亚翔集成股价严重低估（粤电力A被严重低估）
成功的交易者在投资理念上一般都经历简单─复杂─简单三个阶段。第一阶段的简单其实是对市场的无知，在经历了多次失败之后，部分投资者开始研究市场的波动规律，在变化莫测的市场中沉浮，可以说，目前多数的投资者属于此类。而我觉得，成功的天平往往向那些善于化繁为简的投资者倾斜。这一阶段的简单，已经是建立在对市场深刻理解的基础上。
其实，每个人都想要知道市场是如何运作的，他们都希望找到市场的基本结构，力图准确预测到市场的高低点。其中代表性的有：
如波浪理论认为市场是人类行为的一个函数，并且人类的动机可以用一个特定的结构来描述。这个理论假定贪婪和恐惧的冲动遵从一个特定的波动模式。市场基本是五个向上的波浪和其后的三个修正性波浪组成，每个波浪都有其独特的性质。然而，在交易中，投资者却发现，波浪理论极为复杂，浪中有浪，从庞大的超周期波浪到亚微级的波浪。投资人迷失在波浪之中。
在所有的指标当中，MACD指标是少有的可以进行独立判市的指标之一，在实战中起着不可替代的作用。相对于其他指标，MACD属于趋势类指标，一般来说比较稳定，能过滤一般无用的信号，留下最真最纯的买入信号；还可自动定义出股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。此谓大道至简MACD。
MACD构造原理
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出算数平均值）后的一种趋向类指标。它主要有两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA），其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。
在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标---柱状线（BAR）。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。
下面我们来说以下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：
（1）当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断；
（2）当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是够买入还需要借助其他指标综合判断。
（3）柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
（4）形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。
在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
（5）牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。
MACD交叉战法
1．MACD指标形成金叉
当DIFF和DEA均为正值，DIFF线向上突破DEA线，在0轴上方形成金叉，表示市场上买盘非常踊跃，上涨行情仍将继续，此时投资者可以追涨买入。
当DIFF和DEA均为负值，DIFF线向上突破DEA线，在0轴下方形成金叉表示市场上的做空气氛有所缓解，持币者有低位吸纳的意愿，股价可能止跌反弹，此时投资者需要借助其他技术指标来分析是否可以买入。
总而言之，MACD指标在0轴上方形成金叉才是可靠的买入信号。
康美药业（600518）的日K线图
如图所示，2015年2月11日，康美药业放量阳线，同时，DIFF线向上穿越DEA线，在0轴上方形成金叉，这说明该股即将启动上涨，看到此情形，投资者可以果断追涨。此后，该股一路上涨，股价翻了一番。
2．MACD指标形成死叉
当DIFF和DEA均为负值，DIFF线向下跌破DEA线，在0轴下方形成死叉，表示市场上做空力量较为强大，下跌行情仍将持续，此时投资者应该杀跌卖出。
当DIFF和DEA均为正值，DIFF线向下跌破DEA线，在0轴上方形成死叉，表示市场上的做多氛围有所松懈，持股者有高位回吐的想法，股价可能滞涨回落，此时投资者需要借助其他技术指标来分析是否应该卖出。
总而言之，MACD指标在0轴下方形成死叉才是可靠的卖出信号。
美的集团（000333）的日K线图
如图所示，2015年8月25日，处于震荡整理的美的集团放量收出一根T形线。同时，DIFF线向下跌破DEA线，在0轴下方形成金叉，看到此情形，投资者不宜介入。2015年8月17日， MACD的两条指标线在0轴下方形成死叉，说明股价会出现下跌走势投资者宜迅速出清手中的股票。
MACD上穿0轴战法
1.0 轴的威力
0轴是多空分界线。这个原则在MACD系统中显得很重要。一般都可以这么粗略的认为：双线在0轴上基本可以认为是多头行情，反之则为空头。
同时，0轴也是很重要的一个变盘点位。大的行情的爆发，不管是上涨还是下跌，不管是大小周期，5分钟也好，周线也罢，基本从0轴附近开始。也就是说，双线在0轴附近容易爆发行情，0轴上下都可以，但是越贴近0轴越好，最好同时兼顾成交量。
理论上，MACD双线DIF和DEA可以无限升高，无限拉低，但事实上是不可以的。两条线总是围绕着0轴上上下下。但是每次变盘位置都是在0轴附近。这点必须要引起重视，即在中线趋势的判断上，当均线系统上穿60日线和下破60日线时，0轴上第一个金叉，也就是股价突破60日线后回踩60日线，同时，回踩途中成交量缩小。然后基本上是放量金叉，放量的那天产生的股价最低点基本上就是未来一段时间的支撑点（如图所示）。
2.0轴上方的金叉是买点
根据MACD指标金叉出现的位置不同，拥有着不同的市场含义。MACD金叉出现在0轴上方或附近是强烈的买入信号，0轴附近的金叉要优于0轴上方，接近0轴说明涨势刚开始，股价将来有更大的上升空间，买入的风险相对较小。0轴下方的MACD金叉，表明多方力量暂时占上风，但是上涨行情还没有完全展开，此时介入会有一定的风险。如果MACD金叉出现的同时伴随着成交量的逐渐放大，代表着多方力量的增强，此时的看涨信号更可靠。
超短点拨
超级短线投资中，有一种利用 MACD指标捕捉股价快速上涨段的常用方法：DIF与DEA金叉后，随股价的上行而上冲至0轴上方，之后随股价的回调而下行。当主力洗盘时，股价回调，而DIF线回调到0轴线附近，然后DIF线再度反转向上，形成金叉后继续上行，此后的这段上涨其角度和速率都要优于此前的初期上涨段。
零轴上方徘徊形态是指,在零轴上方附近，一组长度极短的红柱线，参差排列形成没有明显规律的柱线形态。如图1所示。
零轴上方徘徊，DIFF线和DEA线几乎贴在一起运行，表明股价波动较小，市场正延续原来的趋势运行。此时投资者应该延续原来的交易策略，持股的投资者要注意不要随便卖掉，持币观望的投资者要注意不要随便入场。
图1零轴上方徘徊
图2大杨创世日K线
如图2所示,从2009年4月9日到5月13日，大杨创世(600233)的MACD柱线一直都在零轴上方排徊,且柱线较短，形成零轴上方徘徊形态。这段时间内，DIFF线贴近DEA线一直都在零轴上方运行，表明市场一直处于上涨趋势中。投资者此时要注意持股待涨。
图3华仪电气日K线
如图3所示，从2011年8月17日到9月27日，华仪电气(600290)的MACD柱线形成零轴上方排徊形态。这段时间内，DIFF贴近DEA线一直都在零轴下方运行，表明市场一直处于下跌趋势中。投资者要注意持币观望。
图4零轴下方徘徊
零轴下方徘徊与零轴上方徘徊相反。在零轴下方，一组长度极短的绿柱线，参差排列形成没有明显规律的柱线形态。如图4所示。
零轴下方徘徊形成时，DIFF线在DEA线下方运行，且两条线几乎贴在一起，表明股价波动较小，市场正延续原来的趋势运行。此时投资者应该延续原来的交易策略，持股的投资者要注意不要随便卖掉，持币观望的投资者要注意不要随便入场。
图5科达机电日K线
如图5所示，2011年3月3—27日，科达机电(600499)的MACD柱线形成零轴下方徘徊形态。这段时间内，DIFF线和DEA线一直都在零轴下方运行，表明市场整体上仍处于下跌趋势中。此时投资者要注意持币观望。
MACD底背离战法
底背离是指股价是下跌的，低点一个比一个低，而指标曲线（在这里以MACD指标为例）却是向上的，即一波一波向上走，高点一个比一个高，股价与指标形成明显的背离现象，这种在底部形成的背离叫做底背离。
底背离一般发生在下跌末端，暗示股价有反转向上的迹象，多数是短期的买入时机。其实质是股价经过前期大幅度下跌，风险得到极大释放，开始有资金介入抄底，但是，空头仍占据优势，股价继续惯性下跌，一峰比一峰低，甚至是创出近期新低，但MACD指标曲线并未跟随下行，反而是呈震荡上升趋势，曲线一次比一次高。这暗示市场做多动能逐步高涨，股价随时有反转向上的预期，是不错的买入时机。
案例解析：亚翔集成（603929）
亚翔集成自从创出38.39新高后，走出冲高回落行情，风险得到一定释放。在下跌过程中，中间多次出现小级别的反弹行情，但是，空头力量仍占据优势，并未扭转下跌趋势，股价依旧是惯性下跌，股价一次比一次低，甚至创出18.5的新低。但是，MACD指标曲线并未跟随下行，反而呈现震荡上行趋势。于是，亚翔集成呈现明显的底背离形态。
随着股价风险不断释放，股价被严重低估，资金抄底的意愿越来越强。但是，此时还不是绝佳的买点。因为底部不是一蹴而就的，而是反复筑底夯实的。出于安全考虑，投资者还要耐心等待，等待底部出现持续堆量或者放量的时候，这个时候安全系数较高，投资者可再采取分批逐步介入的操作策略。果然，亚翔集成在创出18.5新低后，出现持续堆量的现象，股价随即反转向上，大涨近83%。
MACD红绿柱战法
MACD指标是趋势指标，能在一定程度上反映股价会沿着原有趋势运行。而红绿柱则代表多空力量对比。一般来说，红柱越长，做多力量越强；绿柱越长，做空力量越强。但是，红绿柱不可能无限制的放大，也不可能无限制的缩小。
在观察红绿柱收窄情况时，我们还要看柱线所处的位置。红柱由最大开始缩小，甚至向绿柱转换时，此时应出局观望为宜，尤其是股价在高位运行时；若绿柱由最大开始缩小并逐步翻红时，暗示多头开始占据优势，此时可以小仓位的介入。
案例解析：宝莫股份（002476）
宝莫股份在第一次出现MACD曲线金叉时，而柱线由绿开始翻红，这已经暗示多头开始占据优势，而股价已构筑双底进行确认，此时，应小仓位介入。随后，红柱持续扩大运行，表明资金进场做多意愿极强，此时应继续坚定持股信心，仓位较轻的可以适当加仓。
随后，曲线运行到高位，红柱开始收窄，股价也创出8.85的新高，但收出较长的上引线，暗示上方套牢盘压力较大。股价经过连续上涨，已积聚较多的获利盘，一旦做多力量未能有效跟进，很有可能导致近期获利资金出现离场观望现象。
此时，投资者应该提高警惕心理，仓位较重的可适当减仓，规避风险。宝莫股份红柱持续收窄，曲线开始在高位拐头下杀，做空动能进一步加大，此时，要果断减仓，离场观望。
MACD红绿柱技术分析
MACD指标是趋势指标，能在一定程度上反映股价会沿着原有趋势运行。而红绿柱则代表多空力量对比。一般来说，红柱越长，做多力量越强；绿柱越长，做空力量越强。但是，红绿柱不可能无限制的放大，也不可能无限制的缩小。
在观察红绿柱收窄情况时，我们还要看柱线所处的位置。红柱由最大开始缩小，甚至向绿柱转换时，此时应出局观望为宜，尤其是股价在高位运行时；若绿柱由最大开始缩小并逐步翻红时，暗示多头开始占据优势，此时可以小仓位的介入。
案例解析：宝莫股份（002476）
宝莫股份在第一次出现MACD曲线金叉时，而柱线由绿开始翻红，这已经暗示多头开始占据优势，而股价已构筑双底进行确认，此时，应小仓位介入。随后，红柱持续扩大运行，表明资金进场做多意愿极强，此时应继续坚定持股信心，仓位较轻的可以适当加仓。
随后，曲线运行到高位，红柱开始收窄，股价也创出8.85的新高，但收出较长的上引线，暗示上方套牢盘压力较大。股价经过连续上涨，已积聚较多的获利盘，一旦做多力量未能有效跟进，很有可能导致近期获利资金出现离场观望现象。
此时，投资者应该提高警惕心理，仓位较重的可适当减仓，规避风险。宝莫股份红柱持续收窄，曲线开始在高位拐头下杀，做空动能进一步加大，此时，要果断减仓，离场观望。果不其然，宝莫股份股价一泻千里，阴跌不止。
案例解析：长川科技（300604）
长川科技在连续下跌过程中，风险得到极大释放，绿柱由持续扩大运行，开始逐步收窄并向红柱转换，多头开始占据优势，但并未完全战胜空头。此时，投资者要格外注意，随着，MACD指标曲线金叉向上展开多头攻击，红柱在零轴上方持续运行，此时，多头完全占据优势，应适当加仓做多。果然，股价从30元一路飙升到74.68.
【注意事项】
若红柱由短到长增强后第一次衰退，则所对应的股价如果是阴阳十字星，那构成阶段性高点的概率很大；若红柱由短到场增强之后第一次衰退，则所对应的股价如果是阴线，那构成性高点概率也很大。
红柱和绿柱一般放大到第5根时，阶段性的顶部和底部的概率较大，此时要提高警惕心理，根据量价关系、股价所处的位置进行综合分析。一般来说，红柱缩小并向绿柱转换时，空头占据优势，同理，绿柱缩小并向红柱转换时，多头占据优势。
我来大致说说经过的阶段，不知道大家有没有：
1、激动：一般是新股民刚刚入市，大部分新手入市都是因为碰到牛市，那时候本金不敢太多，所以亏钱的不多，好像庄家可以看到你是新股民一样，基本上都会让你小赚！心里激动！
2、得意：赚钱之后在朋友和家人面前，开始翘尾巴。感觉股市赚钱多简单啊，不用投资门面，不用找工人，一台电脑就可以营业！这个时间你会加大仓位！把大部分的资金投入进去。
3、沉迷：有时候牛市还没有结束，你还在盈利，就会去借钱，甚至把家里所有的钱全部投入。
4、哭泣：由于你的经验不足，没有制定好止损计划，往往你赚一段时间的钱，大盘来个大级别的调整，你会把你所有的利润吐回去还得搭上老本、甚至会出现巨大亏损！
5、疑惑：经历过割肉的心疼以后你会下决心学习，到处看消息，学习什么波浪理论，道氏理论，KDJ/MSCD等这些指标。但是使用之后可是这些东西好像还是不管用，还是亏钱！
6、迷失自我：经历过一段时间的学习，你感觉技术是狗屁，指标是垃圾。因为这些都是让你赔钱的罪魁祸首。半夜三更还起来打听各种各样的小道消息、然后看个股的消息，明明是大利好的消息可是股价却是一如既往的跌，明明是大利空，股价却是每天都在上涨，这时间你不知道该怎么样学习了，该学习什么了？
7、无语：这个股市到底该怎么生存、股票到底该怎么去做，到底怎么样买会赚钱！到底哪里是底部，你会不停的问自己。两只自己喜欢的股票，买的那只总是一直跌，没有买的那只一直在上涨。你会感觉自己真蠢啊！为什么不买哪个股票呢？
8、顿悟：其实你每天都在不知不觉的学技术，只是你自己没有发现而已，大脑替你记着呢！由于你是用技术选到两只股票一只会涨一只会跌，这说明你进步了。可能偶然的一个机会，一个真正的高人给你一点点的点化，就像那层窗户纸！捅破了以后你也就破茧成美丽的蝴蝶。原来你发现股市里面的K线80%都是骗线的，都是主力故意而为的，只有20%的K线才具有实战意义！
9、平常：这个时间你经过了大几年的股市生存，你学会了止损，学会了止盈，学会了空仓，学会了阶段性出局观望，学会了不在受心里暗示的影响，学会了重仓！学会了锁定利润。赚钱就是一种常态啦！
10、成就感：当后面盈利正常时候，你会找到适合自己的方法，然后在实践中不停的修改！最后形成一套自己的理论！
【本文由“共城一少”发布，2018年7月3日】
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