看涨期权价格下限公式（看涨看跌期权上下限）
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Q1：根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。
1、看涨期权推导公式：
C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
其中
d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
d2=d1-бT^(1/2)
S-------标的当前价格
K-------期权的执行价格
r -------无风险利率
T-------行权价格距离现在到期日（期权剩余的天数/365）
N(d)---累计正态分布函数（可查表或通过EXCEL计算）
б-------表示波动率（自己设定）
2、平价公式
C+Ke^(-rT)=P+S
则P=C+Ke^(-rT)-S
=S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
=S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
=Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)
以上纯手工打字，望接纳，谢谢！
Q2：关于看涨和看跌期权的计算
都不给悬赏分还叫巨谢？呵呵呵呵呵。
行情上涨到15元时：
股票赚了15-10=5元（除去手续费等）；看涨期权赚了15-12-2=1元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计赚了3元。
行情为12元时：
股票赚了12-10=2元（除去手续费等）；看涨期权只损失期权费2元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计损失3元。
Q3：看涨期权和看跌期权的计算
买入两份期权成本是5元，价格再8-12元之间不会行权，加上成本，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。
所以15块时，股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+3-5=3元
12元时，股票赚2块，看涨期权可行权可不行权，看跌期权不行权，收益2-5=-3元
下跌到5元时，股票亏5元，看跌期权赚3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。
你说做这个组合的人脑子是不是坏掉了……
Q4：看涨期权的理论价值为（）元。（根据Black-Scholes公式计算）
B
Q5：在CPA财务管理中，看跌期权的价值上限为什么是执行价格？
看跌期权是在指定的时间用执行价格卖出标的证券，你试想一下，标的证券最多也就只是跌至0元，其期权执行的最大收益就是执行价格，若多过这个数就表示标的证券跌至低于0元了。
Q6：看涨期权和看跌期权的计算
买入两份期权成本是5元，价格再8-12元之间不会行权，加上成本，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。
所以15块时，股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+3-5=3元
12元时，股票赚2块，看涨期权可行权可不行权，看跌期权不行权，收益2-5=-3元
下跌到5元时，股票亏5元，看跌期权赚3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。
你说做这个组合的人脑子是不是坏掉了……
Q7：有付红利的欧式看涨期权的下限怎么证明
美式期权是指可以在期权到期之前任何一个时点行权的期权，欧式期权则只能在期权到期日行权。
美式期权的价值不低于同样条款（指同样标的、到期日和行权价）的欧式期权。这使得美式和欧式看跌期权的价值上下限不一样。 美式期权的价值在于可以提前
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