空头跨式期权组合(跨式期权举例)
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Q1:股票里说的多头跨式期权交易是指什么?
所谓地跨式期权交易实质上是属于期权套利的一种方式,跨式套利就是以同一执行价同时买入一张看涨期权和一张看跌期权,这种套利的最大风险就是所支付的全部权利金。我举个简单的例子你看下就明白了,比如,在1月以500点的权利金买入1张执行价为10000点的3月恒指看涨期权,同时,以300点权利金买入1张10000点的3月恒指看跌期权。这个交易就是跨式套利,这个一般是对后市方向不明,但是认为价格会有显著波动的情况下做的交易,波动性越大,对部位越有位。像做套利这种交易,如果能把损益图画出来,图形一看更直观,我做这类的都是画出图形,像这种买入式跨式期权套利的图形,在XY二维平面上就是一个“V
Q2:如何解释期权的跨式价差交易合约
学生问题时的问题
Q3:什么是期权多头,什么是期权空头
看涨期权多头是指买入看涨期权,空头是卖出看涨期权。看跌期权多头是指买入看跌期权,空头是卖出看跌期权。期权和期货的不同之处在于期权到期由一个选择权,即可以成交,也可以不成交。如果不成交则损失的是期权费。
Q4:丛书上看,跨式期权完全优于宽跨式期权啊????那宽跨式还有什么意义????
宽跨式期权与跨式期权的区别宽跨式期权与跨式期权类似,预期价格会有大波动,但是不确定方向。但是与跨式期权相比,价必须有更大的波动才能获利,但是当估价位于中间价态时,宽跨式期权的损失也较小。
Q5:多头跨式期权交易的买入跨式套利
表11-16买入跨式套利(Long Straddle) 组合方式 以相同的执行价格同时买入看涨期权和看跌期权(月份、标的物也相
同) 使用范围 后市方向不明确,但认为会有显著的价格变动,波动性会增大。波动性
越大,对期权部位越有利。只要价格波动超过高平衡点或低于低平衡
点,就会有盈利 损益平衡点 高平衡点(P2)=执行价格+总权利金
低平衡点(P1)=执行价格一总权利金 最大风险 所支付的全部权利金。随着时间的损耗,对部位不利 收益 价格上涨,收益增加,收益=期货价格一执行价格一权利金
价格下跌,收益也增加,收益=执行价格一期货价格一权利金 履约部位 两类期权不可能同时履约,因此上涨有利履约为多头,下跌有利履约为
空头
Q6:宽跨式期权为什么距离越近潜在损失越少
宽跨式期权(Strangle)指以不同的执行价格同时买入或卖出相同标的资产的看涨期权和看跌期权。。买入宽跨式套利的操作比跨式套利成本低,但需要较大的波动才能实现损益平衡或获利。相应的,卖出宽跨式套利操作中达到损益平衡点所要求的股指波动较大、时间较长,可作为中、长线的配置策略。买入宽跨式套利 利润大小取决于两个执行价格的接近程度。距离越远,潜在损失越小!!!!!!但要想获得利润,标的物价格变动需要更大一些。进行卖出宽跨式套利,只有在价格波动幅度在一定范围内才可能盈利,超过这一范围则会产生亏损。
Q7:什么是跨式期权策略
跨式期权策略分为以下两种:
1、买入跨式策略
是指当投资者预期市场会出现大幅变动,但又不能准确判断标的证券变动方向时,可以买入相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成买入跨式策略,捕捉市场大幅变动的收益,该策略构建成本有限,理论上收益无限。
2、卖出跨式策略
是指当投资者预期市场会出现小幅盘整,则可以卖出相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成卖出跨式策略,在市场小幅波动时获取收益,该策略在卖出开仓时可以获得权利金收入,收益有限,但承担的市场风险却是无限的。
附加:尽管“买入跨式组合”建仓者的最大亏损是有限的,为两份权利金支出之和,潜在的盈利却是无限的,但“跨式组合”付出了双重的权利金,成本一般较高,因此建立跨式组合前需要对后市波动幅度有比较大的把握方可操作。
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