为什么购买负利率国债(发行负利率国债的意义)
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Q1:为什么要发行负利率国债?
负利率国债,顾名思义,就是你购买国债,不但不能获得收益,而且很可能是零利率或者负利率。此前,英国,德国等相继发布负利率国债,欧元区负利率债权可谓是遍地开花,全球超过半数的负利率债权在欧元区,英国虽然脱欧了,但是在负利率国债方面,和欧元区步调一致。欧元区经济并不乐观,债务问题直接把欧元区经济拖入泥潭,从当年的希腊危机,到现在的意大利债务问题,欧元区的债务问题就没断过。
早在去年,德国就发行负利率债权,此前英、法、德是欧元区经济的支柱,英国脱欧以后德国和法国成为经济支撑,欧元区不但国债负利率,利率也是负数。此前丹麦甚至推出了负利率房贷,举例说明,假如你贷款买房,银行不但不收你利息,还会给你利息,就这么魔幻。丹麦银行认为与其把钱放在欧央行负利率,还不如把钱用于国内,还能拉动一下经济。
为什么要发行负利率国债?原因很简单,经济形势不好,央行通过非常规手段刺激经济。目前欧元区普遍都是负利率,基准利率基本都在零以下,发行负利率国债也很正常,通常来讲,这一般都发生在经济情况疲软,经济面临衰退迹象,甚至已经陷入衰退的情况下。央行希望通过超级宽松的货币政策,用负利率来向市场提供充足的流动性资金。
为什么负利率债权还有有人买?国债安全啊,尤其是经济不景气的环境下,投资者避险情绪高涨,各类金融资产都开始贬值,国债安全,而且通常这种情况下央行会实施宽松的货币政策,后期可能会有利差,还是有利润空间的,尤其是一些长线资产配置。
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Q2:日本十年国债收益率为负还有人愿意购买请问是什么原因导致?是因为负利率下国债流通价格还会上升?
银行买国债比把钱存央行损失小
Q3:国债利率是负的意味着什么?
国债利率的确定主要考虑以下因素:
1、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高,国债利率也应提高,否则国债发行会遇到困难;金融市场平均利率下降时,国债利率水平也应下调,否则政府会蒙受损失。
2、银行储蓄利率。一般说来,公债利率以银行利率为基准,一般要略高于同期银行储蓄存款利息,以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率,否则形成存款“大搬家”。
3、政府的信用状况。一般情况下,由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉,所以在政府信誉高的情况下,国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳,就必须提高国债利率,才能保证国债顺利发行。
4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足,国债利率即可降低;当社会资金供应紧张,国债利率必须相应提高。否则,前者可能导致国家额外的利息支付;后者可能导致国债发行不顺利。
欧债危机以来,德国国债被视为欧元区较为安全的投资资产,德国短期国债收益率一度出现负利率情况。
德国国债拍卖出现负利率,也就是说谁借给德国人钱,还要倒给德国人钱,这样匪夷所思的事情是怎么发生的值得讨论。
目前欧洲金融系统风险空前加大,银行的破产风险使得持有现金已经没有利益,大家要拿住最稳定、不会国家破产的德国债券才保险,造成德国债券收益率出现负值。德国2011年11月9日拍卖15.25亿欧元至2018年4月到期国债,收益率为-0.40%,而前次拍卖同类国债平均收益率为1.22%。德国国债出现负利率,说明欧元本身风险巨大。
Q4:欧洲债券负利率为什么还有人买知乎
如果负利率意味着到期收益为负,什么人在买入负利率债券?根据摩根大通报告,有六类投资者,从交易商到中央银行都有,其中最大的负利率购买团体是银行和保险商等金融及机构等,这一群体主要基于未来通缩考虑而不得不继续买入。换而言之,此时买入并不意味着持有到期,在各国大举量化宽松的情况,国债仍旧有转手机会,比如欧洲央行后续购买力。
如此看来,负利率是对于通缩的回应。实际上,我们谈论的负利率,是指名义负利率,而名义利率并不直接等于真实收益,实际利率还取决于物价指数。事实上,实际负利率在生活中经常出现,在物价指数大于名义利率的情况下,负利率就会出现,这在通货膨胀高企的年代往往存在,中国存款在过去也长期呈现实际负利率。如此看来,只要物价指数走低甚至为负,名义负利率往往并不意味着实际负利率,这就解释了为什么负利率国债还有购买者。
Q5:为什么欧洲和日本的国债都负利率了,还有人买
因为欧洲资本家们认为你的钱是放在银行里保管的,是要保管费的,所以说国债负利率但比保管费低当然有人买,这样的事十多年后中国也会这样的,因为中国现在的银行都学西方的。
Q6:中国首次发行负利率主权债券,这会给我国带来哪些好处?
负利率主权债券不是想象的那么简单,首先我们必须考虑发行所谓的负利率债券,我们必须对它进行几种分析,在通常情况下,所谓的负利债券只是债券的票面利率相对较低,并不一定是完全真实的负利率,由于发行时许多债券都是打折发行的,例如实际上以折扣价发行的面值为100元的债券的发行价为80元。
那么在这种情况下,所谓的负利率就相对简单了这不是真正的负利率,但那时它不一定使面值低于面值,但你总体上还是可以获利的。这是打折的债券发行,我们现在看到的负利率,这种负利率是因为在流行病的影响下,世界实现了非常巨大的经济冲击,在巨大的经济冲击下,世界上几乎所有国家都是为了促进经济增长,通过了非常严格的货币政策,该货币政策的最大特点是大规模降低利率。
美联储宣布的美国利率几乎为零,而许多欧洲中央银行实际上直接将利率降至负数这就是为什么你在银行存款时不赚钱,但是却要汇款的原因。这样做的目的实际上非常简单,我希望每个人都可以使用更多的钱,而不是将其存储在银行中,这也是事实,因此我们已经看到很多欧洲国家实际上都采取了负利率政策,在这种情况下,如果中国要在欧洲再次发行债券,如果它使用更高的正利率,那无疑不仅仅是收益。
我们当前负利率债券的逻辑是,远低于你所在国家的中央银行实施的利率水平。因此在这种情况下,如果将钱存入银行,你可能会损失甚至更多,如果用它购买中国国债,损失可能不会那么大,这也是减少两个弊端的一种方法,最终结果是,人们宁愿购买负利率的债券,也不愿将钱存入银行,因此这里债券的负利率可能并不像每个人想象的那么简单。
Q7:为什么负利率国债还有购买者
负利率,是指名义负利率并不直接等于真实收益。所以无论正与负对于实际收益而言并没有大影响,也就不会影响购买者购买。
负利率就是将通常的存款利率改为负值。有时适用于央行接受民间银行存款时的利率。一般而言银行向央行存款时可获得利息,但在负利率情况下反而需要支付手续费。银行将钱存入央行会出现缩水,因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。例如2016年1月29日日本央行宣布实行-0.1%的负利率,将从2016年2月16日起执行。
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