巨丰晨会｜在调整中寻找低吸良机

市场观点|在调整中寻找低吸良机

市场

4月12日，盘中震荡上扬，科创50指数拉升走高，弱势下探。两市成交额已连续7个交易日突破万亿，北向资金净卖出超40亿元。盘面上看，与板块强势拉升，软件、、石油、钢铁、煤炭、、等板块均走强；酿酒、、农业等板块走低；AI概念、、等表现活跃。

巨丰观点

我们说当前国内经济整体复苏良好，基本面支撑下市场向好的大趋势未变。但鉴于消费整体回升力度不强，市场也有对于通缩可能的担忧，所以阶段操作不宜过于激进，对此前连续上涨的板块以及高位减持观望为主。对于等消费板块，短期或因为消费不振带来调整，但中期看估值修复行情值得期待，不妨在调整中寻找低吸良机！

宏观政策|国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》

国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。意见指出，巩固煤炭清洁高效利用技术优势，加快风电、光伏技术迭代研发，突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用。

意见提出，大力发展风电发电。推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。推动绿证核发全覆盖，做好与的衔接，完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制，科学设置各省(区、市)的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。

行业机会|光伏行业需求持续高景气

截至4月6日，2mm光伏玻璃价格18.5元/平方米，较上周无变动，3.2mm光伏玻璃价格为26元/平方米，较上周涨幅扩大1.96%。厂商库存天数约22.54天，环比减少3.63%。本周国内光伏玻璃市场整体整体交投平稳，库存继续下降。国内2023年1-2月光伏装机20.4GW，yoy+87.6%。供给端，本周光伏玻璃日熔量82930t/d，环比减少0.78%。随着下游需求的转好，考虑均衡状态下龙头公司浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值。此外，光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种。

热点新闻|大面积调仓至AI 交易拥挤度急剧上升

年内，海内外各大科技巨头频出利好消息，为AI()行情接棒点火。业内人士指出，短期交易拥挤度过高时，投资者在高位介入，风险收益比是较低的。在人工智能大火之际，消费、等传统热门板块则备受冷落，有机构表示，虹吸效应的产生反而给了很多板块均值回归的机会，后续将择机增持部分顺周期资产。

日报头版评论：高股息率凸显中国特色估值体系提速必要性

2022年年报进入密集发布期。截至4月12日16:00，总计1564家A股公司披露年报，其中拟现金公司1171家，占比近75%，分红金额合计约9590.55亿元。从现有趋势看，A股公司分红金额有望再破纪录。股息率峰值越来越高，高股息率公司越来越多：一方面，彰显出相关公司的投资价值；另一方面，也反映出其投资价值未被充分认知。因此，在鼓励上市公司现金分红的同时，中国特色估值体系的探索建立也需要进一步提速。

隔夜外盘：衰退担忧打压市场美股高开低走纳指跌近1%

美联储会议纪要：多位官员下调峰值预期，预计年内经济衰退；美股高开低走，纳指跌0.85%，道指跌0.11%，标普跌0.41%；大型科技股多数下跌，跌超3%；中概股普跌，跌逾7%，、、跌超5%。

策略观点

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情；而美元持续加息以及近期业危机则是行情的重要干扰因素。外资年内大幅A股，积极做多中国资产。连续上涨后，A股可能出现阶段性调整。主板注册制正式实施，投资者可积极关注交易活跃的个股。短线方面，可以继续关注低估国资改革和市场关注度很高的人工智能、等板块。

技术分析|沪指看应坚守趋势策略持股待涨操作

指数运行：沪指看，略有放量高开高走攻击阳线重回3327点区域，未能突破前高点颈线或有回补缺口的折返跑，但基于上升趋势线支撑有效、短中长期均线系统的多头排列、MACD指标的金叉上行，以及月线级别的浪级结构，预期3287点一线强支撑不破应坚守趋势策略持股待涨操作；创业板指数连续三个交易日技术调整，为突破2887点中期下降趋势线压力的回踩确认，也是消化2450点区域均线压力诉求，波动率或回补2384点区域跳空缺口，但基于深V回升三连阳已经形成强势攻击结构的盘口特征，预期“大涨小回”的上攻结构有利后市试探并突破2550点关口压力；结合科创50指数缩量调整已达10日线、深成指或回补11737点区域跳空缺口的运行情况，维持“此位置的充分调整，有利后市趋势看高一线”的判断观点。

（文章来源：巨丰投顾）