基金控股上市公司后如何退出（基金退出通道）

内容导航：

私募基金怎样通过IPO方式退出？

为什么公司一旦上市，投资公司会纷纷退出撤资？

私募股权投资基金的退出方式有哪些

美元基金投资在国内上市上市的企业 有几种退出方式？

借壳上市是什么意思，是不是公司干不下去了没办法呀？

定向增发、资产注入、整体上市是什么意思？

私募股权基金的退出渠道都有哪些？

Q1：私募基金怎样通过IPO方式退出？

只有股权类的项目才有可能是以IPO上市为退出机制的，这种基础建设类的项目多数的退出方式应当是政府回购，或者企业资金流作为还款来源的。

Q2：为什么公司一旦上市，投资公司会纷纷退出撤资？

问：为何公司一旦上市，投资公司会纷纷退出撤资？答：“募、投、管、退”四个字是私募股权基金的全部要点，退出是最后一步，融资是第一步，融资有了钱，于是寻找投资标的，钱投下去以后，要进行投后管理，然后通过上市/并购等渠道退出，退出后再募集资金成立新的基金。再进行下一轮投资。

我们知道私募股权基金有两个角色，一个是GP，另一个就是LP，而LP就是有限合伙人，也就是我们通常理解的投资人，这些人只负责出钱，并不负责基金的实际运营和投资决策；GP是负责实际运营和投资决策的，叫做普通合伙人，我们通常所熟知的红杉资本、IDG、达晨创投、深圳创投等等其实是GP，也就是管理合伙人，也叫做基金管理人，他们通过向高净值人群募集资金，成立私募股权基金，自己做GP。

上图是上市公司参与成立的一家私募股权投资基金，基金规模是1亿元，GP/管理合伙人是共青城赣旅大地投资公司，他的出资只有100万，相当于整个基金规模的1%。现在市场上大多的投资基金基本都是这样的结构，LP出钱，GP出力。

利益如何分配?有三个层次，首先是要各个LP能够收回投资本金，也就是实缴的投资金额，其次是满足一定的年化投资收益率，比如8%，也就是说要让LP获得年化8%的投资收益率，最后，如果还有剩余的可分配收益，那么就按照2：8的分配比例在GP和LP之间进行分配，也就是LP获得80%的收益，GP获得20%的收益。

上面这些东西就是基金的大概架构，以及之间的利益分配，那么如何解释投资机构在企业上市后就会退出？为什么不继续和企业发展？其实这是和基金的结构相关的，因为一般的基金成立的时间也就是3+2，也就是3年或者5年，长的也就是5+2，也就是最多是7年，也就是说在5年或者7年后就需要将基金清盘，将收益分配给LP/投资人，所以市场上大多数的投资机构都会在上市后的禁售期后就退出，因为基金的时间到了。LP也不可能永无止境的等待下去。

况且，已经上市了，在二级市场都可以买到股票了，如果投资人真的看好这家企业，大可以在二级市场买入，这个没有一点难度，向软银对阿里巴巴、南非报业集团对腾讯的这种持有十几二十年年的是非常少见的，而且软银已经减持了股票，获得的收益已经远远好过当时的投入。这种情况是极其少见的。私募股权基金的专业性非常强，从成立开始，然后就要挑选投资项目，然后等待企业上市，这是一个漫长的过程，也是风险极高的阶段，死亡率很高，即便没有死，能否熬到上市也不一定，GP是要给LP交待的。二级市场很多人都可以参与，但是一级市场能够有能力参与的人是非常少的。

Q3：私募股权投资基金的退出方式有哪些

目前，私募股权投资基金的退出方式主要有以下几种：
一、IPO
首次公开发行股票并上市（IPO）一般在私募股权投资基金所投资的企业经营达到理想状态时进行。当被投资的企业公开上市后，私募基金再逐渐减持该公司股份，并将股权资本转化为现金形态。IPO 可以使投资者持有的不可流通的股份转变为可交易的上市公司股票，实现资本的盈利性和流动性。根据Bygraveand和Timmons的研究发现，IPO 退出方式可以使私募股权投资基金获得最大幅度的收益。
IPO退出方式主要的有利之处在于：
1、能够让投资者获得较高的收益回报。
对于PE的投资方来说，通过IPO退出能使其获得较其他方式更为可观的收益，一般可达投资金额的几倍甚至几十倍。尤其是在股票市场整体估值水平较高的情况下，目标企业公开上市的股票价格相应较高，基金公司通过在二级市场上转让所持股份，可以获得超过预期水平的高收益。例如2007 年11 月6 日，阿里巴巴在香港联交所挂牌上市，融资额高达15 亿美元，其投资者软银、高盛约获得超过34倍的收益率。IPO是金融投资市场对被投资企业价值评估的回归和投资的价值凸显，资本市场的放大效应，使得PE退出获得高额的回报。
2、是实现投资者、企业管理层、企业自身三方利益最大化的理想途径。
在投资者获得丰厚回报的同时，企业家和企业管理者所持股份也会因股市较高的市盈率而获得大幅增值，若在二级市场套现可获得巨大的经济利益。被投资企业也由私人企业变为公众企业，除了提升企业的知名度以外，更增强了企业资金的流动性，IPO所募集的资金有力地保障了企业规模经济和战略发展的需要，满足了企业进一步发展和扩张的需求。企业为成功上市经历的股改、完善治理结构、清理不良资产的过程，也为企业建立了良好的内部发展环境，从而对企业长期发展有着积极而长远的影响。

3、有利于提高PE的知名度。
目标企业IPO的成功，实际是对私募股权基金资本运作能力和经营管理水平的肯定，不仅提高了目标企业的知名度，同时也提高了私募股权基金的知名度。一方面，私募股权基金通过IPO退出所获得的丰厚收益将吸引更多有着强烈投资愿望和一定资金实力的投资者前来投资，以便更好地开展下一轮私募股权投资。另一方面，在市场优质项目源较为匮乏的时期，IPO退出的成功也会扩大基金公司和基金管理人在市场中的影响力，为其获得优质企业项目资源创造了条件。
IPO作为最理想的退出方式，具有实现PE和目标企业双赢的效果。但就现实情况来看，IPO退出也存在着一定的局限：
1、上市门槛高。
各国股票主板市场的上市标准都比较高，因为涉及到社会公众投资者的利益，所以对其监管十分严格。拟上市企业需要满足诸如主体资格、经营年限、公司治理方面的较高规范和要求，使得大批企业望而却步，而PE的投资收益也可能因为退出渠道不顺畅而有所减少甚至发生亏损。鉴于此，创业板上市成为了新兴中小企业的第一选择。
2、IPO所需时间长、机会成本高。
即使被投资企业满足上市条件，繁琐的上市程序使得企业从申请上市到实现上市交易需要经过一个漫长的过程，再加上对包括私募股权投资基金在内的原始股东持股锁定期的规定，PE从投资到真正退出之间的周期相当长。从机会成本考虑，在等待IPO退出过程中，市场上一定存在很多投资机遇，可能会错失更好的投资项目。

Q4：美元基金投资在国内上市上市的企业 有几种退出方式？

我就在光大啊，看你进的是什么部门啊，总部员工的话刚进来本科学历的基本工资是3500，还有福利奖金什么的月薪也在五千以上了，但是属于合同工，如果发展好转正的话，正式员工最少的年薪都十万以上了~

Q5：借壳上市是什么意思，是不是公司干不下去了没办法呀？

借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。
简单点说就是：收购上市公司的股份达到第一大股东，注入自己的资产，把上市公司变成自己的公司。

Q6：定向增发、资产注入、整体上市是什么意思？

1,定向增发
比如某集团想网络或者加深其经销商的联系和合作,就可以对这些大经销商进行定向增发,这部分股只能由经销商以特定的价格来购买.
2,资产注入
比如某集团想把其下的其他非上市公司资产打包上市,可以请专业的估价公司估值,然后由上市公司增发发流通股(也可以定向增发)的形式向外收集资金购买这部分资产.
3,整体上市
比如目前谈得比较火的一汽,目前一汽下面有3个上市公司,但是整个集团方面想把资产全部上市,就在改革优化的情况下,融合原来的3个上市公司,以一个大上市公司的名义整体上市.

Q7：私募股权基金的退出渠道都有哪些？

转让持有的股权 、把持有的股权出售 、通过创业板上市 、企业内部清算 。 具体详细的你可以去快储上看看的，不谢。