期权卖方的Delta（平价期权的delta）

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期权中的Delta有何魅力

看涨期权和看跌期权的delta

期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

豆粕期权卖方的保证金是怎么收取

平价期权Delta值为什么是0.5？？？？？能用公式证明吗

求助！关于期权的DELTA的两道计算题

zz 什么是期权的风险指标Delta

Q1：期权中的Delta有何魅力

魅力谈不上吧……
delta就是简单的期权价值曲线上的一阶导数，在realised vol比implied vol高的前提下，用delta hedging可以低买高卖，产生净收益

Q2：看涨期权和看跌期权的delta

A肯定对 根据BS可知欧式看涨的delta为N(d1),看跌为N(d1)-1；
美式 就不知道了CD不确定，应该对吧

Q3：期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

你知道Black-Scholes的公式吗？里面的N(d1)就是看涨期权的Delta，看跌的就是1－N(d1)。如果知道这个公式的话就可以不用看下面的内容了。下面只是维基百科搬运来的公式而已。

就是下面这个公式：（我只拿了看涨的举例，想看看跌的去这个链接，维基百科：http://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model#Black-Scholes_formula）

其中：

T是到期时间（单位年）

K是执行价格

e是欧拉数

r是无风险利率

小写的Sigma是波动率（现实中这个数是用市场价格倒推出来的隐含波动率）

式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

最方便的方法，去这个网址：http://www.soarcorp.com/black_scholes_calculator.jsp 可以计算价格和各种Greeks。

已知价格想倒退隐含波动率去这里：http://www.soarcorp.com/black_scholes_implied_volatility_calculator.jsp

Q4：豆粕期权卖方的保证金是怎么收取

这是官方发布的

Q5：平价期权Delta值为什么是0.5？？？？？能用公式证明吗

举例而言，某投资者考虑买入执行价格为1.2800，面值为100欧元的欧元美元看涨期权合约。现在市场欧元美元汇率为1.2800，该外汇期权的值为+0.5。这就是说，如果市场欧元美元汇率涨至1.2900－－上涨0.01美元，那么该期权价格将上涨+0.5×0.01×100＝0.5美元

Q6：求助！关于期权的DELTA的两道计算题

1. B

   ATM的时候Delta近似0.5，往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1，往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大，往两边移动都会变小。

2. B

   这题如果要计算，带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1，看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性，一定要卖出多于1000份的看涨期权。

Q7：zz 什么是期权的风险指标Delta

Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数(也就是标的物价格变动1单位，期权价格变动多少)。Delta 敞口(Delta exposure)就是所持有的期权没有被Hedge(不知道中文叫什么，对冲?)掉的Delta。例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数(也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少)。如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。