抛补看涨期权怎么通俗理解(看涨期权与看跌期权图解)
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Q1:什么是抛补式期权?
备兑期权(Covered Option) 期权 指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的 某种特定商品的权利。 相对于 裸期权 来讲,卖出备兑期权的则是有限的。 备兑期权又称抛补式期权,是指期权的卖出者拥有相应的 资产 , 之所以被成为“抛补式” 是因为投资者将来交割股票的义务正好被手中持有的 股票 所抵消。
Q2:谁可以举个通俗的例子说明什么是 看涨期权和看跌期权?
通俗的说看涨期权就是在到期日,如果当时的市价比你的行权价格高那么你的收益(payoff而不是profit)就是正的。
看跌期权正好相反,如果在到期日当时的市价比你的行权价格低那么你的收益才是正的。
*在计算利润的时候还要减去贴水在到期日的未来价值。
举个例子来说,假如你用10美元购买了行权价格为80美元的看涨期权,假设到期日的市价为100美元,那么你的收益就是20美元,利润就是20美元-【贴水的未来价值】;假设到期日的市价为60美元,那么在到期日你可以选择不行权,那么你的收益为0,利润就是0-【贴水的未来价值】。
如果用10美元购买了行权价格为80美元的看跌期权,假设到期日的市价为100美元,比行权价格高你可以选择不行权,收益为0,利润就是0-【贴水的未来价值】;假设到期日的市价为60美元,收益就是20美元,利润就是20美元-【贴水的未来价值】。
我也是才学的这些,希望可以帮到你,有什么不懂得可以追问。
Q3:请用实例解释一下抛补看涨期权策略.
购买股票和卖出看涨期权,都是对这支股票看涨的一个信号。
购买股票,是期待股票的上涨,能够赚到卖出股票后的一份差价。卖出看涨期权,就是在未来一段时间内以比股票现有价格更高的价格出售股票的义务。
比如:某股票现在的价格为10元一股,这个人买入100手(每手100股),那么股票的价值10万元。卖出看涨期权(期权中会约定到期日买卖股票的价格),约定到时候这个人必须以15元的价格卖出股票,那么,在期权到期日的时候,假如购买者提出行权,这个人就必须把手上的100手股票以15元一股的价格卖给购买者。那么这个人的收益为5万元加上卖出期权的收益。
Q4:抛补看涨期权策略中的"抛补"是什么意思?
抛补看涨期权,其实就是你认为一个股票会上涨,但是又害怕它下跌,所以,紧接着(补,这是买了股票以后的行为)卖出(抛,不是买入)该股票的看涨期权,呵呵,后面的不用解释了吧
Q5:谁可以举个通俗的例子说明什么是 看涨期权和看跌期权?
通俗的说看涨期权就是在到期日,如果当时的市价比你的行权价格高那么你的收益(payoff而不是profit)就是正的。
看跌期权正好相反,如果在到期日当时的市价比你的行权价格低那么你的收益才是正的。
*在计算利润的时候还要减去贴水在到期日的未来价值。
举个例子来说,假如你用10美元购买了行权价格为80美元的看涨期权,假设到期日的市价为100美元,那么你的收益就是20美元,利润就是20美元-【贴水的未来价值】;假设到期日的市价为60美元,那么在到期日你可以选择不行权,那么你的收益为0,利润就是0-【贴水的未来价值】。
如果用10美元购买了行权价格为80美元的看跌期权,假设到期日的市价为100美元,比行权价格高你可以选择不行权,收益为0,利润就是0-【贴水的未来价值】;假设到期日的市价为60美元,收益就是20美元,利润就是20美元-【贴水的未来价值】。
我也是才学的这些,希望可以帮到你,有什么不懂得可以追问。
Q6:什么是抛补期权?
一、期权定义
期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利
期权赋予持有人做某件事情的权利,但他不承担必须履行的义务。在这种意义止说期权是一种“特权”,因为持有人只享有权利而不承担相应的义务。
2、期权的标的资产
期权出售人不一定拥有标的资产。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。
3、到期日
如果期权只能在到期日执行,称为欧式期权;如果期权可以在到期日或到期日之前的任何时候执行,则称为“美式期权”。
4、期权的执行
在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。
看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前,以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是“购买”,因此也可以称为“择购期权”、“买人期权”或“买权”。
看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前,以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是“出售”,,因此也可以称为“择售期权”、“卖出期权”或“卖权”。
二、期权的到期日价值
期权损益的特点是:净损失有限,(最大值为期权价格),而净收益却潜力巨大。
到期日价值 净损益
买入看涨期权 Max(股票市价-执行价格,0) 到期日价值-期权价格
卖出看涨期权 -Max(股票市价-执行价格,0) 到期日价值+期权价格
买入看跌期权 Max(执行价格-股票市价,0) 到期日价值-期权价格
卖出看跌期权 -Max(执行价格-股票市价,0) 到期日价值+期权价格
三、期权的投资策略
买人期权的特点是最小的净收入为零,不会发生进一步的损失,因此具有构造不同损益的功能。从理论上说,期权可以帮助我们建立任意形式的损益状态,用于控制投资风险。
1、保护性看跌期权
股票加看跌期权组合,称为保护性看跌期权。单独投资于股票风险很大。同时增加一股看跌期权,情况就会有变化,可以降低投资的风险。
2、抛补看涨期权
股票加空头看涨期权组合,是指购买l股股票,同时出售该股票l股股票的看涨期权。这种组合被称为“抛补看涨期权”。
3、对敲
对敲策略分为多头对敲和空头对敲,我们以多头对敲来说明该投资策略。多头对敲是同时买进一只股骡的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同。
Q7:看涨期权和看跌期权的区别是什么?
"看涨期权,看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权,或“敲进”,是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约:它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
看跌期权指期权买方按照一定的价格,在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利,但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中,买入看跌的投资者是看好价格将会下降,所以买入看跌期权;而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。
看涨期权本质:
看涨期权的执行净收入,称为看涨期权的到期日价值,它等于标的资产价格减去执行价格的差额。
看涨期权的损益,是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。
看跌期权本质:
看跌期权的执行净收入,称为看跌期权的到期日价值,它等于执行价格减去标的资产价格的差额。
看跌期权的损益,是指看跌期权的到期日价值减去期权费后的剩余。
两者区别:
卖出看涨期权”一方得到权利金,承担无限风险(风险不可控制);
“买入看跌期权”一方支付权利金,但只承担有限的风险(如果价格上涨,不行权即可,损失的只是权利金)。"
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