我们在对月度胜率做下统计比较：

数据来源：Choice

数据来源：Choice

易方达上证50增强A近年来的月度收益率状况表现较为良好，跟踪误差比较稳定，月度超额收益率表现尚可。

易方达上证50增强A基金周期较长，规模较大，超额收益较为稳定，从长周期来看，表现较为良好。

对比性总结

对比以上三个指数增强基金，各有不同的特点，从稳定性上来说可能易方达的两只基金较为优质。如果不考虑年度长久的问题，南方上证50指数增强的基金超额收益率较高，但是基金的超额收益率波动也比较大。

上证50指数适合什么样的投资者 ？我们再之前的文章中也做过分析：对于沪深300和上证50来说，其市场特性可能适合偏保守的投资者，从历史数据可以看出，沪深300指数和上证50指数的回撤较低，同时在最近几年也将近收复失地，接近前期高点。因此适合偏好保守的投资者。

本文所选基金是按照我们的筛选模型去考虑，而可能忽略了其他上证50增强基金。不同的模型和不同的策略自然选择的基金不一定一致，请知悉。